Тема 6. Кредитно-денежная политика

1. По данным Госкомстата РФ, денежная масса представлена денежным агрегатом М2 (табл. 6.1.).

Таблица 6.1.

Структура денежной массы	Денежная масса на 1 января, млрд. руб.
	1994г.	1995г.	1996г.
Агрегат М2	33,2	97,8	220,8
в том числе: наличные деньги вне банковской системы (агрегат М0) безналичные деньги	13,3 19,9	36,5 61,3	80,8 140

Объясните характер изменений структуры денежной массы и сделайте выводы.

2. Поданным Федеральной резервной системы США, ситуация на американском денежном рынке в 1988г. складывалась следующим образом:

• небольшие срочные вклады, млрд долл. — 1836;

• крупные срочные вклады, млрд долл. — 835;

• чековые вклады, млрд долл. — 574;

• бесчековые сберегательные вклады, млрд долл. — 434;

• наличные деньги, млрд долл. — 210.

Определите величину агрегатов Ml, M2, МЗ.

3. В стране номинальный годовой объем ВВП составил 400 млрд руб., а скорость оборота каждой единицы денег в год, направляемой на покупку конечных товаров и услуг, равнялась 4. Спе­кулятивный спрос на деньги описывался шкалой, приведенной в табл. 6.2.

Таблица 6.2.

Процентная ставка	Спрос на деньги со стороны активов, млрд. руб.
16	5
14	10
12	15
10	20
8	25
6	30
4	35
2	40

а) Опираясь на эти данные, рассчитайте шкалу совокупного спроса на деньги и изобразите ее графически. Найдите графически равновесную ставку процента при денежном предложении 125 млрд руб. Как изменится процентная ставка.

б) при сокращении предложения денег до 115 млрд руб. и его росте до 140 млрд руб.

в)* при увеличении объема номинального ВВП на 80 млрд руб. и его сокращении на 40 млрд. руб.?

4. Реальный ВВП страны составляет 2000 млрд дол., а денежная масса в обращении — 100 млрд дол. Правительство увеличивает денежную массу до 300 млрд дол. Определите величину реального ВВП: а) если уровень цен и скорость обраще­ния денег постоянны; б) если уровень цен увеличится вдвое, а скорость обраще­ния денег — в 1,5 раза.

5. Если банковский мультипликатор равен 4, а величина депозитов банка состав­ляет 100 млн дол. Чуму равны обязательные резервы?

6. Вкладчик вносит в коммерческий банк 4000 дол. Наличными. Коммерческий банк увеличивает свои обязательные резервы на 800 дол. И выдает кредит на сумму 2000 дол.

Как изменится с предложением денег?

7. Депозиты банка составляют 500 тыс. дол. Обязательные резервы равны 50 тыс. дол. Как изменятся кредитные возможности банка и предложение денег со стороны всей банковской системы, если вкладчик заберет со счета 20 тыс. дол. На покупку нового автомобиля?

8. Банковский мультипликатор равен 5. Максимальное дополнительное количест­во денег, которое может создать банковская система, равно 40 млн дол. Определите норму резервирования и величину кредитов, выданных банками. Как изменится предложение денег в экономике, если норма резервных требований увеличится на 5 – процентных пунктов?

9. Депозиты банка составляют 200 тыс. дол. Фактические резервы банка — 100 тыс. дол. Норма обязательных резервов равна 20%. Каковы кредитные возможности банка? Какова величина избыточных резервов? Каковы возможности всей банковской системы увеличить дополнительно предложение денег?

10*. Депозиты коммерческих банков составляют 3000 млн дол. Величина обязатель­ных резервов — 600 млн дол. Если центральный банк снизит норму резервирования на 5 процентных пунктов, то на какую величину может измениться предложение де­нег при условии, что банковская система использует свои кредитные возможности полностью? Как изменится величина банковского мультипликатора?

11*. Величина депозитов коммерческого банка увеличилась на 60 тыс. дол. Норма обязательных резервов равна 20%. Определите кредитные возможности этого банка и банковской системы в целом. Как изменилась общая сумма депозитов всей бан­ковской системы?

12*. Величина депозитов коммерческого банка равна 40 тыс. дол. Норма обязатель­ных резервов равна 12,5%, избыточные резервы составляют 5% от суммы депозитов. Определите кредитные возможности этого банка и банковской системы в целом.

13*. Норма обязательных резервов равна 12%. Величина депозитов коммерческого банка — 20 тыс. дол. Банк может выдать кредиты объемом не более 16,8 тыс. дол. Каковы избыточные резервы банка в процентах от депозитов?

14. Если центральный банк покупает на открытом рынке государственные ценные бумаги на 5 млн дол., то на сколько максимально изменится предложение денег при норме обязательных резервов 20%?

15*. Если Центральный банк покупает на открытом рынке ценные бумаги на 10 млрд. ден. Ед. при денежном мультипликаторе, равном 2,0, то насколько изменится объем денежной массы в стране?

16. Первоначально экономика находится в состоянии полной занятости. Кривая совокупного спроса AD выведена из уравнения количественной теории денег. Скорость обращения денег равна 1. Денежная масса уменьшается с 1400 до 1200 млрд фунтов. При этом в краткосрочном периоде равновесный ВВП становится равен 600 млрд фунтов. Нарисуйте график и определите: а) уравнения кривой AD до и пос­ле изменения денежной массы; б) равновесный ВВП в долгосрочном периоде; в) темп инфляции в долгосрочном периоде.

17. Первоначально экономика находится в состоянии полной занятости. Уравне­ние долгосрочной кривой совокупного предложения (LRAS): Y = 2200 млрд дол. Уравнение краткосрочной кривой совокупного предложения (SRAS): Р= 1,5. Урав­нение кривой AD выведено из уравнения количественной теории денег. Скорость обращения денег равна 2,5. В результате ценового шока уравнение кривой SRAS ста­ло: P == 2, а уравнение кривой LRAS стало: Y= 2000 млрд дол. Определите:

а) вели­чину денежной массы;

б) первоначальное уравнение кривой AD;

в) равновесный ВВП и уровень цен в краткосрочном и долгосрочном периодах;

г) на сколько про­центов и на какую величину (в млрд дол.) должен изменить денежную массу цент­ральный банк, чтобы восстановить первоначальный уровень равновесного ВВП;

д) новое уравнение кривой AD;

е) если центральный банк будет поддерживать новую величину денежной массы, то какими будут равновесный ВВП и уровень цен в долгосрочном периоде. Нарисуйте график, отражающий все перечисленные изме­нения.

18. Банк получил от вкладчиков 6000 руб. Сколько процен­тов годовых банк станет выплачивать вкладчикам, если кре­дит фирме он выдал под 15% и получил прибыль в размере 420 руб.?

19*. Банк получил от вкладчиков 5000 руб. Норма резерва равна 12%. Банк выплачивает своим вкладчикам 4% годо­вых. Под какой процент банк выдаст кредит фирме, если он планирует получить прибыль в размере 240 руб.?

20. Рисунки 6.1, 6.2 и 6.3 характеризуют взаимозависимость денежного и товарного рынков.

Определите:

а) Мероприятие в области государственной денежно-кредитной политики при условии, что неинфляционный равновесный объем ЧНП при полной занятости равен 800 млрд долл.; 900 млрд долл.

б) Объем денежного предложения, если равновесный объем неинфляцион­ного ЧНП в условиях полной занятости составит 700 млрд долл.

в) Уровень процентной ставки, объем инвестиций и величину равновесного объема неинфляционного ЧНП в условиях полной занятости, если денежное предложение составит 320 млрд долл.

г) Как изменится предложение денег при условии, что равновесный объем неинфляционного ЧНП в условиях полной занятости составит 800 млрд долл., а уровень текущих инвестиций 170 млрд долл.

21. Банк располагает капиталом 1 млрд руб., в том числе его собственный капитал составляет 200 млн руб. По пассивным опе­рациям банк уплачивает 5% годовых, а по активным получает 6% го­довых. Административно-технические издержки банка составляют 200 тыс. руб., норма обязательных резервов — 10%.

Рассчитайте норму чистой банковской прибыли, если в ссуду отдан весь капитал банка.

22. Трансакционный спрос на деньги (М^D₁) составляет 400 млрд. долл.

а) заполните таблицу 6.3.:

Таблица 6.3.

Ставка процента, r	Объем спроса на деньги со стороны активов, MD2	Общий спрос на деньги, MD
14	30
13	50
12	70
11	90
10	110
9	130
8	150

б) предложение денег M^S составляет 510 млрд. долл. Определите равновесную ставку процента.

в) определите величину равновесной ставки процента, если предложение денег выросло до 530 млрд. долл.; сократилось до 450 млрд. долл.

23. Определите наиболее вероятный курс акции, если информации об ожидаемом спросе и предложении нет и но­минал (номинальная цена) акции равен 1000 р., размер ожи­даемого через год дивиденда составит 25%, а ставка банков­ского процента — 20%.

24.* Определите наиболее вероятный курс привилегиро­ванной акции, если информации об ожидаемом спросе и предложении нет и номинал (номинальная цена) акции равен 600 р., через год дивиденд составит 30%, а ставка банковского процента — 20%.

25. Определите наиболее вероятный курс обыкновенной акции, если информации об ожидаемом спросе и предложении нет, номинал (номинальная цена) акции равен 900 р., а через год дивиденд составит 150 р. Кроме того, известно, что диви­денды будут повышаться с постоянным темпом роста, равным 5%. Ставка банковского процента постоянна и составляет 20%.

26. *Определите наиболее вероятный курс обыкновенной акции, если номинальная цена акции равна 1350 р., а через год дивиденд составит 50 р. Кроме того, известно, что диви­денды будут повышаться с постоянным темпом роста, равным 5%. Ставка банковского процента постоянна и составляет 10%.

27. Предположим, что депозиты КБ возросли на 250 млн руб. Норма обязательного резервирования на этот момент составляла 20%. Каково максимальное увеличение предложения денег (в млн руб.)?

28. Рассчитайте денежный мультипликатор для следующих значений коэффициента депонирования c и нормы резервирования r:

а) c = 0,5; r = 0,25;

б) r = 1,0; c – любая величина меньше единицы.

Объясните ответ.

29. При норме резервирования депозитов 0,35 и коэффициенте депонирования 0,3:

а) рассчитайте величину денежного мультипликатора;

б) если ЦБ решает увеличить предложение денег на 350 млн руб. с помощью операций на открытом рынке, на какую сумму он должен закупить государственные облигации?

30. При увеличении нормы обязательных резервов с 20 до 30% оказалось, что система КБ испытывает нехватку резервов в размере 60 млн руб. Если сумму резервов увеличить невозможно, то насколько необходимо сократить денежную массу (в млн руб.).

31. Вычислите величину денежного мультипликатора при условии, что денежная база Н = 300, обязательные резервы R = 130, денежная масса М = 960, депозиты D = 790.

32. Резервы коммерческих банков составляют 1 млрд. руб. Депозиты равняются 4 млрд. руб. Норма обязательных резервов составляет 25%. Если Центральный Банк решит снизить обязательную норму резервирования до 20%, на какую величину может увеличиться предложение денег?

33. Отношение наличность-депозиты (cr) равно 10%, величина депозитов (D) равна 100 млрд. руб., тогда чему равно предложение денег.

34. Норма обязательных резервов равна 0,1. Госбюджет сведен с дефицитом в 300 млрд. руб. Правительство решает покрыть дефицит на 1/3 за счет денежной эмиссии, а на 2/3 за счет выпуска облигаций. Как может измениться предложение денег, если Центральный Банк выкупит четвертую часть выпущенных государством облигаций?