- •1. Поняття інвестицій.
- •2. Основні положення теорії запозичених коштів.
- •3. Інвестиційний попит
- •4. Пропозиція запозичених коштів. Основні положення теорії
- •5. Міжнародні взаємозв'язки: мобільність капіталу, валютні курси і
- •6. Поняття і сутність цінних паперів.
- •7. Структура фінансових ринків.
- •8. Інструменти позики.
- •9. Гібридні інструменти.
- •10.Похідні цінні папери.
- •11.Фінансові посередники. Їх види, функції.
- •12.Первинний і вторинний ринки цінних паперів.
- •20. Критерії оцінки ефективності інвестицій
- •22. Метод капіталізації прибутку (?)
- •23. Інфляція. Її оцінка та вимір
- •24. Структура відсоткових ставок у часі: теорія очікуваної корисності
- •25. Структура відсоткових ставок у часі: теорія переваги ліквідності
- •26. Структура відсоткових ставок у часі: теорія сегментації ринків
- •27. Сутність сучасної портфельної теорії
- •28. Ефективність інвестиційного портфеля
- •29. Модель Марковиця
- •30. Основні положення теорії корпоративних фінансів.
- •31. Сутність теорії Модільяні-Міллера.
- •32. Асиметричність інформації, корпоративне управління і вартість фірми.
- •33. Оцінка інвестиційних якостей облігацій.
- •34. Оцінка інвестиційних якостей акцій.
- •35. Фінансові ф'ючерси.
- •37. Інвестиційний процес і інвестиційна стратегія.
- •38. Пасивний підхід в управлінні інвестиціями.
- •39. Активне управління портфелем.
- •40. Характеристика інвестиційного ринку і принципи його вивчення.
- •41. Оцінка і прогнозування макроекономічних показників розвитку інвестиційного ринку.
- •42. Оцінка і прогнозування інвестиційної привабливості галузей економіки.
- •43. Оцінка і прогнозування інвестиційної привабливості регіонів.
- •44. Оцінка і прогнозування інвестиційної привабливості окремих компаній і фірм.
- •45. Принципи розробки інвестиційної стратегії.
- •1. Визначення періоду формування інвестиційної стратегії
- •2. Формування стратегічних цілей інвестиційної діяльності
- •46. Розробка стратегічних напрямків інвестиційної діяльності.
- •47. Розробка стратегії формування інвестиційних ресурсів.
- •48. Розробка бізнес-планів інвестиційних проектів.
- •49. Структура та зміст бізнес-плану інвестиційного проекту. Форма бізнес-плану інвестиційного проекту
- •50. Показники оцінки ефективності інвестиційних проектів.
- •54. Принципи і послідовність формування інвестиційного портфеля.
- •55. Принципи і послідовність формування інвестиційного портфеля.
- •57. Розробка календарного плану реалізації інвестиційного проекту.
- •58. Розробка бюджету реалізації інвестиційного проекту.
- •59. Побудова системи моніторингу реалізації інвестиційних програм.
- •60. Критерії «виходу» з інвестиційних проектів та продажу фондових інструментів інвестиційного портфеля.
11.Фінансові посередники. Їх види, функції.
Фін посередники – це невід’ємна частина фін системи, предметом діяльності яких є фін інструменти. Форми: - банки та біржі; - інцест фонди та компанії; - страх комп; - ПФ; - торговці цінними паперами – підприємства, виключним видом діяльності яких є випуск в обіг цінних паперів. 3 види 6 – діяльність по випуску в обіг цін паперів; - комісійна дія-ть; - комерційна дія-ть; - комерційна дія-ть, яка здійснюється за власний рахунок. Функції: 1. Аккумуляція заощаджень 2. Розподіл ресурсів у часі 3 перерозподіл ризику 4. Узгодження тривалості активів та забов. 5. Забезпечення ліквідності інв.
12.Первинний і вторинний ринки цінних паперів.
В укр. існує укр.фондова біржа та позабіржовий ринок цінних паперів. До сфери інцест дія-ті відносять такі закони – 1. Конституція 2. Закон про власність 3. Цивільний кодекс 4. Закон про госп товариство 5. Закон про цінні папери та фондову біржу 6. Закон про держ регул РЦП в Укр. 7. Закон про інцест дія-ть 8. Зак Укр про захист прав іноз.інвест. Основ.функц. до сфери регул ринку цін паперів відносять: 1. Регул та визначення правил випуску емісії та обертання цін паперів на ринку 2. Реєстрація нових випусків 3. Захист прав інвесторів 4. Контроль за дотриманням антимонопольного законодавства 5. Контроль системи ціноутворення.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20. Критерії оцінки ефективності інвестицій
Оцінка ефективності інвест. Проектів здійсн. за 4 показниками:
Чиста приведена вартість грошових потоків (чистий приведений дохід, чиста сьогоднішня вартість проекту) являє собою різницю між приведеними до теперішньої вартості сумою грош.потоків за пер. реаліз. інвест. проекту та сумою інвест. у його реалізацію коштів.
де NPV — чиста приведена вартість;
СF – грошові надходження;
і — ставка дисконтування;
n — кількість років;
І – інвестиції.
Коефіцієнт ефективності (індекс доходності)
З цієї формули випливає, якщо:
РІ>1, інвестиції рентабельні;
РІ<1, інвестиції збиткові;
РІ=1, інвестиції не збиткові і не рентабельні.
Період окупності інвест.проекту
Внутрішня норма рентабельності інвест. проекту (внутр.норма доходності проекту)
21. Дисконтування і ризик
Дисконтування є єдиною методикою, яка порівнює вартість різних об‘єктів у часі. Дисконтування приводить теперішню вартість до майбутньої і навпаки. Дисконтування може проводитися різними методами.
Як правило, в короткострокових фінансових операціях, термін проведення яких менше року, використовуються прості відсотки. Базою для обчислення відсотків за кожний період у цьому випадку є первинна (початкова) сума операції. Під час аналізу довгострокових інвестиційних вкладень використовуються складні відсотки.
Дисконтний множник за простими відсотками
Для розрах. теп.вартості за простими відсотками викор. формула
Дисконтний множник за складними відсотками
Тепер. вартість за склад. відсот.
Dc = Sc –Pc
Інвест.ризик – ймовірність виникнення непередбачуваних фінансових втрат (зниження прибутку, доходу або втрати капіталу)у ситуації невизначеності умов інцест. діяльності
Класифікація інвест. ризиків
За сферою виникнення:
Економічний (інфляція..)
Політичний (рформи..)
Соціальний (забастовки, простої..)
Екологічний (прир.катастрофи)
Ін.. види
За формами інвестування:
Ризики реального інвестув. (невдалий вибір місцезнах.фірми, некваліфік.робітники)
Ризики фінанс. інвестув-я (невдалий вибір інструментів, банкрутство, обман інвесторів)
За джерелом виникнення:
Систематичний (ринковий)
Несистематичний (специфіч.) – некваліфік. керівництво, посилення конкуренції, тд…
У процесі оцінки ризику використ. 2 основні показники :
Абсолютний розмір фінанс. втрат – сума збитку, сприч. інвестору у зв’язку з настанням несприятливих обставин
Відносний розмір фінансових втрат – відношення суми збитку до базового показника.