- •Introduction à l`analyse financière Les approches principales à faire l’analyse financière d’une entreprise
- •L’analyse horizontale et verticale du bilan comptable
- •Les situations pouvant se manifester lors de l’analyse horizontale et verticale du bilan comptable Les actifs immobilisés
- •Poids (montant absolu) des immobilisations corporelles/ incorporelles / en-cours / financières augmente ou se change par à-coups
- •Poids (montant absolu) des immobilisations corporelles/ incorporelles /financières diminue
- •Poids (montant absolu) des immobilisations en cours restent inchangés
- •Poids (montant absolu) des immobilisations en cours diminue
- •Ratio de l’usure est fort (supérieure à 60 pourcent)
- •Les actifs circulants
- •Poids (montant absolu) significatif des matières premières en stocks ou qui augmente au cours des périodes considérées
- •Poids (montant absolu) des matières premières en stocks qui se change par à-coups
- •Poids (montant absolu) des en-cours qui se change par à-coups
- •Poids (montant absolu) significatif des produits finis et des marchandises en stocks ou qui se changent par à-coups au cours des périodes considérées
- •Poids (montant absolu) significatif des créances clients et comptes rattachés, y compris les avances et les acomptes vérsés
- •Les capitaux propres
- •Poids (montant absolu) du capital social augmente
- •Poids (montant absolu) des réserves augmente
- •Poids (montants absolus) des résultats nets des exercices courante et précédente diminuent
- •Les capitaux empruntés
- •Poids (montant absolu) significatif ou l’augmentation des dettes financières
- •Poids (montant absolu) significatif ou l’augmentation des dettes fiscales et sociales
- •Chapitre I : La synthèse financière de l'entreprise: le bilan
- •I. Présentation générale
- •II. Les postes du bilan
- •I. Les autres dettes diverses
- •III. Le hors bilan
- •IV. L`analyse du bilan
- •Chapitre II. Du bilan patrimonial au bilan financier et bilan fonctionnel
- •Introduction
- •I. Le bilan fonctionnel
- •1.1. Notion du bilan fonctionnel
- •1.2. Construction du bilan fonctionnel
- •1.3. L'interprétation du bilan fonctionnel
- •1) Le fonds de roulement (frng)
- •2) Le besoin en fonds de roulement (bfr)
- •3) La trésorerie (t)
- •II. Le bilan financier
- •2.1. La notion du bilan financier
- •2.2. La structure du bilan financier
- •2.3. Les indicateurs
- •2.4. Le risque de défaillance
- •III. Exemples de situations significatives et approfondissements
L’analyse horizontale et verticale du bilan comptable
Le but de l’analyse horizontale et verticale du bilan comptable consiste à caractériser la structure des actifs et des passifs de l’entreprise ainsi qu’à analyser les évolutions absolues et relatives des postes significatifs.
Du point de vue des gestionnaires, l’analyse horizontale et verticale du bilan comptable permet d’obtenir des informations et des données caractérisant:
-
la politique d’investissements de l’entreprise;
-
la politique d’innovations de l’entreprise;
-
la politique d’approvisionnement de l’entreprise;
-
la politique de production de l’entreprise;
-
la politique de vente de l’entreprise;
-
la politique, les termes et les conditions de paiements avec des fournisseurs et des clients;
-
la politique de financement de l’entreprise;
-
la structure des capitaux propres de l’entreprise;
-
la structure des dettes fiscales et sociales.
L’analyse horizontale du bilan comptable commence par l’analyse du montant total des actifs et des passifs de l’entreprise et des évolutions absolues et relatives constatées au cours des périodes données. Ensuite on passe à l`analyse des évolutions absolues et relatives des sections et postes des actifs (immobilisés et circulants) et des postes des passifs (capitaux propres et empruntés).
Cette analyse doit donc se résulter en:
-
fixation des postes touchés par des changements significatifs;
-
l’interprétation des résultats obtenus (des changements constatés);et
-
détermination des reserves d’augmentation ou de réduction des actifs ou des passifs de l’entreprise.
L’analyse verticale du bilan comptable se fait selon la logique suivante.
Le montant total des actifs et des passifs de l’entreprise est tenu pour 100 pourcent ce qui permet de détérminer le poids de chaque section dans le total des actifs et des passifs de l’entreprise pour des périodes données.
Puis le montant de chaque section est tenu pour 100 pourcent ce qui permet de détérminer le poids de chaque poste dans le total de chacune des sections.
L’analyse se fait ainsi par des bloques – on analyse d’abord le poids des actifs immobilisés et des actifs circulants dans le total des actifs de l’entreprise pour des périodes données et puis on analyse leur structure. L’analyse verticale des passifs se fait d’une manière analogique - on analyse d’abord le poids des capitaux propres et des capitaux empruntés dans le total des passifs de l’entreprise pour des périodes données et puis on analyse leur structure.
Cette analyse doit donc se résulter en:
-
fixation de la situation ou de l’état de l’entreprise à un moment donné et son évolution au cours des périodes données;
-
l’analyse des changements de la structure constatés;et
-
l’interprétation des résultats obtenus.
A noter:
Il faut analyser plus en détails des postes dont le poids est significatif ou ceux qui sont évolués par à-coups. D’habitude ce sont les éléments qui peuvent indiquer des postes problématiques au sein de l’entreprise.