Вопрос 9: Анализ платежеспособности коммерческих организаций по абсолютным показателям

Задача анализа платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку способности коммерческой организации своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ платежеспособности заключается в сравнении средств по активу бухгалтерского баланса, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву бухгалтерского баланса, сгруппированных по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы коммерческой организации можно разделить на следующие 4 группы:

1. Первоклассные ликвидные активы

2. Второклассные ликвидные активы

3. Третьеклассные ликвидные активы

4. Внеоборотные активы

Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Первоочередные обязательства

2. Обязательства второй очереди погашения

3. Долгосрочные пассивы

4. Постоянные пассивы

А₁ – Первоклассные ликвидные активы (немедленно- или быстрореализуемые активы). К ним относятся:

• денежные средства;

• краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства показываются в бухгалтерском балансе по строке 1250. Эта строка отражает сумму наличных и безналичных денежных средств, числящихся на дату составления баланса в кассе, на расчетных, специальных и валютных счетах, а также денежные документы и переводы в пути. Следовательно, это остатки по счетам: 50, 51, 52, 55, 57. Расшифровка движения денежных средств по видам деятельности содержится в отчете о движении денежных средств (приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках).

Финансовые вложения представлены в бухгалтерском балансе в двух его разделах: в первом разделе («Внеоборотные активы») баланса отражаются суммы долгосрочных финансовых вложений (со сроком более 12 месяцев); во втором разделе («Оборотные активы») бухгалтерского баланса отражаются краткосрочные финансовые вложения, если организация приобретает ценные бумаги или осуществляет финансовые вложения на срок, не превышающий 12 месяцев.

В группу первоклассных ликвидных активов входят именно краткосрочные финансовые вложения. В бухгалтерском балансе это строка 1240. Таким образом:

А₁ = ДС +КФВ, где

ДС – денежные средства

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

А₁ = стр.1250 +стр.1240

По бухгалтерскому балансу нашей организации за 211 год:

А_{1 начало года} = 9550 + 1000 = 10550 тыс. руб.

А_{1 конец года} = 13050 + 2500 = 15550 тыс. руб.

А₂ – Второклассные ликвидные активы (активы со средним сроком ликвидности) включают:

• краткосрочная дебиторская задолженность (со сроком погашения до 12 месяцев);

• прочие оборотные активы

В отличие от краткосрочных финансовых вложений информацию о краткосрочной дебиторской задолженности непосредственно из бухгалтерского баланса определить невозможно. По строке 1230 бухгалтерского баланса показывается как краткосрочная, так и долгосрочная дебиторская задолженность общей суммой без разделения. Балансовый остаток отражает дебетовое сальдо по следующим счетам: 60 (субсчет «Авансы выданные»), 62, 71, 73, 75, 76 и другие. Сумма дебиторской задолженности отражается в бухгалтерском балансе за вычетом резервов по сомнительным долгам.

Информацию о краткосрочной дебиторской задолженности можно получить из пояснений к бухгалтерскому балансу, в которых представлены сведения о наличии и движении краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности за два отчетных года, а также об остатках просроченной дебиторской задолженности на три балансовые даты.

Таблица 8

Выписка из пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках

Наименование показателей	на начало периода		Изменение за период	на конец периода
	учтенная величина по условиям договора	учтенная величина резерва по сомнительным долгам		учтенная величина по условиям договора	учтенная величина резерва по сомнительным долгам
			……………
1. Долгосрочная дебиторская задолженность, всего в том числе: 1.1. вид №1 1.2. вид №2 : :	─	( )	………….	─	( )
2. Краткосрочная дебиторская задолженность, всего в том числе: 2.1. вид №1 2.2. вид №2 : :	10550 10550	( 100 ) ( 100 )	………….. …………..	11300 11300	( 150 ) ( 150 )
Итого	10550	( 100 )	…………..	11300	( 150 )

По данным пояснений к бухгалтерскому балансу видно, что коммерческая организация не имела долгосрочной дебиторской задолженности, что можно оценить положительно.

Таким образом, в нашем примере краткосрочная дебиторская задолженность, показанная по бухгалтерскому балансу по строке 1230 за 2011 год:

на начало года = 10550 – 100 = 10450 тыс. руб.

на конец года = 11300 – 150 = 11150 тыс. руб.

По строке 1260 бухгалтерского баланса отражаются прочие оборотные активы, не учтенные по названным выше статьям II раздела баланса. Коммерческие организации имеют право самостоятельно использовать эту строку баланса в случаях, когда считают необходимым выделить какие-то виды оборотных активов, чтобы осуществить наблюдения за их движением. Например, здесь могут отражаться авансы по оплате труда сотрудникам организации, или торговые организации отражают по этой строке суммы издержек обращения, приходящиеся на остаток товара, переплаты в бюджет и фонды и другие.

Таким образом, сумма второклассных ликвидных активов равна:

А₂ = КДЗ + ПОА, где

КЗД – краткосрочная дебиторская задолженность

ПОА – прочие оборотные активы

А₂ = стр.1230^* + стр.1260

^*) с учетом пояснений к бухгалтерской отчетности

По бухгалтерскому балансу нашей организации за 2011 год:

А_{2 начало года} = 10450 + 0 = 10450 тыс. руб.

А_{2 конец года} = 11450 + 0 = 11150 тыс. руб.

А₃ – Третьеклассные ликвидные активы (активы наименее ликвидные, то есть медленно реализуемые) включают:

• запасы (строка 1210);

• НДС по приобретенным ценностям (строка 1220).

По строке «Запасы» отражается итоговая стоимость всех материально-производственных запасов и затрат организации. Здесь показываются остатки по счетам 10, 16, 11, затраты в незавершенном производстве (остатки по счетам 20, 21, 23, 29, 46, 44), фактическая или нормативная себестоимость остатка готовой продукции на счете 43, товары отгруженные (сальдо по счету 45), расходы будущих периодов (счет 97), прочие запасы и затраты.

А₃ = стр.1210 +стр.1220

По нашему бухгалтерскому балансу третьеклассные ликвидные активы за 2011 год:

А_{3 начало года} = 71000 + 800 = 71800 тыс. руб.

А_{3 конец когда} = 70000 + 900 = 70900 тыс. руб.

А₄ – Внеоборотные и низколиквидные активы:

А₄ = ВнОА + ДДЗ, где

ВнОА – внеоборотные активы

ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность

А₄ = стр.1100 + ДДЗ по данным пояснений к бухгалтерской отчетности

По нашему балансу за 2011 год:

А_{4 начало года} = 129000 + 0 = 129000 тыс. руб.

А_{4 конец года} = 166500 + 0 = 166500 тыс. руб.

Проверка правильности расчетов:

А₁ + А₂ +А₃ + А₄ = Итог бухгалтерского баланса

По нашему бухгалтерскому балансу:

на начало года = 10550 + 10450 + 71800 + 129000 = 221800 тыс. руб.

на конец года = 15500 + 11150 + 70900 + 166500 = 264100 тыс. руб.

Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁ – Первоочередные обязательства:

П₁ = ККЗ, где

ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность

П₁ = стр.1520 баланса

По строке 1520 приводится суммарная величина краткосрочной задолженности: поставщикам и подрядчикам (по счету 60 и 76), по расчетам с сотрудниками (по счету 70), по социальному и стразовому обеспечению (по счету 69), по налогам и сборам (по счету 68), по прочим расчетам.

По нашему бухгалтерскому балансу за 2011 год:

П_{1 начало года} = 24200 тыс. руб.

П_{1 конец года} = 31700 тыс. руб.

П₂ – Обязательства второй очереди погашения:

П₂ = КЗС + ПО, где

КЗС – краткосрочные заемные средства

ПО – прочие обязательства

П₂ = стр.1510 + стр.1550

По строке «Заемные средства» (строка 1510) приводится остаток займов и кредитов, которые коммерческая организация получила на срок менее года или на один год. Данные берутся со счета 66, где приводятся суммы краткосрочных кредитов и займов, которые на дату составления баланса не погашены. Здесь же отражаются проценты, подлежащие уплате (ПБУ 15/2001).

По строке «Прочие обязательства» отражается, например, резерв, созданный на срок 12 месяцев и менее в связи с прекращением деятельности. В нашем бухгалтерском балансе по этой строке остатка нет. По данному балансу за 2011 год:

П_{2 начало года} = 36000 + 0 = 36000 тыс. руб.

П_{2 конец года} = 30300 + 0 = 30300 тыс. руб.

П₃ – Долгосрочные пассивы:

П₃ = ДО + РПР, где

ДО – долгосрочные обязательства

РПР – резервы предстоящих расходов

По строке «Резервы предстоящих расходов» отражается остаток, учитываемый по кредиту счета 96 оценочных обязательств, которые признаются в бухгалтерском учете при соблюдении определенных условий. Например, оценочное обязательство, то есть резерв на покрытие приведенных расходов (гарантийное обслуживание и гарантированный ремонт объекта, создающего по договору строительного подряда).

На нашем предприятии резервы предстоящих расходов не создавались. По отчету за 2011 год долгосрочные пассивы равны:

П_{3 начало года} = 25300 + 0 = 25300 тыс. руб.

П_{3 конец года} = 27500 + 0 = 27500 тыс. руб.

П₄ – Постоянные пассивы (Собственный капитал)

П₄ = КиР + ДБП

П₄ = итог III раздела баланса (стр.1300) + стр.1530, где

КиР – капитал и резервы

ДБП – доходы будущих периодов

По строке «Доходы будущих периодов» отражается остаток по счету 98.

По отчету за 2011 год постоянные пассивы равны:

П_{4 начало года} = 134300 + 2000 = 136300 тыс. руб.

П_{4 конец года} = 169100 + 5500 = 174600 тыс. руб.

Проверка правильности расчетов:

П₁ + П₂ + П₃ + П₄ = Итог бухгалтерского баланса

Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса необходимо сравнить итоги по приведенным группам «Актива» и «Пассива». Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Для более наглядной оценки ликвидности бухгалтерского баланса можно составить следующую таблицу:

Таблица 9

Баланс ликвидности (платежеспособности)

Актив			Пассив				Недостаток «─» / Излишек «+» платежных средств
Группы активов	На начало года	На конец года		Группы пассивов	На начало года	На конец года		На начало года	На начало года
1	2	3		4	5	6		7	8
А1 А2 А3 А4	10550 10450 71800 129000	11550 11150 70900 166500		П1 П2 П3 П4	24200 36000 25300 136300	31700 30300 27500 174600		– 13650 – 25550 + 46500 – 7300	– 16150 – 19150 + 43400 – 8100
Итог	221800	264100		Итог	221800	264100		0	0

Составленный баланс платежеспособности показывает, что фирма практически неплатежеспособна. Ее обязательства первой и второй очереди не покрываются ликвидными активами первого и второго класса. В перспективе фирма может стать платежеспособной, когда превратятся в деньги активы третьего класса.

Баланс платежеспособности можно составить в более детализированном варианте, то есть выделить в группах активов и пассивов важнейшие их виды. Аналогичные балансы можно составить на начало каждого месяца, а затем сравнить, что позволит выявить тенденции изменения платежеспособности.

Изложенная методика анализа ликвидности баланса дает приблизительную (укрупненную) оценку платежеспособности коммерческой организации. Текущее состояние расчетов фирмы имеет большую подвижность, тогда как бухгалтерский баланс содержит моментные показатели, хотя в настоящее время он содержит показатели на три даты. Более точная оценка возможна лишь в процессе оперативного анализа.

В экономической литературе предложено достаточно много методов оценки платежеспособности. Наиболее точные из них базируются на данных оперативного учета и анализа. Речь идет о составлении платежеспособного календаря на небольшие отрезки времени (день, пятидневку, декаду). В нем составляются ожидаемые поступления денежных средств с обязательствами, подлежащими погашению.