1.3. Анализ финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности, состоянием производственного потенциала.

Осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд осуществляется за счет собственных средств, а при их недостатке – за счет заемных источников. Соотношение этих источников показывает существо финансовой устойчивости предприятия. Обеспеченность предприятия источниками формирования средств является основным критерием оценки финансовой устойчивости.

В связи с этим все показатели, характеризующие финансовую устойчивость можно объединить в следующие группы:

1. показатели, характеризующие состояние оборотных средств;

2. показатели, характеризующие структуру капитала.

1.3.1. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными источниками средств, кредитами банка, кредиторской задолженностью).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Для расчета этих показателей воспользуемся данными уплотненного (свернутого) баланса предприятия:

Таб.6. Свернутый баланс предприятия за 2009г

Актив	нг	кг	Пассив	нг	кг
1. Основные средства и вложения (190)	746 600	923 157	4. Собственный капитал (490+640+650)	1 045 164	1 076 007
2. Запасы и затраты (210)	901 497	1 129 435	5. Расчеты и прочие активы (620+630+660)	661 082	1 355348
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы (290-210)	1 082 922	1 946 239	6. Кредиты и прочие пассивы (590+610)	1 024 773	1 567 476
в том числе			в том числе
3.1. Денежные средства и краткосрочные денежные вложения (250+260)	34 202	906 851	6.1. Краткосрочные кредиты и займы (610)	1 024 000	1 566 849
3.2. Расчеты и прочие активы (220+230+240+270)	1 048 720	1 039 388	6.2. Долгосрочные обязательства (IV)	773	627
Баланс (300)	2 731 019	3 998 831	Баланс (700)	2 731 019	3 998 831

На основе данной таблицы рассчитывают следующие показатели:

А) показатели наличия источников формирования запасов и затрат

1) Наличие собственных оборотных средств

НСОС=СК(490+640+650)-ВНА (190);

Результаты за 2007 г.

НСОСнг=1 045 164-746 600=299 164,

НСОСкг=1 076 007-923 157=152 850

Показатель отражает часть собственного капитала, участвующего в обороте, как видно из полученных результатов собственный капитал полностью участвует в обороте, в 2007 г. к концу отчетного периода происходит снижение части собственного капитала.

2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

НСОСиДО=НСОС+ДО(590)

Результаты за 2007 г.

НСОСиДОнг=299 164+773=299 937,

НСОСиДОкг=152 850+627=153 477

3) Общая величина собственных источников формирования запасов и затрат

ОВОИ=НСОС+ДО(590)+КК(610)

Результаты за 2007 г.

ОВОИнг=299 937+1 024 000=1 323 937,

ОВОИкг=153 477+1 566 849=1 720 326

Каждому из трех перечисленных выше показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Б) Показатели обеспеченности запасов и затрат:

1.1. излишек или недостаток собственных оборотных средств=НСОС-ЗиЗ(210)

Результаты за 2007 г.

нг=299 164-901 497=-602 333,

кг=152 850-1 129 435=-976 585

У предприятия за исследуемый период наблюдается катастрофический недостаток собственных оборотных средств.

1.2. Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами=НСОС/ЗиЗ(210)

Результаты за 2007 г.

нг=299 164/901 497=0,33

кг=152 850/1 129 435=0,14

2.1. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников=НСОСиДО-ЗиЗ(210)

Результаты за 2007 г.

нг=299 937-901 497=-601 560,

кг=153 477-1 129 435=-975 958

2.2. Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками=НСОСиДО/ЗиЗ(210)

Результаты за 2007 г.

нг=299 937/901 497=0,33

кг=153 477/1 129 435=0,14

3.1. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат=ОВОИ-ЗиЗ(210)

Результаты за 2007 г.

нг=1 323 937-901 497=422 440,

кг=1 720 326-1 129 435=590 891

3.2. Степень обеспеченности запасов и затрат общей суммой основных источников средств=ОВОИ/ЗиЗ(210)

Результаты за 2007 г.

нг=1 323 937/901 497=1,47,

кг=1 720 326/1 129 435=1,52

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния – характеризуется излишком источников формирования запасов и затрат за счет собственных оборотных средств. Встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия.

3. неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств. При таком типе финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность.

4. кризисное состояние финансовой устойчивости – характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются, т.е. предприятие на грани банкротства

При определение вида финансовой устойчивости используются следующие неравенства:

1. 1.1=>0 2.1=>0 3.1=>0 – абсолютная финансовая устойчивость

2. 1.1<0 2.1=>0 3.1=>0 – нормальная финансовая устойчивость

3. 1.1<0 2.1<0 3.1=>0 – неустойчивая финансовая состояние

4. 1.1<0 2.1<0 3.1<0 – кризисное состояние финансовой устойчивости

Данному предприятию соответствует 3 тип неравенства.

Проведенный анализ свидетельствует, что на предприятие сложилось на 2007 г. неустойчивое финансовое состояние.