- •Понятие финансовой экономики и формы ее проявления.
- •Понятие валютных отношений и валютные системы.
- •Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
- •Структурные:
- •Коньюктурные:
- •Паритет покупательной способности валют. Понятие звр и их структура в рф
- •Золотой стандарт и его разновидности.
- •Бреттон вудская валютная система.
- •Ямайская валютная система.
- •Современный валютный механизм.
- •Коллективные резервные валютные единицы. Корзина валют.
- •Современный этап формирования евс. Введение евро.
- •13. Проблемы и перспективы развития современной валютной системы.
- •14. Понятие международных расчётов и их формы.
- •16. Международные финансовые центры и их роль в международной финансомике.
- •Структура и основные характеристики мирового рынка ссудных капиталов.
- •Основные валютные операции.
- •Основные характеристики еврорынка и евровалют.
- •Причины появления и особенности использования евродоллара.
- •21. Международный рынок ценных бумаг: структура и характеристика.
- •23. Рынок производных финансовых инструментов: общая характеристика и разновидности.
- •24. Форвардные и фьючерские сделки
- •25.Американские и другие депозитарные расписки
- •Сравнение с adr
- •26.Сущность опционов и свопов.
- •27. Критерии развивающихся финансовых рынков (рфр) и их группы.
- •28. Субъекты рфр и особенности их функционирования.
- •29. Россия как развивающийся финансовый рынок.
- •30. Россия на международном валютно-финансовом рынке.
- •Россия как должник и кредитор
- •Лондонский и парижский клубы кредиторов. Отношения России с ними.
- •33. Мвф и Всемирный Банк.
- •Формы валютной политики: государственное и рыночное регулирование
- •Расчёт курса валют.
- •Сущность валютного арбитража.
- •Сущность хеджирования и практика его применения.
- •Мировые рынки золота и особенности их функционирования.
- •Информационные технологии в международных валютно-финансовых операциях. Свифт.
- •Международные долговые отношения. Понятие внешнего долга.
- •41. Кризис международной задолженности
- •Формы международного кредита.
- •Понятие секьюритизации и направления её развития. Кредитные ноты.
- •Международные кредитные и инвестиционные рейтинги.
- •Мировой рынок акций. Понятие капитализации
- •Системы валютных курсов и их регулирование. Валютное управление (валютный комитет).
- •Международная валютная ликвидность: структура, функции, регулирование.
- •Европейский центральный банк: структура и функции.
- •Россия как должник и кредитор.
- •Внешний долг России — обязательства, возникающие в иностранной валюте.
- •Сущность и причины мирового финансового кризиса.
Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
Валютный курс – соотношение между валютами отдельных стран, цена одной валюты к другой. Определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.
Существует 4 системы валютных курсов:
Свободное «плавание» курса по отношению к другим валютам
управляемое «плавание», регулирование валютного курса какими-либо организациями
фиксированный курс
смешанная система
ФАКТОРЫ ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОАНИЕ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ:
Структурные:
Конкурентоспособность стран на товарном рынке
Состояние платежного баланса страны - Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс ведет к снижению курса национальной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.
Покупательская способность денежных единиц
Государственное регулирование валютного курса - Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное- с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран.
Система процентных ставок разных стран - Изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу.
Коньюктурные:
Спекулятивные валютные операции - Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты.
Деятельность валютных рынков - Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.
Кризисы, войны, стихийные бедствия
Прогнозы
Цикличность деловой активности
Темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности (паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразным хребтом валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценивание денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами. Это объясняется тем, что наиболее тесная связь между динамикой валютного курса и относительным темпом инфляции проявляется при расчете курса на базе экспортных цен.
На курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стараются ускорить платежи в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает ее стремление к задержке платежей в иностранной валюте.
Органом межгосударственного регулирования является МВФ, а с середины 70-х годов стали также регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников. С1993 года Россия также участвует в этих совещаниях. Постоянные консультации глав государств преследуют цель выработать единую экономическую и политическую стратегию.