Глава 1. Анализ финансового состояния оао ”пластик”

1. Анализ источников средств предприятия

По принадлежности капитал предприятия делится на собственный и заемный капитал. По продолжительности использования капитал подразделяется на долгосрочный(собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочный капитал(краткосрочные заемные средства).

Соотношение между собственным и заемным капиталом должно быть оптимальным, так как от него во многом зависит финансовое положение предприятие. Чем выше доля заемных средств тем больше постоянные издержки на выплату процентов и суммы основного долга, тем выше вероятность неплатежеспособности во время периодов спада производства и возникновения не благоприятных условий.

Таб. 1. Анализ состава и динамики источников средств предприятия за 2007г.

Показатели	Сумма, тыс. руб			Структура капитала, %
	На начало года	На конец года	Изменение за год	На начало года	На конец года	Изменение за год
Собственный капитал (490+640+650)	1 045 164	1 076 007	30 843	38,27	26,98	-11,29
Заемный капитал (590+610+620+630++660)	1 685 855	2 922 824	1 236 969	61,73	73,02	11,29
Итого	2 731 019	3 998 831	1 267 812	100	100	-

Вывод: Анализируя структуру капитала видно, что произошло увеличение источников средств предприятия на 1 267 812 тыс. руб. Это произошло в основном за счет роста заемного капитала на 1 236 969 тыс. руб. или 11,29%. Увеличение же собственного капитала было не значительным, и оно составило 30 843 тыс. руб.

Далее рассмотрим на примере следующей таблицы структуру собственного капитала.

Таб. 2. Анализ динамики и структуры собственного капитала

Источники	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	нг	кг	Изменения за год	Нг	кг	Изменения за год
Уставный капитал	1 021 104	1 021 104	-	97,70	94,90	-2,8
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	19 851	19 851	-	1,90	1,84	-0,06
Нераспределенная прибыль	4 209	33 323	29 114	0,40	3,10	2,7
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
Итого	1 045 164	1 076 007	30 843	100	100	-

Вывод: Анализируя структуру собственного капитала предприятия можно сделать вывод о том, что увеличение собственного капитала произошло в основном за счет уставного капитала и нераспределенной прибыли на 29 114 тыс. руб.

Аналогично рассмотрим структуру заемного капитала.

Таб. 3. Анализ динамики и структуры заемного капитала.

Источники	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	нг	кг	Изменения за год	Нг	кг	Изменения за год
Долгосрочные обязательства	773	627	-146	0,05	0,02	-0,03
Краткосрочные кредиты и займы	1 024 000	1 566 849	542 849	60,77	53,62	-7,15
Продолжение таб. 3
Кредиторская задолженность	661 082	1 355 348	694 266	39,23	46,38	7,15
В том числе:
Поставщики и подрядчики	525 416	641 639	116 223	79,48	47,34	-32,14
Задолженность перед персоналом	29 958	32 187	2 229	4,53	2,38	-2,15
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	11 448	12 570	1 122	1,73	0,93	-0,8
Задолженность по налогам и сборам	32 381	13 552	-18 829	4,90	1,0	-3,9
Прочие кредиторы	61 879	655 400	593 521	9,36	48,36	39
Задолженность перед частниками по выплате доходов	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого	1 685 082	2 922 197	1 237115	100	100	-

Вывод: Анализ заемного капитала данного предприятия показал, что увеличение заемного капитала произошло за счет краткосрочных займов и кредитов на 542 849 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 694 266 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности составили прочие кредиторы на 593 521 тыс. руб. и поставщики и подрядчики на116 223 тыс. руб.

При анализе источников средств предприятия определяют следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии (коэффициент характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования, нормативное значение 0,5 и более)

Ка = СК(490+640+650)/ВБ(700 или 300)

На начало и конец 2007 г. коэффициент равен 0,38 и 0,27 соответственно.

Значение коэффициента свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных источников средств, что говорит высокой финансовой независимости организации от заемных средств. Отрицательным моментом являться то, что значение коэффициента падает, хоть и незначительно, но говорит о появление финансовой зависимости от заемных средств.

2. Коэффициент финансовой зависимости (характеризует загруженность(задолженность) как долю общей капитализации, нормативное значение не более 0,5)

Кфз = ЗК(590+610+620+630+660)/ВБ(700 или 300)

Значение коэффициента на 2007 г. Кфзнг=0,62, Кфзкг=0,73

Значение коэффициента очень высокое, что говорит о огромной финансовой зависимости предприятия от заемных источников. За два года коэффициент существенно возрос.

3. Коэффициент финансового риска (характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений, если значение коэффициента больше или равно единице, то финансовая независимость является критической)

Кфр = ЗК(590+610+620+630+660)/ СК(490+640+650)

Коэффициент в 2007 г. равен 1,61 и 2,72 на начало и на конец года соответственно.

Ситуации в организации критическая, существует очень высокий риск неплатежеспособности данного предприятия, при этом значение коэффициента растет.

4. Коэффициент обеспеченности долга (показывает какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемного капитала)

Код = СК(490+640+650)/ЗК(590+610+620+630+660)

В 2007 г. коэффициент равен Коднг=0,62, Кодкг=0,37.

Значение коэффициента свидетельствуют, что в 2007 году каждый рубль долга имеет в качестве основы 0,62 рубля собственного капитала на начало года и 0,37 рубля на конец года. Всё это свидетельствует о том, что предприятие не сможет вскоре погашать свои обязательства.

5. Коэффициент краткосрочной задолженности ( отражает краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансирование)

Ккз=(КК(610)+КЗ(620)+ПКО(630+660))/ ЗК(590+610+620+630+660)

В 2007 г. коэффициент равен Ккзнг=0,99, Ккзкг=0,99.

Высокое значение коэффициента говорит о том, что практически вся сумма задолженности состоит из краткосрочных заемных средств.