7.2. Программа санации предприятия

Программу санации предприятия разрабатывают менеджеры, а при необходимости и возможности внешние консультанты (консалтинговые и аудиторские фирмы, аналитические структуры при государственных органах). Разработка программы санации связана с выявлением внутренних резервов, которые используются предприятием, как правило, на 40-60%. Основной недоиспользованный потенциал предприятия для санации находится в сферах финансового и налогового менеджмента, управления персоналом и маркетинга. Важную часть программы санации составляет диагностика симптомов и причин кризисного состояния предприятия.

Основными принципами разработки программы санации являются:

• вовлечение всего персонала предприятия в разработку программы санации;

• разделение симптомов и причин кризисного состояния предприятия;

• прозрачность и гласность на всех этапах разработки программы;

• персональная, документально зафиксированная ответственность исполнителей за проведение каждого мероприятия и контроль за его выполнением;

• решимость и настойчивость ответственного руководителя в проведении мероприятий санации.

В программу санации вносят перечень мероприятий санации, объём финансовых ресурсов для их реализации, сроки выполнения, ответственных исполнителей, ожидаемые результаты реализации. Все пункты программы согласовываются с исполнителями.

7.3. Реструктуризация задолженности предприятия

Задолженность считается погашенной, если у предприятия достигнуты соглашения с кредиторами о приостановлении, замене или прекращении соответствующих долговых обязательств.

Объектами реструктуризации задолженности могут быть:

• выплаты по погашению основного долга;

• выплаты процентов по обслуживанию кредитов и займов;

• выплаты пени и других штрафных санкций за нарушение контрактных обязательств;

• выплаты по другим существенным условиям договорных обязательств, приводящим к уменьшению требований кредиторов.

Погашение необходимого объёма текущих требований кредиторов, обеспечивающее восстановление платёжеспособности предприятия и нормальное осуществление его финансовой деятельности, является целью реструктуризации задолженности предприятия.

7.4. Реорганизация предприятия

Реорганизация предприятия – прекращение деятельности предприятия путём слияния, присоединения, преобразования, разделения, выделения или ликвидации (прекращение деятельности предприятия путем ликвидации будет рассмотрено в разделе 8).

Главной задачей перечисленных форм реорганизации деятельности предприятий, кроме его ликвидации, является сохранение жизнедеятельности предприятия, его выживание.

В соответствии с законодательством Украины предприятие, злоупотребляющее своим монопольным положением на рынке, может быть реорганизовано в принудительном порядке.

Сущность различных форм реорганизации поясняется табл. 7.1.

Таблица 7.1

Формы реорганизации предприятий

Форма реорганизации предприятий	Схема изменения юридического статуса предприятия
1. Слияние	А+ВС
2. Присоединение	А+ВА
3. Преобразование	А В
4. Разделение	А В+С
5. Выделение	А А+В

Слияние – создание нового предприятия (С) путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких предприятий (А и В) с остановкой деятельности последних. Предприятия, берущие участие в слиянии, заключают соответствующий договор, где определяются порядок и условия слияния, а также порядок конвертирования акций каждого предприятия в акции нового предприятия.

Присоединение – остановка деятельности нескольких предприятий (А и В) с передачей прав и обязанностей одному из предприятий (А). Предприятия, которые присоединяются, и предприятие, к которому эти предприятия присоединяются, заключают договор. В нём определяются порядок и условия присоединения, а также порядок конвертирования акций предприятий. При реорганизации предприятий в форме присоединения новое юридическое лицо не появляется.

Преобразование – это такая форма реорганизации, при которой юридическое лицо одного вида (А) преобразуется в юридическое лицо другого вида (В) или происходит изменение его организационно-правовой формы (например, приватное акционерное общество преобразуется в публичное или наоборот). К новому юридическому лицу переходят права и обязанности предприятия, которое преобразуется, решаются вопросы о порядке и условиях преобразования, порядок обмена акций или паев.

Разделение - остановка деятельности предприятия (А) с передачей всех его прав и обязанностей новым предприятиям (В и С) в соответствии с разделительным балансом и с определением порядка конвертирования акций предприятия, которое реорганизуется, в акции создаваемых предприятий.

Выделение – создание одного или нескольких предприятий (В) с передачей им части прав и обязанностей предприятия (А), которое реорганизуется без остановки деятельности последнего. При этом определяется баланс раздела, порядок и условия выделения.

В результате в четырех из пяти возможных форм реорганизации (при слиянии, преобразовании, разделении и выделении) возникает новое юридическое лицо – правопреемник, к которому применяются все требования законодательства, распространяющиеся на создающиеся юридические лица.

В зависимости от формы реорганизации предприятия в процессе реорганизации составляется либо передаточный акт, либо распределительный баланс. Эти документы являются основными, на основе которых процедура реорганизации закрепляется законодательно.

Передаточный акт – это документ, который составляется в свободной форме при реорганизации предприятия в формах слияния, присоединения и преобразования. В нём содержится перечень активов и пассивов реорганизуемых предприятий, которые передаются вновь создаваемому юридическому лицу. К акту прилагается баланс реорганизуемого предприятия на день передачи.

Распределительный баланс – это баланс вновь созданного предприятия в процессе реорганизации в формах разделения или выделения.

Передаточный акт и распорядительный баланс утверждается органом, принявшим решение о реорганизации предприятия. При принудительном разделении предприятия в арбитражном порядке по инициативе Антимонопольного комитета распределительный баланс утверждается в судебном порядке.

Особенности реорганизации предприятий в форме слияния и присоединения. Слияние и присоединение может быть оправдано только в том случае, когда достигаются следующие результаты: увеличиваются доходы; уменьшаются затраты на единицу произведенной продукции; повышается эффективность капиталовложений; уменьшается сумма налогов. Результативность слияния и присоединения связана достижением эффекта синергизма, который заключается в повышении стоимости нового предприятия, превышающей совокупную стоимость отдельных предприятий.

Особенности реорганизации предприятий в форме разделения и выделения. Основной мотив таких форм реорганизации – стремление сконцентрировать усилия руководства на основном направлении деятельности предприятия с тем, чтобы не отвлекаться на второстепенные или недостаточно прибыльные виды деятельности и не допустить «распыления» ресурсов. Границы наследования прав и обязательств новых предприятий, которые появились в результате реорганизации старого предприятия, определяются распределительным балансом.

Особенности реорганизации предприятий в форме преобразования. К вновь образованному юридическому лицу в соответствии с передаточным актом переходят все права и обязательства прекратившего свою деятельность юридического лица. В Украине предприятие может быть преобразовано в любое хозяйственное общество.