10. Экономическая теория Кейнса

Английский экономист Джон Мейнард Кейнс (1883—1946) яв­ляется родоначальником самостоятельной маржиналистской шко­лы — кейнсианства, которая стала развиваться с конца 1930-х гг. XX в. после выхода в свет в 1936 г. его главного произведения «Общая теория занятости, процента и денег». Дж.М. Кейнс был студентом А. Маршалла в Кембриджском университете. С 1906 г. работал в государственных финансовых структурах, в частности в Казначействе. Занимался биржевыми операциями. В дальней­шем вернулся в Кембридж в качестве преподавателя.

В ранних своих работах большое внимание уделял проблемам денежной ре­формы и золотого стандарта («Трактат о денежной реформе» (1923)); «Экономические последствия политики мистера Черчил­ля» (1925); «Трактат о деньгах», в 2-х томах (1930)). Уже в них он начал разрабатывать идею государственного вмешательства в эко­номику. Являясь членом «Комитета по финансам и промышлен­ности» (Комитета Макмиллана), созданного в Великобритании в 1929 г., оказывал определенное влияние на государственную политику, в основном денежно-кредитную и финансовую. В 1940-е гт. был одним из директоров Банка Англии.

За ним признается боль­шой вклад в работу Бреттон-Вудской конференции, созванную для того, чтобы определить международные валютные отношения после Второй мировой войны. На ней Кейнс возглавлял английскую делегацию и выступал за полный отказ от золотого стандарта. Он также выдвигал идею создания единого платежного средства для осуществления международных операций. Она не получила под­держки, но оказала влияние на выводы конференции, в частно­сти способствовала созданию Мирового банка и Международно­го валютного фонда.

Предмет и метод.

Принципиальным положением теории Кейнса являет­ся критика классического постулата о равновесии экономичес­кой системы. Основными аргументами критики являются пере­смотр модели человеческого поведения и выявление внутренних экономических тенденций, нарушающих действие равновесных рыночных механизмов.

Поведение человека.

Важным отличием теории Дж.М. Кейнса является опроверже­ние классической концепции рационального поведения экономи­ческих агентов. Дж.М. Кейнс считал малореалистичной модель «экономического человека», чьи действия абсолютно рациональ­ны, основаны на логических расчетах и владении полной информацией, как о настоящем, так и о будущем состоянии экономики. Дж.М. Кейнс использовал идеи, выдвинутые экономистами стокгольмской школы и Ф. Найтом, согласно которым действия людей основаны на их представлениях о будущей экономической конъюнктуре. Эти представления являются весьма несовершенны­ми, поэтому и поведение людей далеко от рационального идеала. В этой связи Дж.М. Кейнс указывал на важность иррациональных основ поведения, которые он назвал «животным чутьем» (animal spirits). С его точки зрения, участники рынка в своих действиях скорее руководствуются инстинктом, азартом, оптимизмом или пессимизмом, чем рациональным расчетом. Он писал: «Ортодок­сальная теория исходит из такого знания будущего, которое очень отлично от того, которое мы имеем в действительности. Это оши­бочное суждение следует линии бентамовской калькуляции. Ги­потеза калькулируемого будущего ведет к ложной интерпретации принципов поведения, принять которые нас заставляет необходи­мость действовать, и недооценке скрытых факторов полного не­знания — случайности, надежды и страха».

Денежный фактор.

Еще одним фактором, нарушающим традиционную равновес­ную модель экономики, согласно Кейнсу, являются деньги. Клас­сическая и неоклассическая школа всегда исходила из так назы­ваемой нейтральности денег, рассматривая их как «вуаль», кото­рая лишь набрасывается на товарный обмен. Дж.М. Кейнс вслед за представителями стокгольмской школы обращает внимание на то, что деньги являются активным элементом экономики.

Во-пер­вых, состояние денежного рынка влияет на ценовые показатели, что может приводить к искажению рыночных сигналов и дезори­ентации экономических агентов (проблема соотношения номи­нальных и реальных величин).

Во-вторых, деньги создают возможность для оттока части средств из экономики в виде сбережений, что приводит к недозагрузке производственных мощностей и в конечном итоге к кризису.

Условие неограниченности ресурсов.

Как известно, неоклассическая теория исходит из предположе­ния, что все ресурсы являются ограниченными и задачей эконо­миста выступает выбор наиболее эффективного варианта их рас­пределения. Дж.М. Кейнс пересматривает этот тезис и строит свою теорию на анализе ситуации, когда ресурсы заняты не полностью. В частности, им дается новая трактовка причин безработицы. Он утверждает, что безработица носит не только фрикционный или структурный характер, как это утверждала неоклассическая шко­ла, но и вынужденный. Неполная занятость на рынке труда сочетается в экономике с неполной занятостью и других производственных ресурсов. В ре­зультате условие редкости ресурсов оказывается не соответству­ющим действительности. Встает вопрос о недоиспользовании име­ющихся средств. Все это меняет задачу экономического анализа. Главным становится обеспечение полной занятости ресурсов.

Все вышеуказанные факторы, а именно неопределенность по­ведения, влияние денежного фактора и ситуация неполной заня­тости, нарушают действие равновесных сил в экономике. Как следствие возникают устойчивые тенденции к отклонению эконо­мики от состояния равновесия, и с этими тенденциями рынок не может справиться самостоятельно.

Макроэкономический подход.

Как уже говорилось, еще в ранних работах Дж.М. Кейнс уде­ляет большое внимание государственному регулированию эконо­мики. Его убеждение в том, что экономическая система не спо­собна к саморегуляции, определяет специфику его подхода к ана­лизу экономических проблем. Он выводит экономический анализ на макроуровень, использует агрегированные показатели и ставит вопросы общего экономического равновесия и методов макроэко­номического регулирования экономики.

Проблема незанятости ресурсов.

И так, проблема, которая является основополагающей для кейнсианской теории, связана с неполной занятостью ресурсов. Эта проблема была крайне актуальной в 30-е гг. XX в., поскольку от­вечала экономической реальности кризисного периода, сопровож­давшегося высоким уровнем безработицы, резким падением про­изводства, а следовательно, низкой занятостью производственных мощностей. Как уже говорилось, Дж.М. Кейнс отходит от классической интерпретации проблем занятости.

Традиционно безработица рас­сматривалась как фрикционная либо добровольная. Считалось, что уровень занятости регулируется на рынке труда размером заработ­ной платы в точке, определяющей равновесие спроса и предло­жения на труд. Поэтому никогда не ставилась проблема регули­рования уровня занятости. Ситуация 1930-х гг. характеризовалась крайне высоким уров­нем безработицы, который не подпадал под характеристики фрик­ционной или добровольной.

Неоклассики утверждали, что при­чиной возникшей проблемы в первую очередь является политика профсоюзов, которые завышают уровень заработной платы, тем самым снижая спрос на труд. В качестве меры борьбы с низкой занятостью предлагалось понижение цены труда, которое приве­дет к непосредственному росту спроса на труд со стороны фирм. Помимо этого считалось, что низкий уровень заработной платы обеспечит более высокую прибыльность производств, возрастет доля сбережений в экономике, ставка процента на капитал сни­зится, а следовательно, возрастет объем инвестиций. Рост инвес­тиций приведет к созданию новых рабочих мест, что опять же положительно скажется на росте занятости. Дж.М. Кейнс выдвинул принципиально иную концепцию. Он утверждал, что существует вынужденная безработица, обусловлен­ная низким уровнем производства. Когда экономика находится в состоянии депрессии, именно остановка производств, неполная загрузка промышленных мощностей приводят к массовому сни­жению занятости.

Таким образом, главной задачей в решении про­блемы занятости Дж.М. Кейнс считал оживление производственной деятельности. И мерой, которая может помочь решить эту задачу, является стимулирование эффективного спроса.

Концепция эффективного спроса.

Концепция эффективного спроса становится центральной в экономической теории Дж.М. Кейнса. Поэтому его теорию, а так­же всю школу кейнсианства часто называют экономической тео­рией спроса (demand-side economics). Проблема спроса никогда не ставилась неоклассиками, поскольку они исходили из закона рын­ков Ж.Б. Сэя, согласно которому предложение всегда порождает соответствующий спрос и недостатка этого спроса быть не может. Дж.М. Кейнс, следуя в своих рассуждениях за идеями главы швед­ской школы Кнута Викселля, утверждает, что закон Ж.Б. Сэя дей­ствует только в бартерной экономике.

Современная же экономика является денежной, и деньги не выступают простой формой вы­ражения бартерных сделок. Они создают возможность для сохра­нения части дохода в денежной форме, а следовательно, наруша­ют правило, введенное Ж.Б. Сэем, согласно которому каждый продавец становится покупателем. Сохранение доходов в денеж­ной форме приводит к возникновению разрыва между спросом и предложением — спрос начинает отставать от предложения, по­скольку часть полученных средств изымается из товарооборота в виде сбережений. Это создает реальную возможность кризиса. В этом состоянии экономика характеризуется избыточностью ресурсов — высоким уровнем безработицы, неполной загрузкой производственных мощностей, большим объемом незадействованных капиталов.

Выход из такой ситуации Дж.М. Кейнс видит в решении про­блемы недостаточного эффективного спроса и выработке мер, которые обеспечили бы полную занятость ресурсов.

Предельная склонность к потреблению.

Эффективный спрос согласно кейнсианской теории состоит из двух частей — потребления и инвестиций. Потребление представ­ляет собой определенную долю полученного дохода и, следова­тельно, находится в прямой зависимости от него. То, какая часть дохода пойдет на потребление, определяется предельной склон­ностью к потреблению.

Последняя выражается как k=ΔС/ΔY. где С — потребление; У— доход.

Из этого Дж.М. Кейнс делает вывод, что предлагаемое неоклас­сиками снижение заработной платы, которое снизит доходы боль­шей части населения, приведет к уменьшению потребления и снижению эффективного спроса. Это негативно скажется на объемах производства и приведет к дальнейшему росту безработицы. Но рост доходов, с точки зрения Дж.М. Кейнса, также негатив­но воздействует на уровень потребления. Он говорит об «основном психологическом законе», согласно которому с ростом доходов ин­дивид склонен все меньшую часть этого дохода потреблять.

Сле­довательно, с ростом доходов потребление растет в меньшей сте­пени, чем доход. Если представить изменение потребления как АС, а изменение дохода как А У, то можно записать, что ΔC/ΔY <1. Известно, что доход раскладывается на две части — потребле­ние и сбережение. Следовательно, если с ростом доходов доля потребления падает, то растет доля сбережений (S): ΔS/ΔY >1.

С точки зрения неоклассической теории здесь не возникает проблем, поскольку все сбережения автоматически превращают­ся в инвестиции посредством колебаний нормы процента: с рос­том сбережений процент на капитал понижается; это делает бо­лее привлекательными инвестиции; объем инвестиций начинает расти, пока средняя норма прибыли не уравняется с понизившим­ся уровнем процента. А инвестиции являются такой же частью совокупного спроса. Следовательно, падение нормы потребления не должно повлиять на размер спроса.

Дж.М. Кейнс критикует позицию неоклассиков в этом вопро­се. И здесь мы переходим к рассмотрению второй части кейнси­анской теории совокупного спроса — проблемам инвестиций. Соотношение сбережений и инвестиций. Дж.М. Кейнс утверждает, что не существует механизма, ко­торый автоматически превращает все сбережения в инвестиции.

В этом пункте своей теории он развивает идеи, высказанные анг­лийским экономистом Деннисом Холмом Робертсоном, который в своей книге «Банковская политика и уровень цен» (1926) ука­зывал на отсутствие в экономике этого механизма. А если сбере­жения не превращаются автоматически в инвестиции и при этом доля сбережений с ростом доходов увеличивается, то все большая часть этого дохода выпадает из эффективного спроса. В этом Дж.М. Кейнс видит основную проблему современной экономики и причину возникающей проблемы незанятости ресурсов.

Свою позицию Кейнс аргументировал следующим образом. Он исходил из того, что уровень инвестиций определяется соотноше­нием предельной эффективности инвестиций (MPI) и нормы про­цента (г). Инвестиции продолжают расти, пока ожидаемый доход от инвестиций превышает норму процента. Соответственно, цен­тральной категорией, определяющей объем инвестирования, яв­ляется норма процента. Дж.М. Кейнс предлагает свою теорию нор­мы процента. Он представляет процент как цену денег, а не ка­питала, как это было в неоклассической школе. Соответственно, уровень процента определяется не соотношением спроса и пред­ложения капитала, а соотношением спроса и предложения денег.

Таким образом, процент представляется элементом, который не зависит от рынка капитала, но влияет на этот рынок. Предложение денег (Ms) определяется общим их количеством в обращении. Определяющим фактором спроса на деньги (Md) Кейнс считает «склонность к ликвидности», т.е. общее стремле­ние индивидов хранить свои активы в наиболее ликвидной, де­нежной форме. Он выделяет три мотива, определяющих спрос на ликвидность.

Первый мотив — трансакционный, который связан с необхо­димостью осуществлять куплю-продажу товаров и услуг. Интен­сивность спроса на деньги в соответствии с этим мотивом зави­сит от общего уровня дохода и прямо пропорциональна ему.

Вто­рой мотив — мотив накопления на случай непредвиденных расходов, который выражает потребность людей иметь наличные деньги для покрытия неожиданно возникших расходов. В этом случае величина спроса также зависит от уровня дохода и прямо пропорциональна ему.

Третий мотив — спекулятивный, когда деньги для индивидов представляют форму хранения богатства. Определяя свой спрос на деньги, в этом случае индивид рассчи­тывает, в какой форме ему выгоднее хранить свои сбережения. Аль­тернативной формой хранения накопленных средств являются цен­ные бумаги. Чем выше их доходность (процент), тем выгоднее об­ладание ценными бумагами и тем ниже склонность хранить свои сбережения в ликвидной форме.

С понижением доходности ценных бумаг эта склонность возрастает. В результате склонность к ликвидности оказывается зависимой от двух факторов — дохода (Y) и нормы процента (/). При этом спрос на деньги в целом оказывается зависимым от психологичес­ких факторов поведения людей. Любые колебания на денежном рынке вызывают неуверенность индивидов и приводят к усиле­нию «склонности к ликвидности». Это, в свою очередь, повыша­ет норму процента, что негативно сказывается на инвестициях. Следовательно, возможна ситуация, когда рост сбережений соче­тается с ростом нормы процента, в результате чего имеющиеся на­копленные средства не превращаются в инвестиции, а сохраня­ются в ликвидной форме.

Концепция мультипликатора.

Дж.М. Кейнс рисует модель экономики, которая обладает внут­ренней несбалансированностью. Основная проблема заключается в том, что не существует механизма, который бы обеспечил авто­матическое превращение всех сбережений в инвестиции. Эта про­блема усугубляется действием «основного психологического зако­на», когда рост доходов приводит к снижению предельной склон­ности к потреблению, а следовательно, к росту доли сбережений. Этот рост сбережений должен поглощаться ростом инвестиций, иначе все большая доля дохода будет выпадать из экономики, не превращаясь в эффективный спрос. Если проблема инвестиций не будет решена, то экономика впадет в кризис, характеризующий­ся недозагрузкой всех видов ресурсов.

Исследуя соотношение динамики дохода и инвестиций, Дж.М. Кейнс выдвигает модель, которая количественно опреде­ляет влияние роста доходов на рост сбережений (инвестиций). Он использует понятие мультипликатора, выдвинутое в 1931 г. анг­лийским экономистом Ричардом Ф. Каном (1905—1989) в статье «Отношение внутренних инвестиций к безработице».

Рост доходов приводит к росту потребления и сбережений (ин­вестиций). ΔY=ΔC+ΔI. Соотношение долей С и I в этом приросте определяется пре­дельной склонностью к потреблению. Чем ниже эта склонность, тем большая часть прирощенного дохода пойдет на инвестиции. Соответственно, прирост инвестиций может быть приравнен к приросту дохода с учетом некоего коэффициента, выражающего влияние предельной склонности к потреблению.

Этот коэффици­ент Дж.М. Кейнс и называет мультипликатором. ΔY=mΔI ,где т —рассчитывается как m=1/(1-k), где к — предельная склонность к потреблению (ΔС/ Δ Y). На основании выведенной модели Дж.М.

Кейнс представляет рост экономики в виде кумулятивного процесса, когда рост ин­вестиций порождает рост дохода, а тот, в свою очередь, приводит к дальнейшему росту инвестиций в силу действия мультиплика­тора. Представленная модель описывает ситуацию, когда вся доля дохода, которая не идет на потребление, превращается в инвес­тиции. Если же эта доля дохода сохраняется в виде сбережений, то действие мультипликатора осуществляется в обратном направ­лении и приводит к постепенному сокращению роста доходов. Кейнсианская модель экономической политики государства.

Если экономическая система не способна самостоятельно спра­виться с проблемой эффективного спроса, следовательно, необ­ходимо внешнее воздействие на экономику. Главным пунктом проблемы эффективного спроса Дж.М. Кейнс считал превраще­ние сбережений в инвестиции. Он предложил целый ряд государ­ственных мер, которые могут решить эту задачу. Эти меры мож­но разделить на два блока — денежно-кредитная и бюджетная политика.

С точки зрения Кейнса, денежно-кредитная политика должна быть направлена на стимулирование частных инвестиций. Основной задачей этой политики является увеличение привлекательности ин­вестиционных вложений за счет понижения ставки процента. По­скольку ставка процента в кейнсианской теории — «монетарный феномен», то ее регулирование осуществляется на денежном рын­ке с помощью увеличения предложения денег. Но Дж.М. Кейнс указывает на ограниченность денежно-кредитных мер. Он пишет, что возможна ситуация, когда рост денежной массы настолько велик, что он не понижает норму процента, а лишь увеличивает количество незадействованных денежных средств. Такое состоя­ние Дж.М. Кейнс назвал «ловушкой ликвидности».

Поэтому кредитно-денежная политика должна быть дополне­на бюджетной политикой. Целью бюджетной политики должно являться увеличение совокупного спроса за счет бюджетных рас­ходов самого государства. Дж.М. Кейнс предлагает использовать бюджетные средства для кредитования частных предпринимате­лей, для организации государственных закупок товаров и услуг, для создания общественных работ. Все указанные меры имеют целью стимулировать эффективный спрос за счет повышения уровня инвестиций и являются главны­ми мерами, которые должно предпринимать правительство для решения проблем совокупного спроса.

Но существует еще один элемент совокупного спроса. Это по­требление. Дж.М. Кейнс считал, что стимулировать потребление необходимо лишь тогда, когда полностью исчерпана программа по росту инвестиций, так как именно инвестиции оказывают непо­средственное влияние на уровень производства.

Тем не менее, кейн­сианская теория предусматривает целый ряд мер, направленных на увеличение потребления. Эти меры включают в себя уже упо­минавшуюся организацию общественных работ (для обеспечения заработком соответствующей части населения), увеличение по­требления государственных служащих, а также перераспределение части доходов в пользу бедных слоев населения, поскольку в со­ответствии с «основным психологическим законом» эта часть об­щества обладает наибольшей склонностью к потреблению.