IV.7 Выпуск банковских облигаций

Свои ресурсы банк может формировать путем выпуска облигаций, на долю этого источника на начало годf приходится 1,6%.

Облигации в отличии от акций характеризуют долговые отношения, отношения займа. В отличии от акции, которая характеризует отношение собственности.

Банковские облигации могут выпускаться только после полной оплаты выпущенных акций, на срок не менее 1 года. Банковские облигации могут быть именными и могут быть на предъявителя, могут выпускаться в документарной и бездокументарной формы(акции только в бездокументарной). Могут выпускаться без обеспечения и под определенное обеспечение. Облигации без обеспечения могут выпускаться не ранее 3го года работы банка и на сумму не более размера его уставного капитала. При этом обеспечение выпускаемых облигаций может служить обеспечение, которое сам банк предоставляет под данный выпуск, а может служить обеспечение, предоставляемое третьими лицами.

Обеспечение 3х лиц необходимо в обязательном порядке в следующих случаях:

• банк существует менее 2х лет;

• объем выпуска превышает размер уставного капитала банка(на сумму превышения).

В качестве обеспечения облигационных выпусков могут выступать:

• какой-либо залог, в качестве предмета залога могут быть ценные бумаги и недвижимость;

• ипотечное покрытие, в качестве ипотечного покрытия могут использоваться обеспеченные ипотекой требования банка к клиентам-заемщикам по возврату основной суммы долга и процентов за кредит, оформленные кредитным договором;

• удостоверенные закладные

• ипотечные сертификаты, которые удостоверяют долю банку в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие;

• государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ;

• поручительство 3х лиц, банковские гарантии, государственные и муниципальные гарантии.

В случае неисполнения банком обязательств по облигациям на обеспечение может быть обращено взыскание.

Не исполнение обязательств банком-эмитентом считается в следующих случаях:

1. Просрочка выплат очередного процента по облигации на срок более 7 дней или отказа от исполнения этого обязательства;

2. Просрочка исполнения обязательства по выплате суммы основного долга на срок более 30 дней. И отказа от исполнения этого обязательства.

Обращение на предмет залога проводится по письменному требованию любого владельца облигаций направленные либо залогодателю, либо лицу, которое указано в решении о выпуске облигаций, которое должно осуществлять реализацию предмета залога, либо непосредственно банку-эмитенту этой облигации.

Владельцы таких облигаций имеют право заявлять свои требования в течении 2 месяцев со дня наступления исполнения обязательства. Денежные средства, которые выручены от реализации залога направляются тем лицам, которые заявили свои требования. Если же выручки оказалось больше то разницу по денежному отчислению в депозит нотариуса. В дальнейшем через депозит удовлетворяются требования остальных держателей.

Если в качестве обеспечения выпуска выступали договор поручительства или банковская гарантия, то и тот и другой документ должен предусматривать солидарную ответственность поручителя или гаранта по этим обязательствам.

Процедура выпуска облигаций включает те же этапы, что и процедура выпуска акций, и так же как и выпуск акций, выпуск облигаций подлежит обязательной государственной регистрации. Регистратором выпуска является центральный банк.

В некоторых случаях, государственная регистрация должна сопровождаться и регистрацией проспекта эмиссии, а именно:

• размещение облигаций идет путем открытой подписки;

• закрытой подписки, но число лиц превышает 500.

Размещение облигаций может проходить двумя путями:

1. Заключение договора купли-продажи банка-эмитента оплата происходит только в денежной форме в 100% размере.

2. Путем конвертации им ранее выпущенных конвертируемых облигации.

Чтобы выпуск облигационного займа был признан состоявшимся должно быть размещено не менее 75% облигаций данного выпуска.

Преимущества формирования ресурсов путем облигационного займа:

1. Привлечение крупных денежных сумм.

2. Для их размещения нужно использовать посредников.

3. Может быть использован вторичный рынок ценных бумаг.

4. С помощью выпуска облигаций банки формируют наиболее устойчивые заемные ресурсы, так как по истечению срока погашения облигации они могут переходить из рук в руки на вторичном рынке, не затрагивая ресурсы самого банка.

5. Средства, привлеченные таким образом, не являются объектом обязательного резервирования.

Недостатки:

1. Сложная, дорогостоящая процедура для банка.

2. В условиях неустойчивой экономики трудно найти инвесторов для покупки облигаций.