Финансовый механизм и его структура.
Финансовый механизм управления организации – это совокупность форм, методов и приемов использования финансов в целях решения задач ее развития. С финансовым механизмом тесно связан процесс принятия и реализации управленческих решений в качестве реакции на регулирующее воздействие государства.
Основными принципами действия финансового механизма в организациях являются: комплексность, функциональность, адаптивность и однородность.
Комплексность – это использование финансовых рычагов регулирования деятельности, не исключающих, а взаимно дополняющих друг друга. Например, формирование и использование выручки от реализации продукции (работ, услуг) тесно связано с прибылью и системой платежей в бюджетную систему, финансированием инвестиций и инноваций.
Функциональность – это обеспечение функционирования финансового механизма в соответствии с поставленными целями
Адаптивность – это способность учитывать изменения окружающей экономической среды и вносит коррективы в процесс регулирования хозяйственных связей с партнерами.
Однородность – это единообразие финансового механизма как регулирующего фактора. Все субъекты управления действуют в рамках единого гражданского законодательства с обязательным учетом особенностей деятельности организации. Цели и задачи управления финансов являются отражением функций управления.
Управление финансами выполняет следующие функции:
воспроизводственная или функция обеспечения кругооборота средств организации источниками денежных ресурсов, формирования денежных потоков. Организация в процессе хозяйственной и финансовой деятельности должна быть обеспечена денежными средствами в полном объеме и с учетом сбалансированности собственных, привлеченных и заемных источников. В процессе управления финансами формируются денежные потоки и решаются вопросы оптимизации и рациональности размещения денежных средств основного или оборотного капитала, на финансовом рынке и т.д. в соответствии с целями развития предприятия и увеличения доходов собственника
распределительная или функция распределения и использования денежных ресурсов организации, формирования денежных потоков. В процессе реализации этой функции ставятся и решаются вопросы рациональности использования имеющихся финансовых ресурсов при выборе конкретных вариантов авансирования средств, расчетов, платежей и отчислений, взаимоотношений с другими субъектами хозяйствования, перераспределения ресурсов и т.д. для сохранения и увеличения стоимости капитала или имущества организации, доходов собственника.
контрольная. Содержание данной функции заключается в возможности реального контроля за оборотом ресурсов организации различными методами и способами. В процессе контроля осуществляется наблюдение и оценка изменений финансовых показателей, отражающих состояние и структуру капитала. Количественный контроль изменения значений финансовых показателей позволяет реально оценить финансовое состояние, величину капитала, его ликвидность и платежеспособность, а также возрастание объемов доходов собственнику. При помощи контроля процессов финансирования осуществляется наблюдение за сохранностью и эффективным использованием финансовых ресурсов на перспективу и оценка стоимости капитала и его структуры с учетом различных факторов.
Основные задачи финансовой службы для выполнения поставленных целей можно сформулировать как:
учет, анализ и оценка прошлого хозяйственного опыта и его экстраполяция на будущий период в соответствии с целями развития;
учет, анализ, оценка прогнозирование тенденций развития и возможных изменений во внешней среде хозяйствования и необходимость измерения структуры используемых финансовых ресурсов;
учет, анализ, оценка стратегических целей и перспектив сохранения капитала, доходов, сфер деятельности;
ориентация на экстренный характер принимаемых решений или проводимых преобразований;
обоснование и признание непредсказуемости (риска) влияния некоторых внешних и внутренних факторов в деятельности предприятия;
четкое выполнение требований финансового законодательства и соблюдение норм и нормативов для минимизации непроизводственных потерь;
контроль за выполнением принятых решений и возможность маневрирования финансовыми ресурсами.
Процесс управления финансами представляют собой составляющую часть общего управления экономикой организации и осуществляется по следующим основным этапам:
анализ;
планирование;
исполнение;
корректировка;
контроль.
Финансовый механизм организации, таким образом, содержит следующие элементы:
финансовые методы;
финансовые инструменты (рычаги);
нормативное обеспечение;
правовое обеспечение;
информационное обеспечение.
Содержание финансового механизма как комплексной системы управления представлено на рис. 2.1
В современной практике во взаимоотношениях методов и инструментов в составе финансового механизма в связи с развитием товарного и фондового рынка произошли определенные изменения. Так на фондовом рынке к финансовым инструментам относится любой договор между двумя контрагентами, в результате которого возникает финансовый актив у одного партнера и финансовое обязательство долевого или долгового характера у другого. Финансовые инструменты на нем классифицируют на первичные и вторичные (производные). К первым их них относят: кредиты и займы, акции и корпоративные облигации, дебиторскую и кредиторскую задолженность и др. В состав вторичных финансовых инструментов включают: финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы и т.д. Вторичный финансовый инструмент (дериватив) обладает двумя основными признаками «производности»:
в его основу положен определенный базисный актив (товар, акция, облигация, вексель, валюта, фондовый индекс и др.);
его цена чаще всего определяется на основе стоимости базисного актива.
В основу многих финансовых инструментов и операций с ними положены ценные бумаги (государственные и корпоративные – акции и облигации). Кроме того ценные бумаги классифицируют на долевые (акции) и долговые (облигации). Они являются объектом государственного регулирования и контроля в лице Министерства финансов и ФКЦБ Российской Федерации.
Механизм управления
финансами
Правовое обеспечение
Законы
Указы
Постановления
приказы
Устав
и другие
Финансовые рычаги
прибыль (доход)
выручка (доход)
санкции
цена
арендная плата
дивиденды
дисконт
взносы
инвестиции
кредиты
курсы валют
проценты
капитал
обязательства
задолженность
ресурсы
бюджет
активы
кредиты и займы
акции и облигации
дисконтная ставка
опционные,
форвардные и фьючерсные контракты
другие показатели
Финансовые
методы
Прогнозиро вание инвестирование кредитование самокредитование налогообложение расчеты страхование самострахование трансферты лизинг залог стимулирование ответственность дивиденды амортизация контроль диверсификация систематизация
и
другие методы
Нормативное
обеспечение
лицензии
нормативы
нормы
метод. указания
инструкции
и другие
Информационное
обеспечение
производственное
технологическое
маркетинговое
и другое
Рис. 2.1. Финансовые методы управления финансами организации.
На практике важно не допустить исключения отдельных элементов из единой системы финансового механизма предприятия. Игнорирование этого условия неизбежно приведет к потере финансового равновесия хозяйствующего субъекта.
Контрольные вопросы:
Сформулируйте содержание понятия «финансовый механизм».
Назовите основные принципы функционирования финансового механизма.
Приведите ключевые элементы финансового механизма.
Приведите классификацию финансовых инструментов.