Тема 6. Анализ финансового результата деятельности фирмы

Финансовым результатом деятельности фирмы признается полученная чистая прибыль или непокрытый убыток по итогам работы. Процесс формирования финансового результата представлен в виде схемы на рис. 3.

При анализе прибыли источником информации являются формы № 1 и 2 публичной бухгалтерской отчетности. На первом этапе анализа рассчитывают показатели а) структуры, с помощью которых оценивают наиболее «весомые» статьи относительно полученных доходов (в качестве базы сравнения выступает выручка предприятия); б) динамики, характеризующие изменения значений каждой статьи относительно либо начала года, либо значения показателя за аналогичный период прошлого года. Результаты расчетов сводят таблицу вида

Анализ формирования прибыли

Статья	Сумма, тыс. руб.		Доля в выручке, %		Изменение
	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода	По сумме, тыс. руб.	по доле, %
1	2	3	4	5	6	7

Экономическая эффективность работы фирмы оценивается с помощью относительных показателей, которые дают более обоснованную характеристику работы организации. Основным таким показателем является рентабельность, которая в общем виде рассчитывается по формуле , где в качестве результата рассматривается либо бухгалтерская (до налогообложения), либо чистая прибыль.

Формулы для расчета наиболее часто используемых показателей рентабельности представлены в табл. 9.

При оценке значения и динамики показателей рентабельности в ряде случаев оценивают влияние факторов. Например, рентабельность активов может быть представлена как совокупность показателей (рис. 4) или в виде следующей зависимости:

,

где Пб – прибыль балансовая; Пр – прибыль от реализации; И – затраты; ОК – стоимость оборотного капитала; А – стоимость активов фирмы; а – коэффициент изменения балансовой прибыли; b – рентабельность реализованной продукции; с – число оборотов оборотного капитала, рассчитанное по полным затратам; d – доля оборотного капитала в общей стоимости имущества фирмы.

Влияние каждого фактора на изменение рентабельности оценивается следующим образом:

– влияние коэффициента изменения балансовой прибыли ;

– влияние рентабельности реализованной продукции

и т.д.

Таблица 9

Формулы для расчета показателей рентабельности

Показатель	Расчет
Рентабельность реализованной продукции – показывает, сколько прибыли от реализации продукции (Пр) приходится на один рубль полных затрат ( )
Рентабельность производства – отражает величину прибыли (БП), приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия ( – средняя стоимость основных средств за расчетный период; – средняя стоимость запасов за расчетный период)
Рентабельность совокупных активов – отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов ( )
Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли (ЧП), приходящейся на рубль собственного капитала ( )
Рентабельность продаж – характеризует, величину бухгалтерской прибыли, приходящуюся на рубль объема продаж (ОП)