6. Структура рцб в зависимости от времени и способа поступления цб на рынок.

РЦБ как и люб.др.Р предст-ет собой слож.с-му организац-прав отн-й с опред.техн-ей провед-я оп-ий. Состав.части РЦБ им своей основой не тот/иной вид ЦБ, а способ торг-ли на дан.Р. В завис-ти от времени и способа поступ-я ЦБ на Р его можно разделить на: первич–перв.стадия процесса реализ-ии ЦБ, перв.появл-е ЦБ на Р, где осущ-ся продажа их перв.владельцам (инв-рам). Обязат.уч-ки первич.Р– эм-ты и инв-ры, процесс куп-прод может осущ-ся как с помощью так и б/пом посред-ков. Именно на первич.Р эм-ты путем продажи ЦБ привлекают ср-ва ин-ров, к-е исп-ся д/реал-ии намеч.коммерч.целей. Вторич – обращ-е ранее выпущен.ЦБ, сов-ть всех активов куп-прод и др.форм перехода ЦБ от одного ее вл-ца к др в теч всего срока сущ-я ЦБ, оп-ии проис-ят б/участия эм-та и не оказывают непосред.влияния на положение дел эм-та, важное д/него-объем обязат-тв по ЦБ.

7.Структура рцб в зависимости от форм организации совершения сделок.

В зав-ти от форм орг-ии совер-я сделок с ЦБ можно выделить: организован РЦБ-Р аукцион.типа хар-ся публич.гласн.торгами, откр-ми сорев-ями покуп-ля и продавца с наличием мех-ма состав-я заявок и предл-й о продаже, что может служить основ-ем д/закл-я сделок-обращ-е ЦБ на основе твердо устойч.правил м/д лицензир.проф. посред-ками–уч-ми Р по поруч-ю др.уч-ков Р. Неорган–обращ-е ЦБ б/собл-я един д/всех уч-ков Р правил торг-ля происходит стихийно, контакты продавца и пок-ля, инфа о совершен.сделках не фиксир-ся.

8.Лицензирование деятельности на рцб в рф.

У-вая особ.хар-ер деят-ти ФР, во всех странах введена жестк.с-ма допуска орг-ии к работе на нем. Д/того чтоб осущ-ть проф.деят-ть на РЦБ орг-ия долж получить лицен-ю на право работы с ЦБ. Лицен-е деят-ти на ФР в РФ осущ-ся с 1992г и первонач дан.ф-я была возложена на Минфин, а затем на ФКЦБ. В наст.время Фед.служба по ФР (ФСФР), к-я выдает лиц-ии инвест институтам д/работы на ФР в кач-ве фин.брокера в инвест компании инвест фонда+банки, ФБ, все они обладают значит фин.ресурсами, к-е попадают на ФР, во многом выражают эк.ситуацию в стране. Деят-ть на ФБ может осущ-ся только п/л лицен-я проф.деят-ти на РЦБ ФКЦБ. Дан.положение распр-ся также на деят-ть кредит.орг-ий. В соот-ии с основами гос.рег-я Р уполномоч.органы должны запрещать и пресекать предпринимат.деят-ть на Р, осущ-мую б/лиц-ии. Сущ-ет 3 вида лицен-я проф.деят-ти на РЦБ: проф.участника рынка, регистратора, ФБ. Осн.д-нт, регулирующ порядок и усл выдачи, продл-я и замены лиц-ий-Полож-е «О лицен-ии различ.видов проф.деят-ти на РЦБ РФ», утвержден постановл-ем ФКЦБ от 23.11.98 г. № 50. За рамками прав.рег-я эт норм. акта оказ-сь деят-ть по вед-ю реестра+порядок выдачи дубликата лиц-ии и случаи прекращ-я действия лиц-ии.

9.Структура участников рцб. Понятие проффесиональной деятельности на рцб.

Уч-ки РЦБ-физ и юр лица, к-е продают, покупают ЦБ/обслужив их оборот и расчеты по ним, вступ м/д собой в опр.эк.отн-я, связ с обращ-ем ЦБ. Всех уч-ков усл-о можно разделить на проф-лов и непроф-лов. В соот-ии с законом «О РЦБ» проф.уч-ки–юр.лица, к-е осущ-ют след.виды деят-ти: брокер.деят-ть, дилерск, деят-ть по упр-ю ЦБ, деят-ть по орг-ии торг-ли ЦБ, депозитар.деят-ть, расчет-клиринг, деят-ть по ведению реестра вл-цев ЦБ. В зав-ти от функционал.назн-я всех уч-ков РЦБ можно подразделить на: эм-тов, ин-ов, фонд.поср-ков, органы рег-я и контроля, орг-ии, обслуж.рынок. ЭМ-ТЫ–хозяйств.субъекты, стремящ получить доп.источ-ки фин-я+ органы гос.власти, выпускающ займы д/покр-я части гос.расх. В состав эм вход: гос-во, АО, част.пред-я (м вып-ть только долг.ЦБ), част.лица (м вып-ть толь долг.расписки и Ч). ИНВ-РЫ-ф и юр.лица, им времен. свобод.Д.ср-ва и желающ инв-вать их д/получ-я доп.дох. Ин-ры приобр-ют ЦБ от своего имени и за свой счет. Разл-ют институционал.(коллектив) ин-ров–гос-во, корпорат.инв-ры (АО), специализир. институты, хорды, компании, инвест.институты. Проф-лы Р–фонд.поср-ки (брокер, дилеры). Индивид.ин-ры–ф.лица, использующ свои сбереж-я д/ приобрет-я ЦБ. Проч.ин-ры–предпр-я, орг-ии. ФОНД.ПОСР-КИ–торговцы, обеспеч взаимоотн-я м/д эм-ми и ин-рами на РЦБ (брокеры, дилеры, деят-ть по упр-ю ЦБ). ОР-ИИ, ОБСЛУЖ.Р–к-е выпол-ют все ф-ии на РЦБ, кроме ф-ий куп–продажи РЦБ, их м разделить на: орг-ии, обеспеч заключ-е сделок–Б и торг.с-мы, организующ проведение регуляр.торгов по ЦБ. ОРГАНЫ РЕГ-Я И КОНТРОЛЯ–в мир.практике известны 4 осн.формы рег-я РЦБ: гос. рег-е–опирается на закон-во и нормы налогообл-я; саморег-е–осущ-ся ч/з деят-ть различ.ассоциаций проф-лов ФР (саморегулируем.орг-я проф.уч-ков РЦБ-доброволь.объед-е, функцион-щее на принципах неком.орг-ии и создан д/обесп-я усл проф.деят-ти уч-ов РЦБ и собл-я стандартов проф.этики; бирж.рег-е–рег-е ч/з правила работы общ. и специализир.ФБ; обществен.рег-е–ч/з общ.мнение.

10.Виды профессиональной деятельности на РЦБ, связанные с перераспределением свободного денежного капитала. На практике нет четк.разгранич-я м/д эм-ми и ин-ми и одни из осн.эм-ов – ин-ров: Банки–орг-ии, создан д/привл-я Д.ср-тв и размещ-я их от своего имени на усл сроч-ти, плат, возврат. Осн.назн-е банка–посреднич.услуги перемещ-й Д.ср-тв от кред-ов к заемщикам, от пок-лей к продавцам. Они – актив.игроки на рос.ФР; Паевые инвест фонды (ПИФ)–обособ.им.комплекс, создан за счет вкладов ин-ров (физ и юр лиц)+приращ.им-ва, доля в праве собст-ти на к-е принад-жит и удостовер-ся ЦБ, выдаваемой упр.компанией – и инвест паем. ПИФ не юр лицо и стан-ся субъектом Р ч/з упр.компанию, к-я ведет его оп-ии+с помощью специализир.депозитария, ведущ У им-ва и прав ин-ров. Ср-ва ин-ров передан в довер.упр-е вклад-ся в наиб надеж и ликвид.инс-ты Р, стремясь при эт к обеспеч-ю мах возмож дох-ти; Акционер.инвест. фонд (АИФ)–ОАО, исключ вид деят-ти к-го-выпуск своих собств.А и их продажа всем желающим и одновременно вклад-я собств и привлеч.ср-тв в ЦБ др.эм-тов. Приобретая А фонда, ин-ры стан-ся его совлад-ми и разделяют в полн.объеме весь риск от фин.оп-ий осущ-мых фондом. Успеш-ть таких оп-ий отраж-ся в изм-ии тек.цены А фонда; Негос.ПФ (НПФ)–особ.организ–прав.форма неком.орг-ии соц. обесп-я, исключит.право к-й–негос.пенсион.обесп-е уч-ков Р на основе договоров о негос.пенсион.обесп-ии, деят-ть НПФ рег-ся законом, свои активы НПФ передает в упр-е специализир.трастов.компаниям. Страх.компании–юр лицо люб.орг–прав. формы, предусм-ной законод-вом РФ, ведущ страх.деят-ть и получивш в установлен.порядке лиц-ии на ее осущ-е. Страх компании вклад-ся ср-ми в разл.фин. активы (гос ЦБ, А, инвест паи) принципы разм-я страх.резервов-диверсификация (способ снижения риска ПИ, тоесть рассредоточение вложений), возвр-ть, прибыл-ть, ликв-ть. ФОНД.ПОСР-КИ–торговцы, обеспечи взаимоотн-я м/д эм-ми и ин-рами на РЦБ (брокеры, дилеры, деят-ть по упр-ю ЦБ): Брокер.деят-ть –лицен.деят-ть по совер-ю граж–прав.сделок с ЦБ от имени и за счет клиента по договору поруч-я где брокер выступает в кач-ве поверенного/от своего имени, но за счет клиента по договору комиссии, брокер действует в кач-ве комисс-ра. Брокер обязан вести раздел.У своих ср-тв и ср-тв клиента. Кроме оп-ий с ЦБ брокер м оказывать информац и консультац. услуги, может предост-ть инфу о конъюнктуре рынка, спросе и предл-ии их отдель.видов, проводить консультации по отдель.фонд. оп-ям+по закл-ю договоров и согл-й; Дилер.деят-ть-лицен.деят-ть по совер-ю сделок куп–прод ЦБ от своего имени и за свой счет путем публич.объявл-я цен/их продажи опр.ЦБ обяз-вом покупки и или перепродажи эт ЦБ по объвленным ценам. Кроме цены дилер им право объявить существ.усл: мин и макс кол-во покупаем и или продаваем ЦБ+в теч к-го действуют объявлен.цены, при отсут-ии объяв-й указания на иные существ.усл, дилер обязан заключать договор на сущ.усл-ях, предлож его клиента. Дилер.деят-ть может совмещаться с брокерск, тогда он обязан дейст-ть искл в интересах клиента; Деят-ть по упр-ю ЦБ–осущ-е юр.лицом/ИП от своего имени за вознаграж-ние в теч опр.времени довер.упр-я им-вом. Д/передачи ЦБ в упр-е оформ-ся договор довер. упр-я, по к-му учред-ль упр-я передает довер.управл-му на опр.срок ЦБ/Д.ср-ва д/приобрет-я ЦБ, получив актив в упр-ии, довер.упр-щий совершает сделки по куп–прод ЦБ от своего имени и несет отв-ть п/д учр-лем и выгодоприобретателем, возмещая убытки и упущ.выгоду.

11.Характеристика кассового и маржинального счетов.На основ-ии договора комис банк-брокер откр-ет клиенту отдел.счет. В зав-ти от формы оплаты ЦБ 2 осн.типа: Кассов. (налич)-получил наиб.распр-е, т.к. практически сводит к мин риски, связ с оплатой ЦБ и их поставкой. Клиент отдает банку-брокеру приказ на приобрет-е ЦБ только в пределах тех ср-тв, к-е им у него на сче/он готов опл-ть эт покупку в кратчайш.сроки (обыч в теч 5 дн). В связи с нестаб-тью рос.Р банки-брокеры с незнаком.клиентами редко проводят оп-ии по покупке ЦБ б/предварит.зачисления ср-тв клиента на счет банка-брокера.Маржин.сч-предназнач д/оплаты сделок клиента, совер-мых с привл-ем ссуды со стороны банка-брокера в виде ЦБ/ Д.ср-тв.+ у банка брокера есть собств.сч, на к-х хр-ся ср-ва, принадлежащ самому банку-брокеру, и доверит.сч-на них сосредоточ Д.ср-ва клиентов по договорам довер.упр-я.