Тема 1. Понятие финансов предприятия

Финансы – это специфическая сфера экономических отношений, которые определяются движением денежных средств. Соответственно, деньги являются основой рыночных отношений, так как они связывают интересы покупателя и продавца. Рыночные отношения – прежде всего финансовые отношения.

Финансы предприятий – это экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денег и денежных потоков, которые связаны с функционированием создаваемых на предприятиях фондов.

Стратегической целью предприятия в области финансов является обеспечение его ликвидности и рентабельности. При этом обеспечение ликвидности составляет обязательное условие экономического развития предприятия, а рентабельность может сочетаться с другими целями (например, завоевание рынка, выживание). Условиями нормального экономического развития предприятия и поддержания его ликвидности являются

• наличие у него достаточного количества денежных средств и резервов;

• возможность получения дополнительных денежных средств при минимальной или доступной плате на случай дополнительных затрат.

Недостаточность денежных средств или невозможность их получить по доступной цене – это основная причина неудач организаций на рынке. В то же время финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от того, чему на каждом конкретном этапе оно отдает предпочтение – ликвидности или рентабельности. Обычно увеличение рентабельности ведет к росту риска неплатежеспособности и наоборот.

К функциям финансов на предприятии относят

• определение направлений получения (источников формирования) фондов денежных средств;

• распределение полученных денежных доходов с целью удовлетворения своих потребностей, обеспечения максимальной реализации планов дальнейшего развития;

• контрольная функция (использование разного рода стимулов и санкций по соответствующим показателям).

Финансовые отношения предприятий можно подразделить на четыре группы:

– с другими предприятиями и организациями (с поставщиками, потребителями) по поводу оплаты сырья и материалов, получения средств за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;

– внутри предприятия (между филиалами, цехами, отделами, бригадами, с рабочими и служащими) связаны с оплатой робот и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и т.п.; их роль состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств;

– внутри объединения предприятий, в том числе с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп и холдингов;

– с финансово-кредитной системой – бюджетными и внебюджетными фондами, банками, страховщиками, биржами, различными фондами по поводу получения и возврата кредитных ресурсов, оплаты налогов и платежей, страхования.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов, через которые осуществляется обеспечение необходимыми денежными средствами хозяйственной деятельности, расширенного воспроизводства, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятия можно разделить на пять групп по степени принадлежности фирме.

1. Фонды собственных средств: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд накоплений, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль предприятия. Эти средства принадлежат предприятию.

2. Фонды заемных средств: кредиты банков, займы других организаций, коммерческие кредиты (отсрочка платежа за полученные сырье и материалы). Элементы, составляющие эту группу, позволяют повысить эффективность использования собственных средств (получить положительный эффект финансового рычага).

3. Фонды привлеченных средств: фонды потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Эти фонды носят двойственный характер, так как, с одной стороны, средства находятся в обороте предприятия, а с другой – принадлежат его работникам и собственникам.

4. Оперативные денежные фонды: для выплаты заработной платы, дивидендов, для платежей в бюджет и внебюджетные фонды, для погашения кредитов и займов.

5. Фонды, образуемые за счет разных источников: оборотные средства, инвестиции, валютный фонд.

Для более полной характеристики денежных фондов рассчитывают два показателя:

– чистые активы предприятия

ЧА=А–А(искл)–ЦФП (П3)–П(4)–П(5)+ДБП+ФП,

где А – активы; А (искл) – активы, исключаемые при расчете; ЦФП – целевое финансирование и целевые поступления из раздела 3 баланса; ДБП – доходы будущих периодов, фонд потребления (из раздела 5 в пассиве баланса);

–. финансовый рычаг и показатели структуры капитала (расчет показателей будет рассмотрен позднее).