- •Социально-экономическая сущность инвестиций
- •Распределение доходов коммерческой организации от инвестиционной деятельности
- •Анализ чувствительности критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
- •Виды и методы оценки инвестиционных проектов
- •Внутренняя норма доходности (irr) как критерий эффективности инвестиций
- •Динамические критерии оценки инвестиционного проекта
- •Дисконтируемый срок окупаемости (dpr) в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Инвестиционные цели компании
- •Информационное обеспечение инвестиционного проектирования
- •Использование модифицированной внутренней нормы доходности (mirr) для оценки эффективности проекта
- •Источники бюджетного финансирования
- •Классификации инвестиционных проектов
- •Классификация инвестиций
- •Лизинговое финансирование инвестиционного проекта
- •Основные показатели оценки инвестиционных возможностей компании
- •Основные требования к составлению бизнес-плана проекта
- •Основные формы финансирования инвестиционных проектов
- •Особенности проектного финансирования в рф
- •Особенности формирования инвестиционного климата в России
- •Оценка финансовой состоятельности (обоснования) проекта
- •Пакеты прикладных программ инвестиционного анализа
- •Понятие цикла инвестиционного проекта
- •Правовое регулирование инвестиционной деятельности в рф
- •1. Гражданским кодексом рф.
- •Принципы оценки инвестиционного проекта
- •Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию
- •Прогнозирование денежных потоков от инвестиций
- •Риск и доходность инвестиций в ценные бумаги
- •Роль государственного бюджетного финансирования проектов
- •Социальные результаты реализации инвестиционного проекта
- •Специфические (нестандартные) формы долгосрочного финансирования
- •Статические (учетные) критерии оценки инвестиционного проекта
- •1. Чистый доход, определяемый как разность между доходом, полученным от реализации проекта, и затратами на его реализацию.
- •4. Средняя норма прибыли на инвестиции - отношение среднегодовой валовой прибыли к чистым затратам на инвестиции.
- •Стратегии портфельного управления
- •Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Сущность и роль венчурного финансирования инвестиционных проектов
- •Сущность инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования
- •Принципы формирования инвестиционного портфеля:
- •Технико-экономическое обоснование инвестиций
- •Условия кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками
- •Факторы, влияющие на инвестиционную среду
- •Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности в рф
- •Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг
- •Ценные бумаги как объект инвестирования
- •Чистая приведенная стоимость (npv): сущность и определение
- •Элементы денежного потока инвестиционного проекта
- •Эффективный и оптимальный инвестиционный портфель
- •Социально-экономическая сущность инвестиций
- •Распределение доходов коммерческой организации от инвестиционной деятельности
Основные показатели оценки инвестиционных возможностей компании
Коэф-ты ликвидности (оценка способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства: 1. текущей ликвидности = оборотные активы/текущие пассивы (нормальный 2);
2. промежуточной ликви-ти = (ден. средства + ДЗ) / текущие пассивы; 3. абсолютной ликвидности = ден. средства / текущие пассивы.
Коэф-ты платежеспособности (способность предприятия погашать долгосрочные обязательства): 1. фин. устойчивости = соотношение между ЗК и СК; 2. к-т заемных средств = ЗК/валюта баланса;
3. обеспеченность соб-ми средствами = СК / валюта баланса;
4. обеспеченности соб-ми оборотными активами = соб-ые оборотные средства / оборотные активы (соб-ые оборотные средства = соб-ый капитал – внеоборотные активы).
Коэф-ты оборачиваемости (оценка эф-ости операционной деятельности): 1. соб-го капитала = выручка / СК; 2. деб. задол-ти = выручка / ДЗ; 3. общая оборачиваемость = выручка от продаж / валюта баланса.
Коэф-ты рентабельности: 1. продаж = прибыль от продаж / выручка; 2. соб-го капитала = прибыль до налогообложения / СК;
3. общая рентабельность = прибыль до налогообложения / активы предприятия.
Основные требования к составлению бизнес-плана проекта
Бизнес-план - это документ, в котором излагаются цели и задачи инвестиционного проекта, способы его реализации и технико-экономические показатели проекта после его завершения.
Основное требование – обеспечение полноты информированности.
Все содержащиеся в бизнес-плане материалы, расчетные показатели и обосновывающие данные д. б. достоверными.
Общие требования ко всем планам.
План должен быть коротким (20-40 листов), но включать все наиболее важные особенности бизнеса.
Нужно использовать общепринятые термины. Бизнес-план должен быть простым и полным.
План должен являть собой честный анализ, основанный на реальных допущениях.
Следует обсудить риски компании.
Не следует делать несущественных или неопределенных утверждений. Утверждения должны быть определенными и подкреплены маркетинговой информацией и другими данными.
План должен быть исчерпывающим и включать обсуждение организационной стратегии достижения преимуществ компании и преодоления потенциальных трудностей.
Структура (разделы): 1.Введение; 2. общая хар-ка организации; 3. описание планируемой продукции; 4. анализ рынка и его отдельных сегментов; 5. конкуренция; 6. план производства; 7. маркетинговый план; 8. финансовый план; 9. приложения.
Иногда выделяют разделы: организационный; инвестиционный; возможные риски.
Основные формы финансирования инвестиционных проектов
1.Финансирование за счет собственных источников: амортизационные отчисления; часть чистой прибыли; уставный капитал.
2. Заемное: кредиты, облигационные займы.
3. Бюджетное: гос. бюджет, бюджеты субъектов, внебюджетные фонды.
4. Лизинговое: операционный и финансовый.
5.Венчурное: средства крупных компаний (банков) или отдельных граждан, гос. дотации.
6.Проектное: средства крупных финансово-промышленных групп, банков.
7. Франчайзинговая: средства крупных известных компаний с именем.
8. Ипотечная: средства гос-ва, ипотечные кредиты банков.
9. Факторинговая: средства крупных компаний (банков).
10.Форфейтинговая: ден. ресурсы крупных зарубежных компаний (банков) и гос-ва.
11. Иностранная: ден. ресурсы ин. гос-в.
12. Международная: ден. средства мирового банка, междунар. фондов, страховых компаний.
Формы финансирования |
Источники финансирования |
Собственные финансовые ресурсы |
Прибыль; амортизационные отчисления; средства, выплачиваемые страховым компаниям в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и пр. |
Заемные финансовые ресурсы |
Облигационные займы; банковские кредиты; бюджетные кредиты |
Бюджетное финансирование |
Государственный бюджет РФ; Республиканские бюджеты; местные бюджеты и внебюджетные фонды |
Лизинговое финансирование |
Финансовый лизинг; оперативный лизинг |
Венчурное финансирование |
Государственные дотации; средства, крупных компаний, в т.ч. банков; финансовые вложения отдельных граждан |
Проектное финансирование |
Капитал крупных финансово-промышленных групп; финансовые ресурсы банков |
Краткосрочное финансирование стартовых инвестиционных возможностей малого бизнеса путём развития системы франчайзинга |
Финансовые ресурсы крупных предприятий, имеющих известную торговую марку, признание в деловом мире |
Ипотечное финансирование |
Денежные средства государства; ипотечные кредиты, предоставляемые банками населению, прибыль финансовых компаний от продажи ипотечных кредитов (обязательств) на вторичном рынке |
Иностранные инвестиции |
Капитал иностранных юридических и физических лиц |
Международные инвестиции |
Средства международных фондов, Всемирного банка, страховых компаний |