1. Необхідність та сутність фінансового аналізу. Види аналізу: зовнішній та внутрішній.

Розвиток ринкових відносин підвищує відповідальність і самостійність підприємств та іншіх субєктів ринку в підготовці та прийнятті управлінських рішень. Ефективність цих рішень залежить від обєктивності, своєчасності та всебічності оцінювання існуючого й очікуваного фінансового стану підприємства.

Оцінювання фінансового стану підприємства стновить інтерес для підприємства (інформація про власну діяльність та її оцінка); інвесторів; кредиторів та потсачальників; партнерів по бізнесу; державних структур.

Фінансовий аналіз – це метод оцінювання і прогнозування фінансового стану підприємства. Як метод дослідження аналіз полягає в розчліненні цілого на складові.

Мета фінансового аналізу—інформаційно забезпечувати прийняття рішень, на які істотно впливають фактичні або прогнозні дані про фінансовий стан підприємства.

Зовнішній фінансовий аналіз – надання інформації численим користувачам про прибутковість підприємства, його платоспроможність, фінансову незалежність, ділову активність, ринкову стійкість тощо. Розраховуються відповідні аналітичні показники за даними фінансової звітності підприємства із залученням даних ринку цінних паперів.

Результати внутрішнього ФА призначені для керівництва підприємства. Основний зміст цього аналізу—аналіз прибутку (збитку), рентабельності, собівартості виробництва за видами продукції та видами витрат, пошук точки збитковості, фінансовий аналіз інвестиційних проектів.

2. Методи та прийоми фінансового аналізу.

Метод фінансового аналізу – діалектичний спосіб дослідження фінансового стану підприємства в його становленні та розвитку. Методи фінансового аналізу поділяють на класичні та ма­тематичні. До класичних належать такі методи: морфологічний, зіставлення, побудови системи показників, побудови системних таблиць, експертних оцінок. Математичні методи — це такі методи, які дають мож­ливість однозначно чи достатньо чітко інтерпретувати одер­жані результати. До них належать: факторний аналіз, індекс­ний, середніх величин, дисперсійний аналіз, кореляційний аналіз тощо. За іншою класифікацією методи ще поділяються на формалізовані та неформалізовані. Неформалізовані (евристичні) методи аналізу грунтуються на описуванні аналітичних процедур на логічному рівні. До них належать: експертних оцінок та сценаріїв, психологічні , морфологічні, порівняльні, побудови системи аналітичних таблиць. До формалізованих методів фінансового аналізу належать ті, в основу яких покладені жорстко формалізовані аналітичні залежності. До них належать: арифметичних різниць, ланцюгових підстановок, відсоткових чисел, дисконтування, диференційний, балансовий, логарифмічний, виокремлення ізольваного впливу факторів, інтегральний, простих та складних відсотків. Прийоми поділяються на економіко-логічні (порівняння, деталізація, групування, середніх та відносних величин, балансовий прийом, горизонтальний та вертикальний аналіз, трендовий аналіз, прийом послідовного ізолювання факторів, абсолютних та відносних різниць, розрахунки пайової участі) та економіко-математичні (інтегральний, графічний, кореляційно-регресійний прийоми). Схема побудови аналітичного процесу. Для того, щоб оцінити реал фін стан п-тва, потрібно використати певний комплекс показників, до якого відносять:а) експрес-аналіз фін стану п-тва; б) деталізований аналіз фін стану п-тва. Експрес-аналіз виконують в 3 етапи: 1) підготовчий; 2) попередній огляд; 3) економічне читання й аналіз звітності. Після проведення експрес-аналізу потрібно приоаналізувати 5 таблиць: 1)господарські кошти п-тва та їх структура; 2)основні активи п-тва; 3) стру-ра і динаміка Об Кош п-тва; 4)основні результати фін-госп д-ті; 5)ефективність використання фін ресур п-тва.

За ознакою предмета методи та прийоми ФА традиційно поділяють на такі : аналіз вертикальний, горизонтальний та відносних показників (коефіціентів).

Вертикальний аналіз полягає у визначенні у відсотках структури досліджувального обєкта, наприклад, структури активів, пасивів тощо.

За допомогою вертикального аналізу порівнюють відносні показники за підприємствами, що істотно різняться за абсолютними показниками обсягів виробництва і залучених фінансових ресурсів. Вертикальний аналіз зменшує вплив на вартісні показники інфляційного фактора.

Горизонтальний аналіз має на меті дослідити зміни показників у часі з розрахунками абсолютних і відносних відхилень (темпів).

Аналіз відносних показників. Відомо понад 200 відносних показників, які можна розрахувати на основі фінансової звітності. До здійснення аналізу необхідно зясувати, з погляду якого користувача він виконується, його мету та регламентовані або рекомендовані кількісні значення показників.

3. Експрес-аналіз фінансового стану. Суть експрес аналізу - відбір незначної кількості суттєвих і порівняно нескладних показників і подальшого дослідження параметрів.

Етап1. Прийняття рішення про доцільність аналізу та оцінку достовірності фін. звітності.

Етап2 Ознайомлення з бух матеріалами і перевірка методів розрахунку показників.

Етап3 Спрямований на розрахунок і аналіз показників і коефіцієнтів та надання узагальненої оцінки результатів діяльності підприємства.

Структура аналізу: Розділ1. Оцінка потенціалу суб’єкта господарювання.

1. оцінка майнового стану

   1. коеф зносу оз = знос оз / перв вартість оз =ф1р032 / ф1 р031

   2. частка ОЗ в активах = залишк в-сть ОЗ / активи = ф1030 /ф1280

   3. к-т мобільності активів = моб активи / немоб активи = ф1(260+270)/ ф1080

2. оцінка фін стану

   1. доля вк у заг сумі пасивів = вк / пасиви = ф1(380+630+430) / ф1640

   2. показник пот ліквідності = пот активи / пот пасиви = ф1р260 / ф1 р 620

   3. маневреність власного об капіталу = обігові кошти / вл оборотний капітал

= ф1(230+240)/ф1(380+430+630+480-80)

4. коеф концентрації позикового капіталу = поз кап / пасии = ф1(480+620) / ф1р640

1. Ознаки хвороб у звітності

Ф1р350 збиток + прибуток

Ф1р360 неопл кап

Ф1р370 вилуч кап Розділ2. Оцінка результатів фін-госп діяльності.

1.1. оцінка прибутковості

1) чистий прибуток(220) чистий збиток(225) в динаміці

20) валова маржа = Приб від реаліз/ виручка = 050-070-080 / 035

3) прибутковість осн діяльності = приб від осн дсті / Активи= ф2р190/ф1р280

2.2. оцінка динамічності

2.2.1. порівняльні темпи приросту прибутку та авансованого капіталу

1) темп зміни аанс кап = Сер знач аванс кап 2006/ сер знач аванс кап 2005 * 100%

2) темп зміни виручки = вир2006/ вир2005

3) темп зміни прибутку= приб 2006/ приб 2005

2.2.2. оберненість активів = чиста виручка / активи = ф2р035/ ф1р280

2.2.3. тривалість операційного та фінансового циклів.

2.2.3.1. період опер циклу = пер 1 обороту запасів + пер погаш деб заборг = 360*ф1(100+120+130+140)/ф2р040+ 360*ф1(050+170+180+180+200+210)/ф2р035

2.2.3.2. пер фін циклу = пер опер циклу - пер пог кред заборг= 2.2.3.1. - 360*ф1(500+520+530+550+580)/ф2р040 2.2.4. коеф погашає мості дз = чиста виручка / сер деб заб = ф2р035 /ф1(050+170+180+190+200+210) 2.3. Оцінка ефективності використання економічного потенціалу. 2.3.1. прибутковість аванс кап = чист приб ф2р220 / активи ф1280

2.3.2. прибутковість власного капіталу = чист приб ф2р220 / влас кап ф1р380