Вопрос 1: Сущность и факторы финансового состояния. Значение и задачи анализа финансового состояния

В современной экономической литературе содержатся разнообразные определения такого понятия, как «финансовое состояние». Эти определения в основном не противоречат друг другу: они связаны лишь с разной степенью детализации. Например,

1) финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория отражения на определенный момент времени состояния капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию;

2) под финансовым состоянием предприятия следует понимать обеспеченность его финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность использования.

В рыночных отношениях резко возросла значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. Финансовые ресурсы – это единственный вид ресурсов, который за минимальный промежуток времени может быть превращен в любой другой вид ресурсов. От того, насколько быстро и эффективно это происходит, зависит финансовое благополучие фирмы.

Управление финансовыми ресурсами – это управление оборотными активами и источниками их формирования. Оборотные активы – это средства, вложенные в оборотные и производственные фонды и в фонды обращения.

Оборотные и производственные фонды – это средства, вложенные в запасы сырья и материалов, в остатки незавершенного производства, в остатки готовой продукции, в расходы будущих периодов и так далее. Оборотные и производственные фонды обслуживают процесс производства.

Фонды обращения обслуживают процесс обращения. Они включают денежные средства и средства в расчетах (дебиторскую задолженность).

Можно выделить 3 основные стратегические задачи управления финансами коммерческой организации:

1. управление величиной и структурой оборотных активов;

2. определение источников покрытия потребностей в оборотных активах;

3. определение соотношения между оборотными активами и собственными источниками их формирования.

Не менее важными являются тактические задачи управления финансами:

1. поддержание постоянной платежеспособности организации;

2. обеспечение эффективного использования оборотных активов.

Эти задачи противоречат друг другу. Для поддержания постоянной платежеспособности необходимо накопление денежных средств на расчетных и валютных счетах. Но это приводит к неэффективному их использованию, так как остатки денежных средств по существу не работают и почти не приносят доходы.

Таким образом, политика управления финансовым состоянием должна обеспечивать поиск компромисса между риском потерь платежеспособности и эффективностью использования оборотных активов.

Как стратегические, так и тактические задачи решаются с помощью систематического и детального анализа финансового состояния.

Цели и задачи анализа финансового состояния различаются в зависимости от субъекта, проводимого анализ. Это может быть внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ проводится сотрудниками фирмы по своей методике, которая разработана для данной организации. Его цель – изыскание резервов для более эффективного управления финансовыми ресурсами.

Внешний анализ позволяет получить ответ на вопрос о том, насколько надежна фирма как партнер и целесообразно ли продолжать с ней деловые отношения. Финансовое состояние организации формируется в процессе ее взаимоотношений с покупателями, поставщиками, с банками, инвесторами, с налоговыми органами и другими контрагентами.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние организации, являются:

1. выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала за счет созданной фирмой нераспределенной прибыли;

2. скорость оборачиваемости оборотных активов. Ускорение оборачиваемости позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотного капитала и таким образом снизить потребность в привлечении заемного капитала.

Основные задачи анализа финансового состояния организации:

1. Объективная оценка собственной финансовой устойчивости и платежеспособности.

2. Определение факторов, воздействующих на уровень и динамику финансовой устойчивости и платежеспособности.

3. Выявление возможностей (резервов) повышения эффективности управления оборотным капиталом.

4. Разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на обеспечение платежеспособности и повышение финансовой устойчивости.