29. Методы управления активами и пассивами.

Управление активами и пасивами (УАП) КБ – скоординированное управление балансом банка, принимающее во внимание альтернативные сценарии ставки процента и ликвидности. В краткосрочной перспективе главной переменной для УАП является чистый процентный доход (ЧПД) или относительная форма этого показателя (чистая процентная маржа - ЧПМ). ЧПМ = ЧТД : активы, приносящие доход. Такой учетный подход определяет изменения ЧПД банка как следствие неожиданных изменений процентныхставок и ГЭПа = чувствительные к проценту активы – чувствительные к проценту пассивы.

Если рассматриватьУАП в свете стратегического планирования, то его можно представить как 1ый шаг реализации долгосрочных целей банка. Возможность и функции УАП можно отразить в 3хстадийной методике управления баланса банка:

Стадия I (общая): управление активами, управление пассивами, управление капиталом.

Стадия II (специфическая): управление резервами, ликвидностью, инвестициями, ссудами, основным капиталом, управление обязательствами по резервам, общее управление пассивами (обязательствам по займам), долгосрочной задолженностью.

Стадия III (баланс банка как основа отчета о прибылях и убытках): управление спрэдом, ликвидностью, капиталом, налогами, внебалансовой деятельностью, контроль за накладными расходами.

Отсюда видно, что УАП включает общий подход (I) и требующий координации различных специфических функций подход (II), при помощи которых достигаются поставленные банком цели (III).

Инструменты УАП: информационные системы, модели планирования, моделирование и сценарный анализ, ежемесячные отчеты и обзоры в сущности УАПа мы рассматриваем как компонент среднесрочного планирования (3-12 мес), предназначенный двигать банк в направлении долгосрочных целей (2-5 лет), сохраняя гибкость приспособлений к ежемесячным изменениям. Также составными частями общего управления балансом являются руководство и контроль уровней, изменений (потоков), структуры активов, пассивов и капитала.

Основные переменные УАП меняются в зависимости от временного горизонта:

1)в краткосрочной перспективе – упор на учетные показатели деятельности (ЧПМ, ЧПД, доход на 1 акцию).

2)в долгосрочной – на рын оценку основного капитала, включая анализ внебалансовой деятельности.

Управление пассивами включает покупку денег. Поскольку банки можно охарактеризовать как субъекты, покупающие фонды и одалживающие их, исходя из прибыльной разницы между процентными ставками кредитам предоставленным и полученным, важный инструмент здесь – спрэд.

При УАПе основными ориентирами служат доход и чистая процентная маржа. Эффективное УАП предполагает, что основное внимание должно быть уделено ГЭПу. Чувствительный к изменению процентной ставки инструмент – тот, для которого цена может вырасти в течение 90 дней и меньше. Чувствительный к изменению процентной ставки инструмент банка – дискреционный инструмент – федеральные фонды, РЕПО-сделки, ссуды с переменной ставкой и т.п. Именно они инструменты УАП.

ГЭП = АЧП – ПЧП или АЧП/ПЧП.

1.ГЭП должен быть = 0. Цель стратегии УАП – сохранить нулевой ГЭП. Часто банки стремятся достичь балансовой согласованности по срокам, но на практике часто обнаруживается тенденция предпочтения отрицательного ГЭПа, когда ПЧП > АЧП. Даже нулевой ГЭП не исключает полностью риска, связанного с изменением ставки процента, т.е.ситуация с нулевым ГЭПом не является совершенным хеджированием. Ставки прайм-райм – те, по которым банк кредитует лучших клиентов, то, что ниже – дисконт. Так как ставки устанавливаются администрацией банка, то они всегда отстают от реальной ситуации на рынке, особенно в поворотных моментах развития рын конъюнктуры, здесь возникают риски.

2.АЧП > ПЧП. Если АЧП = 100 млн.руб., ПЧП = 50 млн.руб., то ГЭП = +50 млн.руб., а ГЭП показатель чувствительности = 2. Позитивный ГЭП желателен тогда, когда кривая доходов банка принимает форму «горба».

3.ПЧП > АЧП. Такая ситуация традиционно складывается для банков, проводящих активную депозитную политику. Банки занимают деньги на короткий период, а кредитуют на долгий. При поднимающейся кривой доходов – отрицательный ГЭП означает ситуация рентабельности, т.к.банки заимствуют на краткосрочном рынке по низким ценам, а кредитуют на долгосрочном по высоким. Когда процентная ставка растет – отрицательный ГЭП создает риск ликвидности. ГЭП отношения = 0,25 означает, что ПЧП в 4 раза больше АЧП. Когда кривая доходов направлена вверх и ставки стабильны, такой отрицательный ГЭП рентабелен, если процентные ставки будут расти и доходы будут высокими.

Потенциальный риск – ликвидный и процентный риски.

Существует 4 блока УАП:

1)измерение ГЭПа. Оно зависит от временного горизонта. Наиболее подходящими временными рамками являются 3-6 мес. В плане координации с годовым бюджетом банка приемлем временной горизонт = 1 год.

2)оценка ставок. Должна быть определена ставка процента, по которой оцениваются денежные потоки.

3)планирование будущего дохода.

4)проверка различных стратегий.