- •Понятие финансовой экономики и формы ее проявления.
- •Понятие валютных отношений и валютные системы.
- •Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
- •Структурные:
- •Коньюктурные:
- •Паритет покупательной способности валют. Понятие звр и их структура в рф
- •Золотой стандарт и его разновидности.
- •Бреттон вудская валютная система.
- •Ямайская валютная система.
- •Современный валютный механизм.
- •Коллективные резервные валютные единицы. Корзина валют.
- •Современный этап формирования евс. Введение евро.
- •13. Проблемы и перспективы развития современной валютной системы.
- •14. Понятие международных расчётов и их формы.
- •16. Международные финансовые центры и их роль в международной финансомике.
- •Структура и основные характеристики мирового рынка ссудных капиталов.
- •Основные валютные операции.
- •Основные характеристики еврорынка и евровалют.
- •Причины появления и особенности использования евродоллара.
- •21. Международный рынок ценных бумаг: структура и характеристика.
- •23. Рынок производных финансовых инструментов: общая характеристика и разновидности.
- •24. Форвардные и фьючерские сделки
- •25.Американские и другие депозитарные расписки
- •Сравнение с adr
- •26.Сущность опционов и свопов.
- •27. Критерии развивающихся финансовых рынков (рфр) и их группы.
- •28. Субъекты рфр и особенности их функционирования.
- •29. Россия как развивающийся финансовый рынок.
- •30. Россия на международном валютно-финансовом рынке.
- •Россия как должник и кредитор
- •Лондонский и парижский клубы кредиторов. Отношения России с ними.
- •33. Мвф и Всемирный Банк.
- •Формы валютной политики: государственное и рыночное регулирование
- •Расчёт курса валют.
- •Сущность валютного арбитража.
- •Сущность хеджирования и практика его применения.
- •Мировые рынки золота и особенности их функционирования.
- •Информационные технологии в международных валютно-финансовых операциях. Свифт.
- •Международные долговые отношения. Понятие внешнего долга.
- •41. Кризис международной задолженности
- •Формы международного кредита.
- •Понятие секьюритизации и направления её развития. Кредитные ноты.
- •Международные кредитные и инвестиционные рейтинги.
- •Мировой рынок акций. Понятие капитализации
- •Системы валютных курсов и их регулирование. Валютное управление (валютный комитет).
- •Международная валютная ликвидность: структура, функции, регулирование.
- •Европейский центральный банк: структура и функции.
- •Россия как должник и кредитор.
- •Внешний долг России — обязательства, возникающие в иностранной валюте.
- •Сущность и причины мирового финансового кризиса.
Россия как должник и кредитор
Россия одновременно является крупным должником и кредитором. Как кредитор, она сталкивается с неспособностью, а иногда нежеланием должников из числа развивающихся стран погашать свои обязательства. В качестве заемщика она переживает жесточайший долговой кризис.
Россия-должник. По официальным данным, внешний госдолг России на начало 1999 г. составил 158,8 млрд долл. По некоторым оценкам, накануне кризиса долг частных российских заемщиков составлял 54 млрд долл., в том числе банков — 29 млрд, предприятий — 25 млрд долл. Общая сумма российских обязательств превысила 212 млрд долл.
Значительную часть долга Россия унаследовала от Советского Союза. Долг СССР в основном сформировался в 1985—1991 гг., увеличившись с 22,5 в 1985 г. до 96,6 млрд долл. в начале 1992 г. Быстрый рост внешнего долга был обусловлен, во-первых, экономическими условиями, и прежде всего падением цены на нефть на мировом рынке. Советская экономика, базировавшаяся на нефтедолларовой «подпитке», не смогла перестроиться, и для оплаты импорта потребовались крупные внешние займы. Во-вторых, непродуманной либерализацией внешнеэкономической деятельности. В рамках ее в апреле 1989 г. союзные министерства получили право от имени государства выдавать предприятиям гарантии по кредитам. Поскольку до 1990 г. Советский Союз тщательно соблюдал график платежей по обслуживанию долга, то международные банки и другие западные кредиторы охотно предоставили ему новые ссуды.
Задолженность третьих стран в отношении России состоит из долгов стран третьего мира, долгов развивающихся стран (в основном это кредиты бывшего СССР) и долгов стран СНГ.
Задолженность стран третьего мира и развивающихся стран перед РФ составляет сегодня приблизительно $80 млрд., а стран СНГ - около $6 млрд.[1] Среди стран СНГ особо выделяется Украина - более $1 млрд., также это Казахстан, Узбекистан.
Реальная ситуация сейчас складывается таким образом, что поступления от указанных финансовых активов незначительны (менее 50 миллионов долларов в год), в 1998 году была получена небольшая, скорее символическая сумма $30 млн. от Мозамбика и Мадагаскара, которые как бы уже и забыли о существовании обязательств перед Россией.
Объективно говоря, рассчитывать на возврат сколько-нибудь существенной части кредитов бывшего СССР России на сегодняшний день не приходится. (вступление России в Парижский Клуб Кредиторов хотя и призвано было повлиять на ситуацию, тем не менее ничуть ее не изменило)
Считается, что даже при самом удачном исходе в течение 20-25 лет должники смогут вернуть России не более $20 млрд.
Лондонский и парижский клубы кредиторов. Отношения России с ними.
Парижский и Лондонский клубы кредиторов являются ведущими международными финансовыми объединениями.
Парижский клуб кредиторов это важнейшее неформальное финансовое объединение лидеров мировой экономики. Парижский клуб более влиятелен, чем Лондонский, объединяющий представителей банков-кредиторов 19 стран. Лондонский клуб объединяет на неформальной основе около 600 крупнейших коммерческих банков.
Лондонский клуб весьма отличается от Парижского. В 1995 году Россия вступила в Парижский клуб в качестве кредитора. Членство в Парижском клубе имеет для России неоспоримые преимущества. Развивающиеся страны Парижский клуб чрезвычайно уважают. Только Парижский клуб может при желании списать сколько угодно долгов и выдавать сколько угодно кредитов. И поэтому именно от него в наибольшей степени зависит экономическая политика развивающихся стран. Так что, вступив в Парижский клуб, Россия, прежде всего, получила реальную возможность влиять на мировую экономику. Во-первых, контролировать экономическую политику развивающихся и постсоциалистических стран, задолжавших клубу. Во-вторых, на равных разговаривать с МВФ. Вступление в клуб позволит России повысить свой кредитный рейтинг и еще успешнее размещать еврооблигации.