- •Introduction à l`analyse financière Les approches principales à faire l’analyse financière d’une entreprise
- •L’analyse horizontale et verticale du bilan comptable
- •Les situations pouvant se manifester lors de l’analyse horizontale et verticale du bilan comptable Les actifs immobilisés
- •Poids (montant absolu) des immobilisations corporelles/ incorporelles / en-cours / financières augmente ou se change par à-coups
- •Poids (montant absolu) des immobilisations corporelles/ incorporelles /financières diminue
- •Poids (montant absolu) des immobilisations en cours restent inchangés
- •Poids (montant absolu) des immobilisations en cours diminue
- •Ratio de l’usure est fort (supérieure à 60 pourcent)
- •Les actifs circulants
- •Poids (montant absolu) significatif des matières premières en stocks ou qui augmente au cours des périodes considérées
- •Poids (montant absolu) des matières premières en stocks qui se change par à-coups
- •Poids (montant absolu) des en-cours qui se change par à-coups
- •Poids (montant absolu) significatif des produits finis et des marchandises en stocks ou qui se changent par à-coups au cours des périodes considérées
- •Poids (montant absolu) significatif des créances clients et comptes rattachés, y compris les avances et les acomptes vérsés
- •Les capitaux propres
- •Poids (montant absolu) du capital social augmente
- •Poids (montant absolu) des réserves augmente
- •Poids (montants absolus) des résultats nets des exercices courante et précédente diminuent
- •Les capitaux empruntés
- •Poids (montant absolu) significatif ou l’augmentation des dettes financières
- •Poids (montant absolu) significatif ou l’augmentation des dettes fiscales et sociales
- •Chapitre I : La synthèse financière de l'entreprise: le bilan
- •I. Présentation générale
- •II. Les postes du bilan
- •I. Les autres dettes diverses
- •III. Le hors bilan
- •IV. L`analyse du bilan
- •Chapitre II. Du bilan patrimonial au bilan financier et bilan fonctionnel
- •Introduction
- •I. Le bilan fonctionnel
- •1.1. Notion du bilan fonctionnel
- •1.2. Construction du bilan fonctionnel
- •1.3. L'interprétation du bilan fonctionnel
- •1) Le fonds de roulement (frng)
- •2) Le besoin en fonds de roulement (bfr)
- •3) La trésorerie (t)
- •II. Le bilan financier
- •2.1. La notion du bilan financier
- •2.2. La structure du bilan financier
- •2.3. Les indicateurs
- •2.4. Le risque de défaillance
- •III. Exemples de situations significatives et approfondissements
Les situations pouvant se manifester lors de l’analyse horizontale et verticale du bilan comptable Les actifs immobilisés
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Poids (montant absolu) des immobilisations corporelles/ incorporelles / en-cours / financières augmente ou se change par à-coups
Raisons potentielles:
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l’acquisition des immobilisations corporelles/incorporelles/financières;
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l’expansion de la politique d’investissements;
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l’expansion de la politique d’innovations;
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la croissance externe de l’entreprise;
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la reclassification des immobilisations en cours achevées dans des postes des immobilisations corporelles/incorporelles;
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la réévaluation des immobilisations corporelles/incorporelles (indice de la réévaluation faite – des changements absolus similaires des immobilisations corporelles/incorporelles et des écarts de réévaluation).
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Poids (montant absolu) des immobilisations corporelles/ incorporelles /financières diminue
Raisons potentielles:
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la réduction des opérations d’investissements;
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la réduction des opérations innovations;
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le renouvellement des immobilisations;
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la réduction des activités productives;
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la vente des immobilisations corporelles/incorporelles/financières (indice de la réduction due à la vente – la réduction absolues de la valeur nette des immobilisations corporelles/ incorporelles/ financières est supérieure au montant des amortissements sur immobilisations/ provisions du compte de résultat);
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l’amortissement des immobilisations corporelles/incorporelles/ financières (indice de la réduction due à l’amortissement – la réduction absolues de la valeur nette des immobilisations corporelles/ incorporelles/ financières se fait dans le cadre du montant des amortissements sur immobilisations/provisions du compte de résultat).
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Poids (montant absolu) des immobilisations en cours restent inchangés
Raisons potentielles:
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la construction bloquée;
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les changements de la structure des immobilisations corporelles/ incorporelles / financières.
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Poids (montant absolu) des immobilisations en cours diminue
Raisons potentielles:
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la vente des immobilisations en cours;
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la reclassification des immobilisations en cours achevées dans des postes des immobilisations corporelles/incorporelles.
A noter:
L’expresse analyse de l’état des immobilisations corporelles ou incorporelles de l’entreprise se fait à l’aide du ratio de l’usure.
Ratio de l’usure = Amortissements / valeur brute
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Ratio de l’usure est fort (supérieure à 60 pourcent)
Raisons potentielles:
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l’usure significative des immobilisations corporelles/incorporelles;
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l’amortissement accéléré des immobilisations corporelles/incorporelles.
A noter:
L’augmentation des postes des immobilisations peut être liée aux investissements réels éffectués par l’entreprise et/ou aux changements d’organisation, de structure ou du droit.
Les données des postes des immobilisations incorporelles caractérisent la politique innovatrice de l’entreprise et son évolution au cours des périodes données.
Des immobilisations incorporelles élevées sont le signe soit d'un fonds de commerce d'origine élevé, soit de dépenses de R&D importantes donc d'une dynamique innovatrice.
Les données des postes des immobilisations corporelles et financières caractérisent la politique d’investissements de l’entreprise et son évolution au cours des périodes données.
Un actif immobilisé important traduit des investissements nombreux et donc une probabilité forte d'un appareil de production moderne.
À l'inverse, un actif immobilisé faible signifie soit des conditions de production spécifiques, soit un potentiel de production vieilli et donc largement amorti.
Des immobilisations financières importantes sont significatives de prises de participation et donc de l'influence de l'entreprise sur les décisions d'autres unités économiques.