Вопрос 11: Методы комплексной (интегральной) оценки финансового состояния коммерческих организаций

Финансовое состояние коммерческой организации можно оценить лишь с помощью системы показателей. Одного показателя явно недостаточно. Число показателей, входящих в систему оценки, может быть различно. При изучении методики анализа финансового состояния фирмы использовалось 6 коэффициентов (К₁ – К₆).

При практическом анализе каждый из этих коэффициентов может быть либо меньше, либо больше нормального теоретического значения, а также может отклоняться от нормального теоретического значения в различной степени. Кроме того, по многим коэффициентам разными авторами рекомендуются различные нормальные теоретические значения. Такая ситуация не позволяет получить однозначную оценку финансового состояния одновременно по всем коэффициентам без их интеграции. Следовательно, возникает необходимость свести многокритериальный способ оценки к однокритериальному. поэтому банки, инвестиционные компании, страховые компании, кредитные бюро и другие организации применяют методы рейтинговой оценки финансового состояния клиентов.

Рассмотрим один из вариантов рейтинговой оценки, применяемой Банком. В его основу положено ранжирование организаций по уровню риска банка во взаимоотношениях с клиентами. Риски банка связаны с непогашением либо с неполным погашением кредитов, с несвоевременным погашением, с неуплатой процентов.

Система показателей для оценки финансового состояния клиентов включает:

• 3 коэффициента ликвидности (К₄, К₅, К₆)

• 3 коэффициента финансовой независимости (К₁, К₂, К₃).

Каждому коэффициенту в наивысшем его значении присваивается определенное число баллов. Кроме того, устанавливается, сколько баллов снимается за снижение уровня каждого коэффициента. Рейтинговая оценка конкретной фирмы производится по сумме баллов, набранных по шести коэффициентам. В зависимости от суммы набранных баллов клиенты банка распределяются на 5 классов.

Таблица 10

Группировка предприятий по уровням финансовой независимости и платежеспособности

Показатели	Границы классности
	1	2	3	4	5	За пределами классности
К4	≥ 0,5 20 б.	0,4 16 б.	0,3 12 б.	0,2 8 б.	0,1 4 б.	< 0,1 0 баллов
	За каждое снижение на 0,1 снимается 4 балла
К5	≥ 1,5 18 б.	1,4 15 б.	1,3 12 б.	1,2 – 1,1 9 – 6 б.	1,0 3 б.	< 1,0 0 баллов
	За каждое снижение на 0,1 снимается 3 балла
К6	≥ 3,0 16,5 б.	2,9 – 2,7 15 – 12 б.	2,6 – 2,4 10,5 – 7,5 б.	2,3 – 2,1 6 – 3 б.	2,0 1,5 б.	< 2,0 0 баллов
	За каждое снижение на 0,1 снимается 1,5 балла
К1	60% 17 б.	59 – 54% 16,2 – 12,2 б.	53 – 48% 11,4 – 7,4 б.	47 – 41% 6,6 – 1,8 б.	40% 1 б.	< 40% 0 баллов
	За каждое снижение на 1% снимается 0,8 балла
К2	≥ 0,5 15 б.	0,4 12 б.	0,3 9 б.	0,2 6 б.	0,1 3 б.	< 0,1 0 баллов
	За каждое снижение на 0,1 снимается 3 балла
К3	≥ 1 13,5 б.	0,9 11 б.	0,8 8,5 б.	0,7 – 0,6 6 – 3,5 б.	0,5 1 б.	< 0,5 0 баллов
	За каждое снижение на 0,1 снимается 2,5 балла
Итого баллов	100	78	56	35	14	0

Произведем рейтинговую оценку финансового состояния нашего предприятия.

Таблица 11

Рейтинговая оценка предприятия за 2011 год

Коэффициенты	На начало 2011 года		На конец 2011 года
	Значения коэффициентов	Баллы	Значения коэффициентов	Баллы
К4 К5 К6 К1 К2 К3	0,2 0,35 1,54 61,5% 0,32 0,42	8 б. 0 б. 0 б. 17 б. 9 б. 0 б.	0,3 0,43 1,57 66,1% 0,32 0,5 (0,45)	12 б. 0 б. 0 б. 17 б. 9 б. 1 б.
Итого	─	34 балла	─	39 баллов
Класс		≈ 4 – 5 класс		4 класс

В основе оценки клиентов со стороны банка лежит определение способности клиента своевременно и полно погашать свои обязательства по кредитам. Банки делят клиентов на классы по степени своих рисков:

1. 1 класс: фирмы, чьи кредиты и интересы подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и уплате процентов. Не рассматриваются как рисковые фирмы.

2. 2 класс: фирмы, обнаруживающие минимальную слабость финансовых показателей. Риск незначителен.

3. 3 класс: проблемные фирмы. Полная и своевременная оплата процентов сомнительна.

4. 4 класс: высокий риск по оплате процентов. Эти фирмы могут не оплатить проценты даже после реализации всех мероприятий по оздоровлению бизнеса.

5. 5 класс: фирмы высокого риска как по оплате процентов, так и по возврате кредита. Практически неплатежеспособные фирмы.

Необходимость оценки финансовой устойчивости клиентов привела к разработке практически каждым коммерческим банком своей методики оценки кредитоспособности заемщиков.

Рассмотрение банковских методик показывает, что несмотря на общие принципы их построения они различаются:

• перечнем показателей, включенных в систему оценки;

• порядком (формулами) расчета конкретных показателей;

• критериальными границами конкретных показателей;

• рейтинговыми значениями.