• Маржинальный доход (МД) равен постоянным издержкам. В этом варианте выручка от реализации достаточна, чтобы компенсировать все издержки (переменные и постоянные). При этом организация не имеет прибыли (прибыль равна нулю).

• М

  Торговля

  аржинальный доход (МД) больше постоянных издержек. В данном случае деятельность организации прибыльна. Из выручки от реализации продукции покрывают не только все издержки, но и формируют прибыль (прибыль больше 0).

Формирование маржинального дохода в сфере производства и коммерции

Производство

1. Чистая выручка от реализации продукции

2. (-) Переменные издержки

3. (=) Маржинальный доход

4. (-) Постоянные издержки

5. (=) Прибыль от реализации продукции

1. Общий объем закупок товаров

2. (-) Расходы на приобретение товаров, включая услуги транспорта

3. (=) Торговая скидка (наценка) или выручка от продажи товаров

4. (-) НДС и другие косвенные налоги

5. (=) Доход или чистая выручка от продажи товаров

6. (-) Переменные издержки

7. (=) Маржинальный доход

8. (-) постоянные издержки

9. (=) Финансовый результат (прибыль или убыток)

Рис. 7.1 Алгоритм расчета маржинального дохода в сфере производства и торговле.

Эффект производственного рычага выражается в том, что любое изменение выручки от реализации продукции приводит к еще более интенсивному изменению финансового результата (прибыли или убытка). Действие эффекта связано с неодинаковым влиянием переменных и постоянных издержек на финансовый результат при изменении объема производства продукции (продаж).

Соотношение постоянных и переменных издержек предприятия, которое позволяет использовать механизм производственного рычага с различной интенсивностью воздействия на прибыль, выражают коэффициентом данного рычага. Его рассчитывают по формуле:

СИ

К пр = ОИ ,

где : Кпр - коэффициент производственного рычага; СИ – постоянные (стабильные )издержки; ДИ – общие издержки.

Чем выше значение этого коэффициента, тем в большей степени предприятие способно ускорить темпы прироста прибыли по отношению к темпам прироста объема производства (продаж). Другими словами, при идентичных темпах прироста объема производства продукции, которое имеет более весомый коэффициент производственного рычага ( при прочих равных условиях) всегда будет в большей степени увеличивать сумму прибыли по сравнению с предприятиями с более низким значением данного коэффициента.

Конкретное соотношение прироста суммы прибыли и величины объема производства (продаж), достигаемое при установленном значении коэффициента производственного рычага характеризуют параметром «эффект производственного рычага». Стандартная формула для вычисления этого показателя имеет вид:

ЭПР = _∆П___;

∆ОП

где: ЭПР - эффект производственного рычага; ∆П - темп прироста прибыли , %; ∆ОП - темп прироста объема производства ( продаж), %.

Р

Выручка от реализации, издержки

Зона убытков

Точка безубыточности (ТБ)

Объем производства продукции в физическом выражении

ОИ

ВР

Зона прибыли

СИ

ПИ

0

азличия в достигаемом эффекте на разных предприятиях определяются несовпадением в соотношении их постоянных и переменных издержек, выражаемым коэффициентом производственного рычага.

На основе формул можно построить график определения пороговой выручки от реализации (см. рис. 7.2. ).

Рис. 7.2. Форма линейного графика безубыточности.

где: ВР – прямая выручки от реализации; ПИ – прямая переменных издержек; СИ – прямая постоянных издержек; ОИ – прямая общих издержек; ТБ – точка безубыточности;

Критический объем производства (пороговую величину выручки от реализации, при которой прибыль равна 0) устанавливают по формуле :

ОП к = СИ ,

К_мд

где: ОП к – критический объем производства в физическом выражении; СИ – постоянные (стабильные) издержки; К мд – коэффициент маржинального дохода.

Если порог рентабельности пройден (прибыль больше 0), то доля постоянных издержек в суммарных расходах снижается и сила воздействия производственного рычага падает. Наоборот, повышение удельного чеса постоянных издержек в суммарных затратах усиливает воздействие производственного рычага.

Наиболее положительное воздействие производственного рычага достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности (после ее преодоления). По мере дальнейшего роста объема производства продукции (продаж) и удаления от точки безубыточности (росте предела безопасности) эффект производственного рычага начинает снижаться. Это означает, что каждый последующий процент прироста объема производства будет приводить к все меньшему приросту массы прибыли. Однако темпы прироста прибыли всегда будут выше, чем темпы прироста объема производства (продаж).

Эффект производственного рычага проявляется только в определенном релевантном периоде, это связано с тем, что издержки остаются стабильными лишь на протяжении короткого времени лага. Как только предприятие значительно увеличит объем производства, то произойдет существенный рост постоянных издержек, И предприятие вынуждено будет преодолевать новую точку безубыточности или приближать к ней свою обычную (текущую) деятельность. После такого подъема постоянных издержек, который изменяет коэффициент производственного рычага, его эффект проявляется применительно к новым условиям хозяйствования.

Воздействие производственного рычага и запас финансовой прочности можно рассчитать в следующей таблице № 18.

Таблица №18

Расчет производственного рычага и запаса финансовой прочности

	Показатели	Сумма	Процент
	Выручка (нетто) от реализации продукции
	(-) Переменные издержки
	(=) Маржинальный доход (1 – 2)
	(-) Постоянные издержки
	(=) Прибыль (3 – 4)
	Сила воздействия производственного рычага =( 3 / 5 )
	Порог рентабельности (пороговая выручка от реализации) = ( 4 / (3 : 100 %)

Чтобы обеспечить безопасность и безубыточность своего производства предприятие с небольшой долей постоянных издержек может производить относительно меньше продукции (в физическом выражении) чем предприятие с более высокой их долей в суммарных издержках.

Величина запаса финансовой прочности (в денежном выражении) рассчитается как разница между фактической выручкой от реализации и пороговой ее величиной, а запас финансовой прочности в процентах рассчитывается по формуле:

ЗФП (процент) = [(Запас финансовой прочности в стоимостном выражении) : (Фактическая выручка от реализации)] х 100 % ;

Запас финансовой прочности свидетельствует о том, на сколько процентов предприятие может выдержать снижение выручки от реализации продукции без серьезной угрозы для своего финансового положения, то есть сохранит свою финансовую устойчивость и платежеспособность на прежнем уровне. Рекомендуемое минимальное значение запаса финансовой прочности должно составлять не ниже 10 %.

Финансовый результат с низким уровнем постоянных издержек в меньшей степени зависит от изменения физического объема производства. Наоборот, организация с высокой их долей вынуждено в значительно большей мере опасаться падения объема производства и продаж.

В случае снижения выручки от реализации (за счет уменьшения объема производства) сила воздействия производственного рычага характеризует возможную потерю прибыли (или увеличение убытка). В особо трудное положение попадает те организация , у которой в условиях спада производства убытки превышают маржинальный доход, то есть показатель производственного рычага по модулю ниже единицы. Увеличение выручки от реализации на такой организации влечет за собой снижение убытков в меньшей степени, чем рост объема производства, вызвавший его. Напротив, организация, имеющая убытки ниже маржинального дохода, быстрее выйдет из кризисного состояния, поскольку аналогичный рост объема продаж вызовет более интенсивное снижение убытков. Данную зависимость можно проследить по таблице № 19

Таблица №19

Зависимость величины убытка от роста выручки от реализации продукции

	Показатели	Базовые условия	Рост выручки о реализации на 10 %
			Т-1	Т-2	Тn
1	2	3	4	5	6
	Выручка (нетто) от реализации продукции, т. р
	(-) Переменные издержки (рост на 10 %), т. р.
	(=) Маржинальный доход
	(-) Постоянные издержки
	(=) Прибыль (+), убыток (-) (3 – 4)

Операционный анализ показывает также чувствительность, то есть возможную реакцию финансового результата на изменение внешних и внутренних факторов производства и сбыта продукции, в частности, ответить на вопрос на сколько можно изменить объем продаж без потери прибыли.

Одним из эффективных методов управления издержками, доходами и прибылью является стохастический (вероятностный) финансовый анализ по системе «CVP». В его основу положены вероятностные переменные величины. Например, прибыль до налогообложения – это вероятностная переменная, поскольку в равенство, которое определяет ее величину, входит объем реализуемой продукции, то есть величина, значение которой можно точно оценить (отпускная цена единицы продукции и сумма переменных издержек на единицу продукции известны, как правило, достаточно точно). Стохастический анализ CVP только с одной принимающей случайное значение переменной - простейший вариант подобного исследования, поскольку в данном случае не учитывают взаимозависимость переменных. Анализ приобретает более сложную форму, когда в расчет включают другие случайные переменные – цену и переменные издержки. Для того, чтобы чистая прибыль стала одной стохастической переменной можно использовать формулу:

ЧП = [Q х (Це х ПИе) – СИ ] х (1 - Нс),

где: ЧП – чистая прибыль, тыс руб.; Q – количество проданной продукции, единиц; Це – цена за единицу проданной продукции; ПИ е –величина переменных издержек на единицу продукции, руб.; СИ – общая сумма переменных издержке, руб.; 1 – Нс – налоговый корректор, который равен 0,76 [(100 %- 24%): 100%] .

Таким образом, величина чистой прибыли в системе «СVP» чувствительна к следующим основным факторам:

• объему производства в физическом выражении;

• цене за единицу продукции;

• уровню переменных издержек в цене продукции;

• ставке налога на прибыль.

Основная цель такого анализа – установить, что произойдет с конечным финансовым результатом, если изменяться: объем производства, цены на отдельные изделия и ассортимент реализуемой продукции, в течение короткого релевантного периода (в рамках имеющихся производственных мощностей).

Контрольные вопросы:

1. .Какие задачи решают с помощью операционного анализа.

2. Назовите порядок расчета силы воздействия производственного рычага. Что характеризует данный показатель.

3. Приведите методику расчета коэффициента производственного рычага.

4. Раскройте содержание показателя «эффекта производственного рычага».

5. Сформулируйте содержание линейного порядка графика безубыточности работы организации.

6. Приведите методику расчета запаса финансовой прочности предприятия.

7. .Раскройте содержание анализа чувствительности по системе «CVP».