Раздел 4. Оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Тема 4.1. Анализ показателей деловой активности предприятия

Основные задачи анализа и источники информации. «Золотое правило экономики предприятия»: соотношение между изменениями основных показателей хозяйственной деятельности предприятия и взаимосвязь между этими изменениями. Показатели деловой активности и их факторный анализ: показатели оборачиваемости средств и их источников.

Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия, его деловой активности является завершающим этапом финансового анализа. Показатели рентабельности – это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные задачи анализа заключаются в том, чтобы:

- определить достаточность достигнутых результатов для рыночной устойчивости предприятия, сохранения конкурентоспособности;

- выявить факторы и причины достигнутого состояния;

- подготовить и обосновать принимаемые управленческие решения;

- выявить и мобилизовать резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Стабильность финансового положения в условиях рыночной экономики в немалой степени обусловливается его деловой активностью. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении пос­тавленных им целей.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются:

- широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

- репутация предприятия;

- степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности;

- обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов (капитала);

- устойчивость экономического роста.

Оценивая динамику основных показателей хозяйственной деятельности предприятия, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Т_пб > Т_в > Т_а > 100%,

где Т_{пб ,} Т_в, Т_а – темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов, соответственно.

Данное соотношение означает:

- во-первых, прибыль растет более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

- во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы

предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

- в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия». Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств, которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого правила. В этом случае несоблюдение данного соотношения не следует оценивать негативно. К причинам возникновения таких отклонений относятся: вложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств, то есть ее в первую очередь характеризуют показатели оборачиваемости средств и их источников, с помощью которых оценивается эффективность управления активами предприятия. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, размеры предприятия. Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Анализ деловой активности заключается в ис­следовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Их значение для предприятия состоит в следующем:

1) от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

2) с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана отно­сительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

3) ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

В общем виде формула финансовых коэффициентов следующая:

К = В / Ē,

где К – коэффициент оборачиваемости средств или их источников;

В – выручка от реализации;

Ē – средняя за период величина средств или их источников.

Средняя за период величина средств и источников для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической.