по срочности:

• границы долгосрочного кредита, кот опред ресурсами и сроками окупаемости кредитуемого объекта

• границы краткосрочного кредита

на сегодня экономич ситуация РФ позволяет перейти от краткосрочного к долгосрочному кредитованию

3. Макро и микро уровень

На макро уровне границы опред:

• Уровнем разв произ-ва

• Потребностью в инвестициях и кредите

• Доходы и сбережения населения

• Развитость и структура фин рынков и ден обращ

• Политич обстановка

• Стабильность власти, методы управления страной и экономикой

• Сост гос финансов, налоговой системы, дфецит гос бюджета, размер гос долга

• Платежная дисциплина гос и хоз субъектов

Микроуровень – сильно зависит от макроуровня и от массы факторов, но особенно отсоотнош и величины осн и оборот ср-в

4. региональные границы

чащ е всего имеются в виду междунар регионы, воплащ в виде междунар рейтингов , страновых лимитов.

5. отраслевые границы

характеризуются состоянием отрасли, в кот будут направлятся кредитные ресурсы, факторы:

- текущее состояние и перспектива развития отраслей

- подверженность циклическому развитию

-состояние внутриотраслевого конкурентно-экономического потенциала

- структура и особенности отраслевых затрат

- влияние гос регул

Сущ ещевременные, пространственные границы и т.д.

Факторы нарушения границ К , методы преодоления нарушений.

Факторы:

1. наличие просроченных ссуд на уровне ком банков, на уровне экономики в целом

2. наличие пролонгированных ссуд на уровне микро- и макроэкономики

3. предоставление ссуд на выплату з/п (выплата з/п не прдполагает источников возврата кредита)

4. предост ссуд на пополнение оборот ср-в, опату счетов, покрытие гос расходов

Причины нарушения границ:

1. несбалансированность эк-ки

2. бюджетный дефицит

3. нарушение в сфере ден-кр обращ

4. недостатки в процессе кредитования, недостаточный анализ кредитоспособности заемщика

5. недостатки в планировании ресурсов для кредита

6. неуд сост микроэкономики, т.е. фин и хоз сост заемщика

Методы преодоления:

1. сокращение объемов предоставления ссуд

2. изм методов кредитования

3. устранение недостатков в порядке кредитования

4. кредитная реформа

65. Банковский продукт и банковская услуга. Традиционные и нетрадиционные банковские продукты и услуги.

Банковская услуга – результат отдельных технических, технологических, интеллектуальных, профессиональных и др. действий, направленных на удовлетворение потребностей клиентов банка.

Банковский продукт – взаимосвязанный комплекс специфических банковских услуг, предоставленных клиенту в определенной последовательности и удовлетворяющих его конкретную финансовую потребность.

К традиционным банковским услугам и продуктам относятся принятие вкладов (депозитов), предоставление ссуд, осуществление расчетно-кассовых операций.

Банковский вклад (депозит) – это денежные средства, размещенные физ. лицом (юр. лицом) в коммерческом банке на определенных условиях. Современная банковская практика характеризуется большим разнообразием вкладов (депозитов) и соответственно депозитных счетов: до востребования, срочные, сберегательные, в ценные бумаги и т.д. Депозиты (вклады) можно также классифицировать по срокам, категориям вкладчиков, условиям внесения и изъятия средств, уплачиваемым процентам, возможности получения льгот по активным операциям банка и пр.

Ссудные операции – это операции по предоставлению (выдаче) средств заемщику на началах срочности возврата и платности. Ссудные операции, связанные с покупкой (учетом) векселей либо принятием векселей в залог, - это учетно-ссудные операции. Виды ссудных операций чрезвычайно разнообразны и делятся на группы по следующим критериям: тип заемщика, способ обеспечения, сроки кредитования, характер кругооборота средств, отраслевой признак, назначение (объекты кредитования), порядок выдачи средств, метод погашения ссуды, порядок начисления и погашения процентов, степень риска и др.

Расчетные операции – это операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в т.ч. для оплаты их обязательств перед контрагентом. Кассовые операции – это операции по приему и выдаче наличных денежных средств.

Для привлечения новых клиентов в условиях ужесточающейся кон­куренции банки приступают к оказанию и нетрадиционных услуг, к основным из них можно отнести: лизинг, факторинг, форфейтинг и операции доверительного управления.

Лизинг (от англ. leasing – сдавать внаем) – финансовая операция по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движимого имущества. Факторинг (от анг. factor – агент, посредник) представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как, например, переводной или простой вексель, у кредитора на безвозвратной основе. По договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления, или доверитель) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество, а другая сторона обязуется осуществить управление этим имуществом в интересах учредителя управления или др. лица, указанного учредителем управления (выгодоприобретателя).

66. Нетрадиционные банковские продукты. Лизинг и его экономическая сущность.

Банковский продукт – взаимосвязанный комплекс специфических банковских услуг, предоставленных клиенту в определенной последовательности и удовлетворяющих его конкретную финансовую потребность. К основным видам нетрадиционных банковских продуктов можно отнести: лизинг, факторинг, форфейтинг, доверительное управление.

Лизинг (от англ. leasing – сдавать внаем) – финансовая операция по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движимого имущества. Особенность лизинга в том, что получаемый кредитором доход от предоставленного в аренду имущества включает процент за кредит и сумму износа имущества за время пользования им заемщиком-арендатором. Объекты лизинговых операций можно выделить по группам: 1. Оргтехника. 2. Машины, оборудование для производственного назначения. 3. Транспортные средства. 4. Здания и сооружения, складские помещения и пр. недвижимое имущество.

Разнообразие форм лизинга базируется на 3 наиболее распространенных типах операций: оперативный лизинг, финансовый лизинг, возвратный лизинг.

Оперативный лизинг – переуступка имущества на срок, меньший, чем период его жизни. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на 1 производственный цикл. Договор заключается на 2-5 лет. К истечению срока действия договора арендатор может: 1. Завершить арендные платежи и вернуть имущество банку. 2. Возобновить договор на новых условиях. 3. Закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене.

Финансовый лизинг предполагает, что в течение срока договора лизинга лизингополучатель выплачивает лизингодателю всю стоимость имущества (или большую ее часть), дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку имущества с целью его переуступки продавцу. Этот вид лизинга требует больших инвестиций и осуществляется, как правило, банковским консорциумом.

Международный лизинг – это финансовый лизинг, при котором одна из сторон принадлежит другой стране. В зависимости от взаимоотношений субъектов сделки выделяют прямой лизинг (предполагает, что арендодателем выступает изготовитель или владелец имущества) и косвенный лизинг (сдача в аренду имущества через посредника). По типу финансирования различают срочный лизинг (одноразовая аренда) и револьверный (возобновляемый) лизинг (по истечении первого срока договор продлевается). По отношению к арендуемому имуществу лизинг подразделяется на чистый (дополнительные расходы берет на себя арендатор) и полный лизинг (арендодатель берет на себя техническое обслуживание имущества и др. расходы).

Проведение лизинговой операции связано с различными рисками, поэтому участники сделки, как правило, страхуются от них.

Основой лизинговой сделки является составление лизингового договора, где указывается предмет и срок договора, условия платежей и расторжения договора, страхование объекта сделки, права и обязанности сторон и др. условия, предусмотренные сторонами договора.

Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: лизингодателю – возможность расширить номенклатуру продукции, реализация оборудования, когда обычная продажа невозможна; расширение связей на рынке. Для лизингополучателя – высвобождение ср-в для увеличения оборотного капитала, гибкая схема выплаты платежей, минимизация налоговой базы. Лизинг является весьма привлекательным инструментом инвестиционной политики банка.

67. Нетрадиционные банковские продукты. Доверительное управление имуществом.

Банковский продукт – взаимосвязанный комплекс специфических банковских услуг, предоставленных клиенту в определенной последовательности и удовлетворяющих его конкретную финансовую потребность. К основным видам нетрадиционных банковских продуктов можно отнести: лизинг, факторинг, форфейтинг, доверительное управление.

По договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления, или доверитель) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество, а другая сторона обязуется осуществить управление этим имуществом в интересах учредителя управления или др. лица, указанного учредителем управления (выгодоприобретателя).

Трастовые (доверительные) услуги выполняются банком от имени и за счет доверителя, на возмездной основе, если это предусмотрено действующим законодательством или установлено в договоре поручения по согласованию сторон. ДУ управляет средствами доверителя с целью получения дохода, который также является собственностью доверителя. Лицо, передавшее свое имущество в Доверительное Управление, остается собственником этого имущества на все время Доверительного Управления.

Основную часть рынка в развитых странах составляют услуги по управлению денежными средствами клиента, его портфелем ценных бумаг. Однако в последние годы большое распространение получили услуги по управлению недвижимым имуществом, в т.ч. когда клиенты не могут самостоятельно управлять своей собственностью ввиду отсутствия в стране, несовершеннолетия, недостатка опыта и т.д.

ДУ не имеет право закладывать имущество доверителя, кредитовать им кого-либо, погашать собственные долги за счет него, и вообще решать какие-либо проблемы свои или третьих лиц с его помощью. ДУ обязан работать со средствами каждого клиента индивидуально и вести отдельный учет средств каждого клиента. ДУ обязан по требованию своего клиента в любое время вернуть его имущество. Это создает для клиента более комфортные условия инвестирования (по сравнению, например, с банковскими срочными вкладами). Задача ДУ - использовать ситуацию на рынке в интересах своего клиента при подъеме экономики страны (мира) и сглаживать негативные последствия спадов и кризисов. Однако банк выступает в роли представителя интересов доверителя и никаких прав и обязанностей в результате сделок от имени клиента не приобретает, не несет ответственности за убытки, возникшие не по его вине.

68. Платежный кризис: понятие, причины, социально-экономические последствия.

Платежный кризис – одна из форм проявления экономического кризиса, выражающаяся в одновременно проявляющейся в широких масштабах невозможности хозяйствующих субъектов, государства и населения обеспечивать своевременность исполнения своих денежных обязательств. Платежный кризис вызывается при нарушении выполнении деньгами функции средства платежа. Платежный кризис проявляется в задержке выдачи з/п, уменьшение поступлений в бюджет, уменьшение капиталовложений, уменьшение спроса на продукцию. Факторы, обусловливающие платежный кризис: спад производства, снижение рентабельности, убыточность большого числа предприятий. В результате начинаются неплатежи, денежные отношения заменяются бартером. Идет принудительное кредитование предприятиями друг друга, бюджета, своих работников.

69. Факторинг как нетрадиционный банковский продукт и его значение для разрешения кризиса платежей.

Банковский продукт – взаимосвязанный комплекс специфических банковских услуг, предоставленных клиенту в определенной последовательности и удовлетворяющих его конкретную финансовую потребность. К основным видам нетрадиционных банковских продуктов можно отнести: лизинг, факторинг, форфейтинг, доверительное управление.

Факторинг (от анг. factor – агент, посредник) представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Основой факторинговой операции являются покупка банком счетов-фактур поставщика на отгруженную продукцию (выполненную работу, оказанную услугу) на условиях немедленной оплаты и передача поставщиком банку права требования платежа с дебитора. Вознаграждение банку за факторинг складывается из процента по факторингу (который определяется исходя из времени между датой зачисления платежа поставщику и датой поступления платежа от покупателя) и платы за обслуживание.

Банки покупают счета-фактуры поставщика, как правило, на условиях немедленной оплаты 80 % стоимости счетов-фактур. Оставшиеся 20 % выплачиваются банком (за вычетом процентов и комиссии за услуги) после получения платежа от дебитора или независимо от поступления платежа дебитора.

В мировой практике известны два вида факторинга:

1. Открытый (конвенционный) факторинг. Поставщик указывает на своих счетах, что требование был продано банку. Он в свою очередь бывает с правом регресса, т.е. правом обратного требования платежа с поставщика, или без права регресса.

2. Конфиденциальный (скрытый) факторинг. Никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж.

При заключении договора факторинга банк не требует предоставления залога, открытия расчетных счетов поставщика и его дебиторов в одном из своих отделений, а также не проводит длительной проверки платежеспособности клиента. Факторинг позволяет ускорить получение платежей поставщиком от своих контрагентов, гарантирует оплату счетов, снижает расходы по учету счетов-фактур у поставщика, обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при финансовых затруднениях покупателя, улучшает финансовые показатели поставщика. При факторинге банк берет на себя значительную часть рисков своего клиента. Для их минимизации банки определяют лимиты задолженности плательщика, устанавливают лимиты отгрузки товаров поставщику, проводят страхование по отдельным сделкам. При факторинге также страховочной мерой для банка является распределение кредитного риска между большим количеством дебиторов поставщика. За счет этого снижается вероятность того, что сумма денежных средств, выданная банком поставщику, не будет возвращена полностью. Процент по факторингу обычно выше на 2-3 пункта процентной ставки, применяемой банком по краткосрочному кредиту.

Факторинг способствует разрешению кризиса платежей. Предприятия, пользующиеся факторингом страхуются от неплатежей поставщиков, а банки минимизируют этот риск.

70. Банковский мультипликатор.

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах в коммерческих банках. Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:

1. К-та банковской мультипликации: Кб.м = М2к.г/(М2к.г. – М0н.г.)

2. К-та изменения денежной массы: Ки.м = М2к.г/М2н.г, где

М2н.г – денежная масса на начало года; М2к.г – денежная масса на конец года; М0н.г. – наличные деньги на начало года.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: ЦБ – это первый уровень, управляет этим механизмом; коммерческие банки – второй уровень, заставляют его действовать, причем действовать автоматически, независимо от желания руководителя отдельных банков.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует независимо от того, предоставлены кредиты коммерческим банкам или Правительству. Деньги в данном случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а эти деньги тоже относятся к привлеченным ресурсам, и вклячается механизм банковской мультипликации.

Механизм банковской мультипликации заработает не только от предоставления центральным банком кредитов. Он может быть задействован и в ситуациях, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту.

Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кредитные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию в банковской системе страны в целом. Поэтому чем больше удельный вес кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности.

71. Пассивы кредитной организации и их экономическая характеристика.

Пассивы формируются в результате проведения банком пассивных операции. Пассивные операции – это операции по привлечению средств в банки, формированию их ресурсов. К пассивным операциям банка относят: привлечение средств на расчетные и текущие счета юр. и физ. лиц; открытие срочных счетов граждан и организаций; выпуск ценных бумаг; займы, полученные от др. банков и т.д.

Все ресурсы коммерческого банка подразделяются на собственные и заемные. Собственный капитал – это средства, принадлежащие непосредственно банку, в отличие от заемных, которые банк привлек на время. Собственный капитал банка составляет примерно 10 % ресурсов. Он выполняет следующие функции: защитную, оперативную и регулирующую. Структура собственных средств банка неоднородна по качественному составу и меняется на протяжении года в зависимости от ряда факторов, в частности от характера использования получаемой банком прибыли. Собственные средства банка слагаются из уставного капитала и прибыли, из которой банк уплачивает налоги, формирует резервные и прочие фонды, а в оставшейся сумме осуществляет выплаты дивидендов своим акционерам. Крупные банки широко используют эмиссию акций (простых и привилегированных) в качестве эффективного способа привлечения денежных ресурсов.

Показатель собственного капитала тщательно регулируется государством путем установления показателей его достаточности. Кроме того, госвом предъявляются мин требования по УК нового банка (5 млн евро).

Привлеченные средства занимают преобладающее место в структуре банковских ресурсов. В мировой практике все привлеченные средства по способу их аккумуляции подразделяют на вклады (депозиты) и прочие привлеченные средства.

Банковский вклад (депозит) – это денежные средства, размещенные физ. лицом (юр. лицом) в коммерческом банке на определенных условиях. Современная банковская практика характеризуется большим разнообразием вкладов (депозитов) и соответственно депозитных счетов: до востребования, срочные, сберегательные, в ценные бумаги и т.д. Депозиты (вклады) можно также классифицировать по срокам, категориям вкладчиков, условиям внесения и изъятия средств, уплачиваемым процентам, возможности получения льгот по активным операциям банка и пр.

Прочие привлеченные средства – это ресурсы, которые банк получает в виде займов или путем продажи на денежном рынке собственных долговых обязательств. К ним, в частности, относятся кредиты, полученные от центрального банка, средства других кредитных организаций. В современных условиях основные источники средств коммерческого банка – это депозиты организаций и межбанковские депозиты.

72. Активы кредитной организации и их экономическая характеристика.

Активы банка в самом общем виде можно подразделить на: 1) предоставленные ссуды; 2) кассовую наличность и приравненные к ней средства; 3) финансовые инвестиции; 4) прочие активы. Среди прочих активов можно выделить: средства в ЦБ, в кредитных организациях, обязательные резервы, вложения в торговые ценные бумаги, основные средства, НМА.

Активы банка формируются в результате проведения банком активных операций. Активные операции – это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. Активные операции банка по экономическому содержанию подразделяют следующим образом: ссудные (ссудно-учетные), расчетные, кассовые, инвестиционные и фондовые, валютные, гарантийные.

Ссудные операции – это операции по предоставлению (выдаче) средств заемщику на началах срочности возврата и платности. Ссудные операции, связанные с покупкой (учетом) векселей либо принятием векселей в залог, - это учетно-ссудные операции.

Расчетные операции – это операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в т.ч. для оплаты их обязательств перед контрагентом. Кассовые операции – это операции по приему и выдаче наличных денежных средств.

Инвестиционные и фондовые операции – это операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а также размещение средств в виде срочных вкладов в других кредитных организациях. К фондовым операциям относятся операции с векселями и операции с ценными бумагами, котирующимися на фондовых биржах.

Валютные операции – это операции по купле-продаже иностранной валюты и иных валютных ценностей, включая драгоценные металлы в монетах и слитках. Гарантийные операции – это операции по выдаче банком гарантии (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий; приносят банкам доход также в виде комиссионных.

73. Основы валютного планирования. Платежный и расчетный балансы.

Валютное планирование осущ-ся на основе платежного и расчетного баланса.

Платежный баланс – балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валют поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Под платежным балансом понимается стоимостное обобщение всей суммы взаимосвязей национальной экономики с мировым хозяйством за определенный период, обычно за год. Близко к этому и определение платежного баланса как статистической системы, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран, которые произошли в течение определенного периода времени. При составлении платежных балансов используется принцип двойной записи. Таким образом, каждая сделка должна регистрироваться дважды, но с различными знаками. Поэтому итоговый баланс должен находиться в равновесии. Однако на практике это требование в ряде случаев не может быть соблюдено прежде всего потому, что для составления баланса используются данные из различных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Вследствие этого приходится прибегать к особой статье «Ошибки и пропуски».

Различают платежн баланс на опред дату (в виде ежедневно меняющихся соотношения поступлений и платежей) за опред период (на основе стат пок-лей о сделках, напр, за месяц,год).

Платежный баланс подразделяется на два больших раздела: счет текущих операций (current account balance) и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account).

1. Счет текущих операций состоит из следующих подразделов: торгового баланса, баланса услуг, баланса факторных доходов, а также односторонних переводов. Этот раздел является наиболее часто публикуемой частью платежного баланса страны.

2. Второй раздел платежного баланса «Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами» состоит главным образом из статей, в которых отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются прямые (в отрасли реального производства) и портфельные (в ценные бумаги) инвестиции. Этот раздел показывает ввоз и вывоз государственных и частных капиталов, получение и предоставление международных кредитов.

Суммирование первого и второго разделов баланса, а также статьи «Ошибки и пропуски» позволяет подвести итоговый баланс, который может иметь либо положительное, либо отрицательное сальдо. Если итоговое сальдо положительно, то, следовательно, страна увеличивает свои требования к другим странам и, соответственно, на такую же сумму уменьшаются ее обязательства по отношению к ним. Наоборот, если итоговое сальдо баланса отрицательное, то она должна увеличить свои обязательства по отношению к другим странам, с тем чтобы покрыть дефицит платежного баланса. Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служит использование официальных золотовалютных резервов страны.

Состояние плат баланса зависти от темпа эконом роста, инфляции, динамики вал курса, места страны во всемирн хоз-ве, конъюнктуры мирового рынка, политич ситуации. Состояние плат баланса влияеи на динамику валютн курса, золотовал резервов, на вал-экономич положение страны.

Составляемые по методике МВФ плат балансы включ не только поступления и платежи, кот фактически осуществлены или немедленно должны быть произведены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса.

Расчетный баланс – это соотношение валютн требований и обязательств данной страны к другим странам – практически не составляется, за исключением некоторых аналитич исследований, поскольку при современной системе учета трудно отделить фактически произведенные и будущие платежи.

74. Валютный курс и проблемы его определения.

Валютный курс - это соотношение между денежными единицами разных стран, определяемое их покупательной способностью и рядом др. факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций.

Валютный курс не является техническим коэффициентом пересчета, это цена денежной единицы данной страны, выраженная в ин валюте или международных валютных единицах.

Стоимостной основой курсовых соотношений является их покупательная способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. На валютный курс влияют следующие факторы:

1. Состояние экономики: макроэкономические показатели (ВНП), темпы инфляции (Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденцию к падению их валютного курса), уровень процентных ставок (Повышение процентных ставок по депозитам и (или) доходности ценных бумаг в какой-либо валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию), деятельность валютных рынков, валютная спекуляция и политика, состояние платежного баланса (Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, т.к. должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств), международная миграция капитала, степень использования нац валюты в международных расчетах;

2. Политическая обстановка в стране;

3. Степень доверия к национальной валюте на национальном и мировом рынке.

Снижение курса национальной валюты (девальвация) обычно выгодна экспортерам, т.к. они получают экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную. Экспортеры стремятся при этом увеличить свои прибыли путем расширения объема вывоза товаров по ценам ниже среднемировых.

Импортеры при девальвации проигрывают, т.к. им дороже обходится покупка валюты цены контракта. При падении курса национальной валюты уменьшается реальный долг, выраженный в ней, но увеличивается внешняя задолженность в иностранной валюте, приобретение которой обходится дороже.

Повышение курса национальной валюты по отношению к иностранный денежным единицам (ревальвация) оказывает, в принципе, противоположное воздействие на международные экономически отношения. Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического и экспортного потенциала страны, ее позиций в мировом хозяйстве.

Валютный курс – объект государственного и межгосударственного регулирования. Проблема курсообразования занимает важное место в валютно-экономической политике страны, поскольку изменение курсовых соотношений валют влияет на перераспределение части ВВП страны через мировые рынки товаров, услуг, капиталов.

75. Экономические основы перехода к конвертируемости национальной валюты.

Под конвертируемой валютой понимают валюту, которая может свободно и неограниченно обмениваться на другой валюты. При этом степень конвертируемости валюты понимается двояко. Во-первых, как количество и сложность валютных ограничений, существующих в той или иной стране. Во-вторых, как приемлемость, желаемость для большинства участников рынка валютных операций приобретать именно эту валюту. Два указанных вида конвертируемости находятся в сложно соотношении. Органы валютного контроля могут заявлять о том, что валюту разрешено использовать без ограничений или с несущественными ограничениями в международных операциях, однако по определенным причинам субъекты валютных отношений могут отказываться от использования данной валюты (например, при нестабильности ее курса, высоких политических рисках в стране и др.) Все же в большинстве случаев в современном мире именно те валюты используются охотно участниками валютных операций, для которых не вводятся существенные ограничения на их использование монетарными властями соответствующей страны.

Поскольку действующий в стране режим валютных ограничений может дифференцироваться по тем или иным основаниям, на практике применяются понятие внешней и внутренней конвертируемости. При введении ограничений только для резидентов говорят о внешней конвертируемости, а для нерезидентов – о внутренней.

К эк основам к переходу к данной валюте относят:

1. Нормальный валютный курс,

2. Ценообразование,

3. Активный бюджет,

4. Активный торговый баланс,

5. Приток валюты в страну.

6. Высокие темпы эк роста,

7. Отсутствие кризиса платежей

8. Авторитет страны в мире

9. Достаточные золотовалютные запасы

76. Международные валютно-кредитные институты.

1) Международный валютный фонд (МВФ);

2) Всемирный банк (ВБ);

3) Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

МВФ и ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией, поэтому размер взноса в капитал определяет возможность влияния страны на их деятельность. Доля 25 развитых стран (14,5 % числа членов МВФ) в его капитале (290,4 млрд. дол.) составляет 63 %.

Принятие решений по важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85 %). Это обеспечивает контроль за принятием решений (вплоть до вето) США и странам ЕС.

США располагает в ВБ 17 % всех голосов, т.е. имеют столько голосов, сколько 140 развивающихся стран в совокупности. Группа ВБ включает Международный банк реконструкции и развития и четыре его подразделения.

Основные задачи МВФ:

- содействие сбалансированному росту международной торговли;

- предоставление кредитов странам-членам (сроком от трех до пяти лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

- отмена валютных ограничений;

- межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе Фонда.

Возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

- лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

- Фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

Россия активно сотрудничает с группой ВБ, которая включает МБРР и 4 его подразделения.

В отличие от МВФ большинство кредитов МБРР долгосрочные (15-20 лет). Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затрагивая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, предоставляет не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать лишь член МВФ. Вступление России в МБРР позволило ей заимствовать валютные кредиты в этом мировом инвестиционном банке и получить выход на мировой рынок ссудных капиталов.

Подразделения ВБ: 1) Международная ассоциация развития (предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет правительствам наименее развитых стран – членов МБРР, взимая лишь комиссию в размере 3,4% на покрытие административных расходов);

2) Международная финансовая корпорация (деятельность направлена на стимулирование частных инвестиций в промышленность развивающихся стран);

3) Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (предоставляет гарантии, покрывая до 90 % инвестиций на срок до 20 лет, по коммерческим и политическим рискам);

4) Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (новое подразделение ВБ).

Также, говоря о международных валютно-кредитных институтах, следует упомянуть Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Главная цель ЕБРР – способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует инвестиционные проекты в определенных пределах.

Особое место в структуре международных финансовых организаций занимают международные региональные банки развития, созданные в 60-х гг. XX в. в Африке, Азии, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов.

Нельзя не упомянуть и о Банке международных расчетов (БМР, создан в 1930 г., находится в Базеле). По существу, это банк центральных банков (его члены – более 50 стран, в т.ч. Россия).