Тема 1.6. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа.

1. Виды ценных бумаг и условия их выпуска.

2. Фондовая биржа. Основные расчеты по ценным бумагам.

1. Виды ценных бумаг и условия их выпуска.

Ценная бумага-это документ, который удостоверяет имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении ценной бумаги.

Виды ценных бумаг:

- облигации, государственные облигации;

- акции;

- товарные и финансовые векселя;

- чеки;

- депозитные и сберегательные сертификаты;

- банковские сберегательные книжки на предъявителя;

- опционы;

- фьючерские контракты.

В зависимости от статуса эмитента ценные бумаги бывают:

- государственные;

- муниципальные;

- корпоративные.

Облигации – это ценные бумаги – долговые обязательства. Представляют собой простую расписку, которая удостоверяет, что одно лицо (кредитор) предоставило другому лицу (дебитору) определенную сумму денег с оговоренными условиями возврата.

Акции – ценные бумаги, удостоверяющие право их владельцев на долю собственности акционерной компании, включая право на участие путем голосования в принятии основных решений и право на получение дивидендов из прибыли компании. Акции компаний открытого типа являются наиболее активной частью фондового рынка.

Сертификаты – вид долгового обязательства выпускаемого банком для привлечения денежных средств. Бывают 2-х видов:

- депозитные сертификаты, которые применяются для привлечения средств юридических лиц;

- сберегательные сертификаты – для привлечения средств населения.

По сравнению со вкладами (депозитными) сертификаты более выгодны, т.к. вклад вместе с процентами может быть получен только в конце его срока, а сертификат можно реализовать по цене, пропорциональной сроку обращения.

Вексель – ценная бумага, которая используется в случае необходимости отсрочки платежа. Бывает 2-х типов:

- простой соло – вексель, который покупатель выдает продавцу за отгруженный товар или оказанную услугу, в указанный срок продавец представляет вексель к оплате, а покупатель оплачивает, то есть гасит вексель.

- переводной вексель (тратта), в процессе его обращения участвуют несколько юридических или физических лиц. От владельца векселя (трассанта) поступает письменное предложение заемщику (трассату), заплатить определенную сумму третьему лицу (ремитенту)

Фьючерсы – контракты на поставку в будущем – обязательство продавца поставить к определенной дате оговоренное количество товаров в определенное место. Товаром может быть реальный товар или ценные бумаги.

Опционы на поставку в будущем – ценные бумаги, удостоверяющие право владельца совершить покупку оговоренного количества товаров по фиксированной цене в определенное время.

2. Фондовая биржа. Основные расчеты по ценным бумагам.

Рынок ценных бумаг подразделяется:

1. Первичный рынок – представляет собой размещение ценных бумаг через их продажу непосредственно после эмиссии.

2. Вторичный рынок – имеет в обращении ранее выпущенные ценные бумаги. Он подразделяется на:

- биржевой (называется рынком первого порядка);

- внебиржевой (рынок второго порядка).

На вторичном рынке с помощью купли-продажи акций и других ценных бумаг происходит перераспределение контроля над деятельностью различных организаций.

Фондовая биржа представляет собой организованный особым образом аукционный рынок ценных бумаг, регулярно функционирующий, с постоянным местом и временем заключения сделок, то есть посредническую организацию, цель которой – налаживание нормального обмена ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг.

1. Эмитенты ценных бумаг – юридическое лицо или органы исполнительной власти, выпускающие ценные бумаги.

2. Владелец ценной бумаги – лицо, которому ценная бумага принадлежит на праве собственности. Владельцы ценных бумаг подразделяются:

- инвестор, покупает ценные бумаги на длительный срок с целью осуществления долгосрочных вложений;

- спекулянт, играет на краткосрочных колебаниях курса ценной бумаги.

3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические и физические лица, которые осуществляют на рынке ценных бумаг виды деятельности, определенные законом (чаще всего купля-продажа ценных бумаг).

К ним относятся:

- Брокер – профессиональный посредник на рынке ценных бумаг, к которому обращается инвестор, покупатель или продавец, желающие купить или продать ценные бумаги.

Брокер осуществляет эти операции в интересах клиента и за его счет;

- Дилер – профессиональный посредник на фондовом рынке, совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, и может быть только юридическим лицом (коммерческой организацией).

Депозитарий - место хранения документарных ценных бумаг, цель этой деятельности - хранение, учет прав по ценным бумагам и выполнение функций номинального держателя акций.

Раздел.2. Финансирование и кредитование предприятий автомобильного транспорта.