- •2. Класифікація видів потенціалу п-ва
- •3. Заг. Характеристика потенц. П-ва
- •4. Властивості потенц. П-ва:
- •2. Об’єктні складові пп.
- •3. Суб’єктні складові пп.
- •4. Графо-аналіт. Модель пп
- •5. Алгоритм графоаналітичного методу оцінки потенціалу підприємства «Квадрат потенціалу»:
- •2. Оптимізація структури пп
- •3. Сучасні тенденції формування потенціалу підприємств.
- •4 Особливості формування пп залежно від специфіки підприємницької діяльності
- •1. Загальні підходи до формування виробничого потенціалу.
- •2. Особливості формування потенціалу галузевих виробництв.
- •3. Система факторів, що зумовлюють вибір місця розташування підприємства.
- •4. Вартісна методика формування виробничого потенціалу.
- •1. Конкурентоспроможність потенціалу підприємства та її рівні.
- •2. Класифікація методів оцінки конкурентоспроможністі п.П.
- •Класифікація методів оцінки конкурентоспроможності потенціалу підприємства
- •3. Прикладні моделі оцінки конкурентоспроможності п.П.
- •Резерви і втрати потенціалу підприємства
- •4. Методи оцінки конкурентоспроможності п.П. В зарубіжній практиці.
- •1. Оцінка п.П. Основні цілі та сфери застосування.
- •Структурно-логічна схема формування вартості потенціалу підприємства та його складових
- •2. Поняття вартості та її модифікації
- •3. Принципи та основні етапи оцінки п.П.
- •1) Принципи, які базуються на уявленнях користувача;
- •2) Принципи, які пов’язані із землею, будинками і спорудами;
- •3) Принципи, які пов’язані з ринковим середовищем;
- •1. Загальні чинники, безпосередньо не пов’язані з об’єктом оцінки
- •2. Локальні чинники, які безпосередньо пов’язані з окремим класом об’єктів оцінки:
- •3. Індивідуальні чинники, які безпосередньо зумовлені конкретним об’єктом оцінки
- •2. Витратна концепція оцінки потенціалу підприємства
- •3. Порівняльний підхід до оцінки потенціалу підприємства
- •4. Результатна оцінка потенціалу підприємства
- •Теоретичні аспекти визнання земельних ділянок та інших об’єктів складовими п.П.
- •2. Особливості оцінки земельної ділянки,будівель і споруд
- •Об’єкт, цілі та особливості оцінки машин і обладнання
- •2.Класифікація й ідентифікація машин та обладнання
- •3. Вплив зносу на вартість машин та обладнання
- •4.Методичні особливості оцінки машин та обладнання
- •1. Класифікація нематеріальних активів за правовою ознакою:
- •2. Класифікація нематеріальних активів за ознакою цілісності:
- •2. З метою аналізу прибутку від використання нематеріальних активів:
- •3. З метою відображення вартості нематеріальних активів у статутному фонді фірм.
- •2. Роль, значення та характер участі на у діяльності п-ва
- •3. Методологія оцінки нематеріальних активів підприємства
- •1. Роль і значення трудового потенціалу в економічних відносинах
- •2. Методологія оцінювання трудового потенціалу підприємства
- •3. Методики оцінювання трудового потенціалу підприємства
- •12. Методи витратного підходу до оцінки вартості бізнесу
- •3. Методи результатного підходу до оцінки вартості бізнесу
- •4. Методи оцінки вартості бізнесу, що базуються на порівняльному підході
12. Методи витратного підходу до оцінки вартості бізнесу
Витратний підхід до оцінки вартості бізнесу найпростіше реалізується у простому балансовому методі. Використання передбачає порівняння суми (вартості) майна підприємства (активів) та суми його зобов’язань (пасивів).
Алгоритм методу:
1. Визначення дати оцінки, збір, формування підсумкових вартісних показників через агрегацію первісних облікових даних. Особлива увага звертається на такі статті активу балансу: виробничі запаси, готова продукція, дебіторська заборгованість.
2. Узгодження дати оцінки, збір, систематизація та гармонізація облікової звітності щодо пасивів п-ва.
3. Визначення вартості бізнесу як суми власного капіталу підприємства, що розраховується як різниця між обліковою вартістю майна підприємства та розміром його зобов’язань.
Визначена на його основі вартість бізнесу лише відтворює розмір власного капіталу, витраченого для створення об’єкта оцінки, і не враховує досвід, поточний стан і перспективи його діяльності, повністю ігноруючи ринкові фактори.
Метод регулювання балансу використ. не облікові величин елементів, а їх скориговані вартості.
Алгоритм:
1. Визначення реальної вартості основних засобів підприємства коригуванням їхньої балансової вартості залежно від їх відновної вартості на момент оцінки.
2. Оцінка вартості земельної ділянки у ринкових цінах, сформованих на момент оцінки, враховуючи витрати на її поліпшення та благоустрій.
3. Визначення реальної вартості виробничих запасів за бухгалтерськими даними та переоцінювання вартості понаднормативних чи влежаних запасів. Оцінка реальної вартості дебіторської заборгованості з урахуванням ймовірності та відсотка її погашення.
4. Визначення чистого залишку заборгованості підприємства через коригування довгострокової, середньострокової та поточної кредиторської заборгованості на основі переоцінки вартості боргових фінансових пакетів.
5. Визначення вартості бізнесу через зменшення скоригованої вартості майна підприємства на скориговану суму його зобов’язань.
Метод вартості заміщення передбачає визначення вартості заміщення об’єкта оцінки. За цим під вартістю заміщення слід розуміти мінімальну вартість аналогічного нового підприємства, ідентичного з оцінюваним за функціональними, експлуатаційними чи конструктивними параметрами, але створеного відповідно до сучасних цін та нових якісних вимог.
Метод ліквідаційної вартості використовується за умови ліквідації суб’єкта господарювання; при фінансуванні підприємства-боржника; при фінансуванні проектів реструктуризації чи санації тощо. Він базується на визначенні суми коштів, які можуть бути отримані за умови ліквідації (продажу) підприємства (за роздільним продажем його активів) на конкретну дату.
Під упорядкованою ліквідаційною вартістю розуміють суму коштів, що може бути отримана за «розумним» розпродажем активів, тобто протягом не більше двох років зі спробою встановлення максимальної ціни. На відміну від упорядкованої, примусова ліквідаційна вартість формується за умови максимально швидкого проведення комерційних угод щодо купівлі-продажу активів підприємства, незалежно від того, чи вигідно це у поточному періоді. Кінцева ліквідаційна вартість суттєво відрізняється від двох вищенаведених і характеризує суму витрат власника (інвестора) на знищення, ліквідацію активів підприємства на місці. Як правило, вона має негативне значення, оскільки оцінює додаткові витрати на фізичне знищення об’єкта.
Алгоритм:
1. Розроблення календарного графіка ліквідації кожного виду активів підприємства з метою максимізації капітальних прибутків.
2. Визначення поточної вартості активів, враховуючи витрати на їх ліквідацію.
3. Коригування поточної вартості активів, враховуючи обов’язкові платежі та державні збори (податки).
4. Визначення вартості зобов’язань (боргів) підприємства та її приведення на дату оцінки.
5. Вирахування з поточної вартості активів підприємства суми витрат на ліквідацію об’єкта та приведеної вартості його боргів, а потім формування ліквідаційної вартості.
Метод чистих активів включає кілька етапів.
1. Оцінка нерухомості підприємства щодо обґрунтованої ринкової вартості.
2. Визначення обґрунтованої ринкової вартості машин та обладнання.
3. Ідентифікація та оцінка ринкової вартості нематеріальних активів підприємства включає: експертизу об’єктів інтелектуальної власності, охоронних документів і прав на нематеріальні активи; застосування спеціальних методів оцінки нематеріальних активів; формування сукупної вартості нематеріальних активів.
4. Визначення ринкової вартості короткострокових і довгострокових вкладень передбачає розрахунок поточної вартості облігацій; оцінку пакета простих і привілейованих акцій.
5. Визначення поточної вартості товарно-матеріальних запасів.
6. Ринкова оцінка дебіторської заборгованості залежно від імовірності її погашення з виділенням безнадійної, перспективної та гарантованої.
7. Оцінка витрат і доходів майбутніх періодів за умови існування реальної можливості отримання кінцевого позитивного фінансового результату.
8. Приведення зобов’язань підприємства до поточної вартості.
9. Визначення вартості власного капіталу (як вартісної оцінки бізнесу) через вирахування з обґрунтованої ринкової вартості активів поточної вартості всіх зобов’язань.
Даний метод застосовується, коли очікується, що фірма володіє значними матеріальними активами, а також буде функціонувати у найближчому майбутньому.
Метод нагромадження активів застосув. з корегуваннямкори статей останнього дня перед датою оцінки балансу.
Алгоритм:
1. вибір, оцінка та гармонізація джерел інформації, які можна підрозділити на джерела загальних і спеціальних даних.
2. економічний огляд сфери бізнесу (галузі промисловості), дослідження загальнодержавних ринків кінцевої продукції, сировини і матеріалів; визначення залежних чи причинних сфер бізнесу.
3. аналіз локальних характеристик бізнесу, що включає моніторинг місцевих (регіональних) ринків, перевірку портфеля замовлень та договорів постачання чи обслуговування, та оцінка стану підприємства за допомогою абсолютних показників і фінансових коефіцієнтів.
4. дослідження найістотніших факторів впливу на вартість бізнесу залежно від рівня можливості управління ними, описуються активи (майно) підприємства, що передбачає створення переліку всіх видів майна і наявних майнових та суміжних прав щодо їх використання. Потім визначають вартість бізнесу та формують звіти про оцінку.