Вопрос 3: Анализ и оценка состава и динамики имущества коммерческих организаций

Такой анализ проводится по данным актива бухгалтерского баланса, по информации, содержащейся в пояснении к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а также по данным внутренней информации фирмы. периодичность проведения анализа не регламентирована. В литературе имеются рекомендации по изучению финансового состояния организаций за последние 3 – 5 лет. В условиях нестабильной российской экономики это не всегда представляется целесообразным.

Наряду с длительным периодом логично изучать финансовое состояние в ежемесячном разрезе. Предпочтительно взять все ежемесячные балансы и рассмотреть динамику каждой статьи (горизонтальный анализ). Это позволяет определить тенденции изменения отдельных статей, а также выявить резкие изменения в результате крупных финансовых и хозяйственных операций (например, приобретение или продажа дорогостоящих объектов недвижимости, крупных пакетов акций, предоставление другим организациям крупных займов и так далее).

Цель такого анализа – ознакомление со структурой и динамикой имущества. Общая оценка динамики активов фирмы дается путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста выручки от продаж и темпами прироста показателей прибыли. Информацию для анализа можно представить в виде следующей таблицы (Таблица 1).

Таблица 1

Сравнение динамики активов с динамикой выручки от продаж и финансовых результатов

№ стр.	Показатели	Базовый период (2010 год), тыс. руб.	Отчетный период (2011 год), тыс. руб.	Темпы прироста (снижения), %
1	2	3	4	5
1.	Средняя за период стоимость активов	2108001)	2429501)	+ 15,32)
2.	Выручка (нетто) от продаж за период (Отчет о прибылях и убытках, строка 2110)	251000	331800	+ 32,2
3.	Прибыль от продаж за период (строка 2200)	36500	49100	+ 34,5
4.	Прибыль до налогообложения за период (строка 2300)	40000	56000	+ 40,0
5.	Чистая прибыль за период (строка 2400)	30400	42440	+ 39,6

Примечание к таблице:

1. Среднюю стоимость активов за период по правилам статистики необходимо рассчитывать по формуле средней хронологической:

При отсутствии информации можно рассчитать менее точно по формуле простой средней арифметической из двух балансовых остатков.

За 2010 год =

За 2011 год =

2. Темп прироста рассчитывается по формуле:

Тп =

В нашем примере темпы прироста выручки от продаж и темпы прироста показателей прибыли значительно выше, чем темпы прироста стоимости активов. Следовательно, это свидетельствует о высокой эффективности использования активов. Подтвердим вышесказанное показателями эффективности использования активов.

Таблица 2

Динамика показателей эффективности использования активов

№ стр.	Показатели	Базовый период (2010 год)	Отчетный период (2011 год)	Изменение
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент отдачи (оборачиваемости) активов (Коэффициент деловой активности):	1,19	1,37	+ 0,18
2. 2.1. 2.2.	Рентабельность активов (в процентах): по прибыли до налогообложения: по чистой прибыли:	18,98 14,42	23,05 17,47	+ 4,07 + 3,05

В отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился коэффициент деловой активности: в прошлом году на каждый рубль средней стоимости активов фирма достигала выручки от продаж в размере 1 рубля 19 копеек, в этом году – в размере 1 рубля 37 копеек. В отчетном году также увеличились показатели рентабельности активов фирмы как по прибыли до налогообложения, так и по чистой прибыли: в предыдущем году на каждый рубль средней стоимости имущества чистая прибыль составляла 14,42 копейки, в отчетном году – 17,47 копеек.

При анализе структуры и динамики имущества фирмы рассчитываются также следующие показатели:

1. удельный вес оборачиваемости внеоборотных активов в общей стоимости имуществ фирмы. Соотношение между оборотными активами и внеоборотными активами зависит от специфики фирмы. Например, в производственных предприятиях, как правило, преобладают внеоборотные активы, в торговых предприятиях – оборотные активы (это связано с накоплением запасов, а в оптовой торговле – с накоплением дебиторской задолженности), в юридических, аудиторских, туристских фирмах – оборотные активы.

2. удельный вес отдельных видов оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) как в общей стоимости имущества фирмы, так и в стоимости оборотных активов.

Серьезное внимание необходимо обратить на величину и удельный вес дебиторской задолженности, так как она представляет собой вынужденное (нежелательное) отвлечение оборотных средств из оборота фирмы.

Соотношение отдельных видов оборотных активов должно определяться финансовым планом организации. При его разработке рассчитываются минимально необходимые остатки запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других видов оборотных активов. По данным финансового плана можно рассчитать плановую структуру оборотных активов.

При анализе сравнивают фактическую и плановую структуру оборотных активов. Это позволяет оценить качество финансового плана, а также выявить случаи нерационального накопления остатков запасов, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности.

3. удельный вес стоимости основных средств и запасов (материальных оборотных активов) в общей стоимости имущества фирмы. Общую сумму стоимости основных средств и материальных оборотных активов принято рассматривать как показатель стоимости производственно потенциала фирмы. Его рост свидетельствует о положительной тенденции в развитии фирмы.

В нашем примере стоимость производственно потенциала равна:

на 31.12.2009 = 102300 + 67550 = 169850 тыс. руб.

удельный вес в стоимости активов = 85%

на 31.12.2010 = 119500 +71000 = 190500 тыс. руб.

удельный вес в стоимости активов = 85,9%

на 31.12.2011 = 154300 + 70000 = 204300 тыс. руб.

удельный вес в стоимости активов = 84,9%.

Увеличение стоимости производственного потенциала оценивается как положительный факт, так как свидетельствует о производственном развитии фирмы, об инвестициях в основные производственные фонды.

Анализ структуры и динамики активов фирмы можно представить в виде следующей таблицы (Таблица 3).

Таблица 3

Анализ структуры и динамики активов организации за отчетный (2011) год

№ стр.	Группы и виды имущества	Сумма в тыс. руб.		Удельные веса в %			Изменение за год
		На начало года	На конец кода		На начало года	На конец года		В сумме (тыс. руб.)	В удельных весах (%)	В % к изменению общей стоимости активов
1	2	3	4		5	6		7	8	9
1. 1.1. 1.2. :	Внеоборотные активы: ………………. ……………….	129000 ……… ………	166500 ……… ………		58,21) ……… ………	63,0 ……. …….		+37500 …….. ……..	+4,8 …….. ……..	88,72) ……… ………
2. 2.1. 2.2.	Оборотные активы: ………………. ……………….	92800 ……… ………	97600 ……… ………		41,8 ……... ……...	37,0 ……. …….		+4800 …….. ……..	-4,8 …….. ……..	11,3 ……… ………
3.	Итого	221800	264100		100	100		+42300	0	100

Примечание к таблице:

1. Удельные веса рассчитываются:

2. Изменение за год в процентах к изменению общей стоимости активов рассчитывается:

По аналогичной методике можно провести анализ:

• динамики и структуры внеоборотных активов с привлечением информации из пояснений к бухгалтерской отчетности, а также из регистров бухгалтерского учета;

• динамики и структуры оборотных активов с привлечением информации из пояснений к бухгалтерской отчетности, а также из регистров бухгалтерского учета.

Оценку динамики стоимости активов коммерческой организации за отчетные периоды можно представить в виде следующей таблицы (Таблица 4).

Таблица 4

Оценка динамики стоимости активов

№ стр.	Группы и виды имущества	Стоимость в тыс. руб.			Индексы динамики в %
		На 31.12.09.	На 31.12.10.	На 31.12.11.	Цепные		Базовый 2011/2009
					2010/2009	2011/2010
1	2	3	4	5	6	7		8
1. 1.1. 1.2.	Внеоборотные активы: …………………….. ……………………..	110800 ………… …………	129000 ………… …………	166500 ………… …………	116,4 …….. ……..	129,1 …….. ……..		150,31) …….. ……..
2. 2.1. 2.2.	Оборотные активы: …………………….. ……………………..	89000 ………… …………	92800 ………… …………	97600 ………... ………...	104,3 …….. ……..	105,2 …….. ……..		109,7 …….. ……..
3.	Итого	199800	221800	264100	111,0	119,1		132,2

Примечание к таблице:

1. 116,4 × 129,1 ÷ 100 = 150,3%

166500 ÷ 110800 × 100% = 150,3%

Вывод: коммерческая организация активно развивается: за 2010 год индекс динамики стоимости имущества составил 111%, за 2011 год – 119,1%, за два анализируемых периода стоимость имущества фирмы выросла на 32,2%. из таблицы видно, что стоимость внеоборотных активов растет более быстрыми темпами, чем стоимость оборотных активов. Эту тенденцию можно оценить как положительную, так как она, как правило, свидетельствует:

• о наращивании производственного потенциала фирмы;

• об увеличении стоимости реального имущества.

В данном конкретном случае это действительно так: из бухгалтерского баланса видно, что увеличение стоимости внеоборотных активов обеспечено главным образом за счет увеличения стоимости основных средств.