- •В.Е.Леонтьев н.П.Радковская
- •Учебное пособие
- •Часть I
- •Организация финансового менеджмента
- •Гатчина 2009
- •Введение
- •Глава 1.Экономическая сущность финансов организаций.
- •Сущность и функции финансов, их роль в системе денежных отношений.
- •1.2. Финансовая система Российской Федерации и ее звенья.
- •Совет Федерации
- •Президент рф
- •1.3.Сущность финансов организаций.
- •1.4. Принципы организации финансов организаций.
- •1.5. Особенности финансов организаций по организационно-правовым признакам.
- •Финансово- промышленные группы
- •1.6. Управление финансово-промышленными группами.
- •Глава 2.Экономическое содержание и назначение финансового менеджмента в организациях.
- •2.1. Место и роль финансового менеджмента в системе управления.
- •Цель и задачи финансового менеджмента.
- •2.4. Принципы организации финансового менеджмента.
- •Финансовый механизм и его структура.
- •2.6. Относительные финансовые показатели, используемые в финансовом менеджменте.
- •2.7. Финансовая политика организации.
- •Глава 3. Организация финансового менеджмента.
- •3.1. Содержание финансовой работы в организации.
- •3.2. Правила составления финансовой отчетности.
- •3.3. Методы анализа и прогнозирования финансовых показателей.
- •3.4. Корпоративный финансовый контроль.
- •Глава 4.Планирование в системе финансового менеджмента.
- •4.1. Содержание и значение финансового планирования.
- •4.2. Принципы организации финансового планирования.
- •4.3. Методы финансового планирования.
- •4.4. Классификация, виды и формы финансовых планов.
- •Глава 5. Управление денежными потоками.
- •Собственный капитал
- •Кредиты и займы
- •Классификация денежных потоков.
- •5.3. Методы измерения и анализа денежных потоков.
- •5.4. Разработка платежного баланса.
- •II.Расходы и отчисления средств
- •Расходы и отчисления – всего
- •I. Доходы и поступления средств
- •Глава 6.Финансовые аспекты управления текущей (операционной) деятельностью
- •6.1.Содержание издержек организации.
- •6.2. Выручка организаций и факторы ее определяющие.
- •6.3. Планирование прибыли и предпринимательской прибыли.
- •Глава 7. Производственный (операционный) леверидж.
- •Торговля
1.3.Сущность финансов организаций.
Финансы выступают объектом изучения финансовой экономической науки, которая исследует закономерности эволюции общественных отношений, выраженных в данной стоимостной категории. Объектом изучения финансовой науки являются общегосударственные (публичные) финансы и финансы отдельных хозяйствующих субъектов. С помощью публичных финансов изучают процессы формирования и использования государственных доходов и расходов. Объектом изучения финансов хозяйствующих субъектов выступает образование и использование их капитала, доходов и денежных фондов (накопления, потребления и резервных).
Финансы организаций являются исходным звеном системы финансов. Они выражают систему денежных отношений, возникающих при формировании и использовании активов (имущества) и источников их формирования (пассивов). Сущность финансов организаций проявляется также в том, что они опосредуют движение денежных средств (в наличной и безналичной формах) в процессе их хозяйственной деятельности.
С одной стороны, финансы организаций являются основным звеном системы финансов, как экономическая категория. С другой стороны, они являются конкретным проявлением управленческой деятельности и организационным звеном финансовой системы в различных формах. Таким образом, финансы организаций представляют собой особую сферу финансовых отношений, и, одновременно, они представляет собой форму практического использования финансовых отношений в форме законодательного оформления соответствующих финансовых документов. Финансы организаций - это экономическая категория и, одновременно, совокупность денежных фондов.
Финансовые отношения организаций в большей части не формируются государством, а регулируют их экономическую деятельность. В этом проявляется основная специфическая черта финансовых отношений предприятий и, в то же время, их общность - определенная система отношений.
Качественная определенность финансовых отношений организаций характеризуются выполнением экономических, социальных, политических и внешнеэкономических потребностей государства и организаций:
используя финансовые отношения, устанавливаются взаимосвязи (денежные потоки) государства со всеми организациями (через систему формирования и регулирования отношений). В процессе перераспределения выручки (дохода) организаций, главным образом, прибыли, формируются централизованные и децентрализованные денежные фонды и средства государства и организаций;
установленные взаимосвязи между всеми организациями в процессе перераспределения носят характер системы отношений за счет взаимоувязки методов, способов, приемов и рычагов;
при помощи финансовых отношений осуществляется процесс перераспределения денежных средств (устанавливается направленность движения денежных потоков), сконцентрированных в децентрализованных и децентрализованных денежных фондах государства и организаций, между участниками воспроизводственного процесса, сферами деятельности и т.п.;
посредством финансов организаций проводятся мероприятия по государственному регулированию предпринимательской деятельности и осуществления государственной финансовой политики;
в финансах организаций отражаются все экономические процессы и находят свое конкретной выражение все основные финансовые инструменты (налоги, отчисления, нормы и нормативы, денежные потоки и т.д.)
используя финансовые отношения, государство и организации осуществляют стоимостной контроль и экономический анализ результатов хозяйствования, движения денежных средств;
законодательство Российской Федерации не предусматривает применение системы государственное регулирование экономических денежных отношений внутри организации, как юридического лица. Финансовые отношения носят законодательно закрепленный характер и не распространяются на экономические денежные отношения между подразделениями организации, не имеющими статусов юридических лиц. Экономические денежные отношения внутри организации (между подразделениями – не юридическими лицами) носят условно-финансовый характер и обязательны к исполнению только в соответствии с внутренними распоряжениями собственника или руководства организации.
В финансовых отношениях предприятий признак императивности проявляется в обязательности их исполнения для организаций и в правах государства по регулированию этих отношений.
Финансы организаций как экономическая категория выражают систему экономических денежных отношений, имеющих императивную форму образования, выражающую процессы формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, принимающую законодательно закрепленный характер использования.
В узком смысле слова, финансы предприятия – это система экономических денежных отношений по поводу перераспределения капитала и доходов (главным образом, прибыли), формирования и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств, обеспечивающих организацию финансовыми ресурсами и резервами, формирующими денежные потоки, в целях выполнения функций организации как предпринимательской структуры.
Конкретное проявление и содержание финансовых отношений заключается во взаимоотношениях организации со следующими хозяйствующими субъектами:
государством, в том числе:
бюджетом, как с основным общегосударственным фондом. К финансовым относятся: отношения по поводу исчисления и уплаты налогов, платежей, отчислений в федеральные централизованные фонды, фонды субъектов Федерации и фонды местных органов самоуправления; отношения по получению денежных средств для финансирования, ссуд., льгот и т.п. в соответствии с требованиями бюджетного законодательства;
государственными предприятиями и учреждениями в ходе выполнения государственных заказов. К финансовым отношениям относятся отношения по применению финансовых санкций и штрафов, неустоек, передача средств по договорам залога и некоторые другие, которые регламентируются законодательством;
учреждениями по поводу управления государственным и муниципальным имуществом, доверительного управления капиталом, выплаты дивидендов, процентов, аренды, капитализации прибыли и т.п. К сфере финансовых отношений относятся вопросы несостоятельности организаций (предприятий) (банкротства, кредитоспособности, ликвидности и платежеспособности, условий ликвидации, реструктуризации и т.п.) в рамках законодательно закрепленных процедур и критериев оценки.
другими организациями (предприятиями) и предпринимателями (юридическими лицами) в ходе выполнения финансово-хозяйственной деятельности по выполнению договорных обязательств. К финансовым не относятся отношения по купле-продаже, обмену и т.п. Финансовыми являются только отношения по применению финансовых штрафных санкций, пени и неустоек, передача средств по договорам залога и некоторые другие, которые регламентируются законодательством;
своими работниками (наемными работниками) в ходе выполнения обязательств по трудовым соглашениям в части использования прибыли, установленных законодательством, нормативов по заработной плате исчисления и уплате налогов и отчислений из оплаты труда. Вопросы исчисления, выплаты заработной платы работникам, как таковые, не относятся к финансовым отношениям, так как определяются общеэкономическими законами;
юридически самостоятельными подразделениями (имеющими самостоятельный бухгалтерский баланс и счета в банках) по поводу перераспределения капитала, движения средств денежных фондов, налогов, отчислений, штрафов и т.п. К финансовым отношениям не относятся взаимоотношения организации с подразделениями, не имеющими статуса юридических лиц, а также отношения между такими подразделениями внутри организации, которые определяются внутренними документами;
другими организациями (предприятиями) внутри предпринимательской структуры и с материнской организацией по вопросам перераспределения движения капитала, средств денежных фондов и прочих денежных средств и т.п.;
учредителями по вопросам: финансового права о распределении обязанностей и ответственности; управления имущества; исчислению и выплате дивидендов, процентов учредителям, взносов учредителей и т.д.;
инвестиционной (кредитной) и банковской сферами и инвесторами:
банковской сферой (предпринимательскими структурами) по поводу правового обеспечения условий договоров по расчетным операциям и применения финансовых санкций за их невыполнение;
кредитной сферой (предпринимательскими структурами) по вопросам правового обеспечения условий кредитных операций (получения и погашения кратко- и долгосрочных кредитов и процентов по ним и применения финансовых санкций за их невыполнение;
инвестиционной сферой, в состав которой входят такие предпринимательские структуры, как: банки; кредитные учреждения; негосударственные пенсионные, страховые, инвестиционные и т.п. фонды и компании; частные инвесторы – по поводу условий кратко- и долгосрочного инвестирования, платежей, страховых взносов и возмещения сумм потерь, финансирования мероприятия и т.д. и применения финансовых санкций за его невыполнение.
гражданами, и предпринимателями (без статуса юридических лиц) участниками финансово-хозяйственной деятельности организаций, по всем вопросам взаимоотношений в соответствии с финансовым законодательством: лицензирование и ограничения использования денежных средств, соблюдение условий договоров по хозяйственным операциям, инвестирования и т.д.;
другими государствами, международными организациями по поводу соблюдения международного финансового законодательства в экономической деятельности организации в области: бюджетного, налогового, таможенного, валютного и др. регулирования.
некоммерческими организациями по поводу использования свободных денежных средств данной организации и условий передачи их этим организациям;
участниками финансового рынка по поводу использования свободных денежных средств организации и мобилизации денежных средств с финансового рынка в соответствии с требованиями законодательства.
К денежным фондам организаций относят фонды накопления (развития), потребления, резервные и др. Они выражают структуру источников денежных средств организации.
Денежные средства представляют собой деньги (в различных формах), находящиеся в полном распоряжении организации и используемые им свободно без всяких ограничений.
Денежные потоки – целенаправленное движение денежных средств в текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Будучи частью производственных отношений, финансы организаций относятся к экономическому базису общества. Конкретное содержание и назначение финансов проявляется в их функциях. Но не следует смешивать функцию экономической категории как форму проявления ее назначения с ролью категории как результата ее практического использования.
Наиболее наглядно сущность финансов организаций проявляется в следующих функциях:
Формирования денежных фондов (капитала и доходов). В результате использования финансовых отношений обеспечивают развитие, соблюдение его финансовой устойчивости и интересов собственников (в том числе акционеров), инвесторов и кредиторов. С помощью финансов происходят следующие экономические процессы:
аккумулирование денежных фондов, образуемых в составе выручки от продажи товаров (например, в форме амортизационных отчислений);
образование валовой и нераспределенной прибыли;
привлечение средств целевого и нецелевого финансирования;
формирование уставного и резервного капитала;
привлечение средств на фондовом рынке на цели развития;
мобилизация средств кредитов, займов и других видов долгового финансирования;
учет и контроль за формированием денежных средств, капитала и доходов.
Использования денежных фондов (капитала и доходов). Использование денежных фондов, капитала и доходов на цели, предусмотренные в финансовом плане (бюджете) организации составляет экономическое содержание второй функции финансов. С помощью финансов осуществляют следующие процессы:
оптимизация вложений капитала (собственного и заемного) в основные и оборотные активы);
вложение свободных денежных средств в наиболее ликвидные активы;
использование средств денежных средств и доходов на потребление и накопление;
обеспечение уплаты налоговых платежей и отчислений в бюджеты и взносов в государственные бюджетные и внебюджетные фонды;
учет и контроль за использование средств денежных фондов, капитала и доходов.
В результате достигают максимизации прибыли и стоимости (цены) организации.
Контрольной функции. В этой функции финансы используют для контроля за соблюдением стоимостных и материально-вещественных пропорций при образовании и расходовании доходов организаций и государства. Данная функция базируется на движении финансовых ресурсов, например, при уплате налогов и сборов в бюджетную систему. Она также предоставляет возможность государству воздействовать на конечные финансовые результаты деятельности организаций.
Финансовый контроль осуществляют:
финансовые и бухгалтерские службы организаций – при оплате счетов поставщиков за материальные ценности, работы и услуги, за издержками производства и обращения и отгрузкой продукции, за взысканием дебиторской задолженности и др.;
банки и кредитные организации – в процессе кредитования своих клиентов;
налоговые органы – при уплате юридическими и физическими лицами налогов, сборов и пошлин в бюджетную систему и т.д.
Контрольная функция обусловлена наличием у финансов двух других функций и тесно с ними взаимосвязана.
Исходя из вышеперечисленных функций, роль финансов в деятельности организаций сводится к:
обслуживанию индивидуального кругооборота фондов, то есть смену форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную и после завершения производства и реализации готового продукта выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации готового продукта).
распределению выручки от реализации товаров (работ, услуг) после уплаты косвенных налогов в фонд возмещения материальных затрат (включая амортизационные отчисления), фонд оплаты труда (включая взносы в государственные внебюджетные фонды в форме единого социального налога) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;
перераспределению чистого дохода по направлениям: на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении организации на производственное, научно-техническое и социальное развитие;
использованию прибыли, оставляемой в распоряжении организации (чистой прибыли, нераспределенной прибыли), на фонды накопления, потребления, резервные и на другие цели, предусмотренные финансовым планом (бюджетом);
контролю за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т.е. за состоянием платежеспособности, ликвидности и финансовой независимости организации от внешних источников финансирования.
Участие государства в регулировании финансовых отношений организаций включает:
регулирование финансовых аспектов деятельности предприятий различных организационно-правовых форм собственности;
создание благоприятных условий для формирования информационной базы управления финансовой деятельностью;
налоговое регулирование и контроль;
валютное регулирование и контроль;
регулирование операций на кредитном рынке;
регулирование денежного оборота и форм расчетов;
установление порядка и форм амортизации основных средств и нематериальных активов;
регулирование инвестиционных операций;
регулирование операций на фондовом рынке;
регулирование операций страхования на финансовом рынке;
определение порядка и форм санации предприятий;
установление процедур банкротства и ликвидации предприятий (корпораций).
Содержание конкретных форм финансового регулирования и контроля может изменяться исходя из общей макроэкономической ситуации на денежном рынке и рынке капиталов и задач социально-экономического развития страны.
Контрольные вопросы:
Раскрыть сущность финансов организаций;
Назовите функции финансов организаций;
В чем состоит роль финансов в деятельности организаций;
Раскрыть участие государства в регулировании финансовых отношений предприятий.