- •Понятие финансовой экономики и формы ее проявления.
- •Понятие валютных отношений и валютные системы.
- •Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
- •Структурные:
- •Коньюктурные:
- •Паритет покупательной способности валют. Понятие звр и их структура в рф
- •Золотой стандарт и его разновидности.
- •Бреттон вудская валютная система.
- •Ямайская валютная система.
- •Современный валютный механизм.
- •Коллективные резервные валютные единицы. Корзина валют.
- •Современный этап формирования евс. Введение евро.
- •13. Проблемы и перспективы развития современной валютной системы.
- •14. Понятие международных расчётов и их формы.
- •16. Международные финансовые центры и их роль в международной финансомике.
- •Структура и основные характеристики мирового рынка ссудных капиталов.
- •Основные валютные операции.
- •Основные характеристики еврорынка и евровалют.
- •Причины появления и особенности использования евродоллара.
- •21. Международный рынок ценных бумаг: структура и характеристика.
- •23. Рынок производных финансовых инструментов: общая характеристика и разновидности.
- •24. Форвардные и фьючерские сделки
- •25.Американские и другие депозитарные расписки
- •Сравнение с adr
- •26.Сущность опционов и свопов.
- •27. Критерии развивающихся финансовых рынков (рфр) и их группы.
- •28. Субъекты рфр и особенности их функционирования.
- •29. Россия как развивающийся финансовый рынок.
- •30. Россия на международном валютно-финансовом рынке.
- •Россия как должник и кредитор
- •Лондонский и парижский клубы кредиторов. Отношения России с ними.
- •33. Мвф и Всемирный Банк.
- •Формы валютной политики: государственное и рыночное регулирование
- •Расчёт курса валют.
- •Сущность валютного арбитража.
- •Сущность хеджирования и практика его применения.
- •Мировые рынки золота и особенности их функционирования.
- •Информационные технологии в международных валютно-финансовых операциях. Свифт.
- •Международные долговые отношения. Понятие внешнего долга.
- •41. Кризис международной задолженности
- •Формы международного кредита.
- •Понятие секьюритизации и направления её развития. Кредитные ноты.
- •Международные кредитные и инвестиционные рейтинги.
- •Мировой рынок акций. Понятие капитализации
- •Системы валютных курсов и их регулирование. Валютное управление (валютный комитет).
- •Международная валютная ликвидность: структура, функции, регулирование.
- •Европейский центральный банк: структура и функции.
- •Россия как должник и кредитор.
- •Внешний долг России — обязательства, возникающие в иностранной валюте.
- •Сущность и причины мирового финансового кризиса.
Мировой рынок акций. Понятие капитализации
Акция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, штраф) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой
Вообще фондовый мировой рынок ценных бумаг, как и мировой рынок валют, является одним из самых эффективных и глобальных инструментов перераспределения средств из одной отрасли экономики в другую. Сейчас на мировом рынке можно выделить несколько тенденций, независимо от отрасли деятельности. Прежде всего, происходит снижение роли государства даже в таких сферах экономики, как трудовая миграция. Переселение людей сейчас почти не тормозится в Европе, особенно это актуально для квалифицированных кадров.Кроме того, растущая взаимосвязь участников мирового рынка заставляет искать новые технологические решения для преодоления расстояний, отсюда – растущая информатизированность любых финансовых институтов. Сейчас мировой рынок ценных бумаг вступает в новую эпоху по уровню глобализации – это касается торговли евроакциями и еврооблигациями и означает возможный пересмотр целого рынка и изменение позиций по ключевым индексам.
Рыночная капитализация (англ. market capitalization) — финансовый показатель, используемый для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков. В частности, различают:Рыночная капитализация ценной бумаги — рыночная стоимость всех выпущенных в обращение ценных бумаг определённого вида. Численно равна произведению рыночной стоимости ценной бумаги на количество выпущенных в обращение ценных бумаг данного вида.Рыночная капитализация акционерного общества — рыночная стоимость всех акций этого акционерного общества. Вычисляется, как сумма рыночных капитализаций акций акционерного общества.Капитализация фондового рынка — суммарная рыночная стоимость обращающихся на этом рынке ценных бумаг.
Уровни капитализации
Капитализация фондового рынка в 2003 составляла (в скобках приведены данные по ВВП, конвертированные в евро по курсу паритета покупательной способности):
Евросоюз: 6.0 триллионов евро (59 % от ВВП)
Япония: 2.4 триллионов евро (75 % от ВВП)
США: 10.7 триллионов евро (108 % от ВВП)
Акционерная компания
Величина рыночной капитализации и её рост зачастую являются характеристиками успешности акционерной компании.Термин капитализация иногда используется как синоним рыночной капитализации, но иногда подразумевает собой сумму величин рыночной капитализации и долгосрочных долговых обязательств.Рыночная капитализация не обязательно отражает реальное состояние дел в акционерной компании, поскольку цена акций зависит от ожиданий будущих прибылей и от спекуляций. Например, в конце 1990-х рыночная капитализация многих Дотком-компаний достигала миллиардов долларов, при том, что эти компании не только не приносили прибыли, но зачастую не имели вообще никаких продаж.Иными словами, рыночная капитализация — цена, в которую рынок оценивает компанию на основании последних сделок с акциями. Однако, в соответствии с теорией Модильяни-Миллера финансирование за счёт кредитов и заёмных средств не оказывает никакого влияния на её стоимость для рынка.
Правила недостаточной капитализации
Капитализация (Capitalization) — оценка стоимости предприятия, земельного участка, ценных бумаг и другого имущества, посредством расчета приведенной суммы ожидаемых доходов, взятой за весь период его предполагаемого использования.Капитализация может быть недостаточной, достаточной или излишней в зависимости от соотношения между экономическим капиталом компании и капиталом компании, реально существующем в текущий момент времени.Излишняя капитализация зачастую вызывает недовольство инвесторов, так как происходит неэффективное использование денежных ресурсов: свободные средства компании неинвестируются, не приносят ей дополнительного дохода, а — капитализируются.