4.Бюджетный дефицит и государственный долг

Бюджетный процесс предполагает сбалансированное состояние государственных доходов и расходов. Превышение государственных расходов над доходами вызывает бюджетный дефицит по причинам:

а) возрастания роли государства в различных сферах жизни;

б) роста расходов на обеспечение национальной безопасности;

в) увеличения численности государственного аппарата;

г) колебаний хозяйственной конъюнктуры, периодических спадов и подъемов производства.

Способы погашения дефицита госбюджета:

1) дополнительная эмиссия денег;

2) увеличение налогов;

3) государственные займы, государственный кредит;

4) сокращение расходов.

В результате выпуска государственных займов и их размещения государство привлекает временно свободные денежные средства населения, банков, страховых и промышленных компаний. В результате образуется внутренний долг государства, погашаемый постепенно. Он бывает в форме кредитов, государственных займов, других долговых обязательств, гарантированных правительством.

В результате привлечения международного кредита образуется внешний долг государства.

Экономические последствия государственного долга можно свести к следующим четырем моментам:

1. Необходимость обслуживания внешнего долга приводит к существенному сокращению возможностей потребления для населения данной страны;

2. Долг приводит к вытеснению частного капитала, что может ограничить дальнейший рост экономики;

3. Увеличение налогов для оплаты растущего государственного долга выступает в качестве антистимулятора экономической активности;

4. Государственный долг приводит к усилению неравенства в доходах.

Мировой банк определяет государства, несущие тяжелое бремя внешнего долга (низкий уровень кредитной безопасности), по трем показателям:

1) отношение общей суммы долга к ВНП;

2) отношение общей суммы долга к годовому объему экспорта;

3) отношение выплат по долгу в течение года к экспертной выручке.

Устанавливаются пороговые значения этих показателей и в случае их превышения

условия выделения новых займов ужесточаются и будут более обременительными для страны (требуются особые поручительства или залоги, устанавливаются более высокие проценты).

Погашение внешнего долга является первоочередной задачей государства. Для этого используются различные пути: выплата за счет золотовалютных резервов, консолидация внешнего долга, конверсия – превращение его в долгосрочные иностранные инвестиции, обращение к международным банкам – региональному, Всемирному и т. д.

Увеличение внутренней, а также внешней задолженности можно рассматривать как инструмент оживления экономики. Однако уровень задолженности не должен превышать предела, за которым дополнительных доходов государства будет недостаточно для выплат процентов по займам. Превышение пороговой задолженности (50 % ВВП) может повлечь серьезные последствия для экономики страны.

Тема 5. Основные механизмы денежно-кредитного регулирования экономики

1.Модели денежно-кредитного регулирования экономики

2.Банки и их роль в экономике

3.Кредитно-денежная политика

1.Модели денежно-кредитного регулирования экономики

Основу финансово-кредитного регулирования экономики составляет кредитно-денежное регулирование, представляющее собой комплекс мероприятий, осуществляемых через кредитную систему и направленных на изменение конъюнктуры рынков ссудных капиталов и управление денежным оборотом. Кредитно-денежное регулирование является традиционным и важнейшим инструментом косвенного регулирования экономики.

Цель кредитно-денежного регулирования – поддержание покупательской способности денежной единицы и сбалансированности экономики, обеспечение стабильного экономического роста.

Кредитно-денежное регулирование является функцией и прерогативой центрального банка страны (В РК – Национального банка). Воздействуя на денежную массу, банковскую ликвидность, ссуды и инвестиции коммерческих банков, их резервные позиции, центральный банк влияет на процесс воспроизводства общественного продукта, занятость, уровень доходов, цен и т. д.

Выделяют три направления кредитно-денежного регулирования:

1.контроль над банковской системой;

2.регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии;

3.регулирование государственного долга.

Целью государственного контроля над банковской системой является укрепление ликвидности финансово-кредитных институтов, т. е. их способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков. Регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на ставку банковских ссуд и депозитов, уровень рыночной нормы производства.

Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется для воздействия на хозяйственную активность и борьбу с инфляцией.

Государственный долг регулируется через покупку или продажу государственных обязательств, изменение цены облигаций, условий их продажи, повышение их привлекательности для частных инвесторов.

Денежная система - форма организации денежного обращения в каждой стране. К важнейшим компонентам денежной системы относятся:

1. Национальная денежная единица, в которой выражаются цены товаров и услуг;

2. Система кредитных и бумажных денег, разменных монет, являющихся законными платежными средствами в наличном обороте;

3. Система эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

4. Государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

Преобразования денежной системы с целью упорядочения и укрепления денежного обращения называются денежными реформами. Различают несколько видов денежных реформ в зависимости от их целей:

а) образование новой денежной системы;

б) частичное преобразование денежной системы: порядка эмиссии, наименования денежной единицы;

в) стабилизация денежного обращения.

Методы стабилизации:

1. Нулификация денег - объявление государством обесцененных бумажных денег недействительными;

2. Деноминация - укрупнение денежной единицы страны и обмен по установленному соотношению старых денежных знаков на новые;

3. Девальвация - снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным денежным единицам;

4. Ревальвация - повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной.

Известны следующие модели денежно-кредитного регулирования экономики.