11.2. Вспомогательные бюджеты

Инвестиционный бюджет показывает соотношение стартовых затрат бизнеса и внешних источников их финансирования. Обычно инвестиционный бюджет отождествляют с планом капитальных (первоначальных) затрат (ПКЗ). Однако наряду с ПКЗ в инвестиционный бюджет целесообразно включать план, отражающий источники и условия внешних финансовых средств, например кредитный план.

При наличии каких-либо инвестиционных проектов на предстоящий бюджетный период разрабатывают соответствующие планы капитальных затрат и составляют предварительную заявку на внешнее финансирование.

Бюджет капитальных затрат или инвестиционный план показывает распределение финансовых средств, выделяемых для начала или развития бизнеса в виде различных расходов под представленный бизнес-план. В этом документе отражается распределение капиталовложений, других первоначальных затрат (лицензирование, стартовая реклама, сертификация, оформление прочих разрешительных документов) как по статьям издержек, так и по месяцам (декадам, неделям) бюджетного периода. План первоначальных затрат разрабатывается до бюджета доходов и расходов или одновременно с ним. Перечень статей ПКЗ определяется индивидуально не только для фирмы, но и для любого отдельного проекта, целиком исходя из его специфики.

Первоначально при разработке ПКЗ составляется общая смета расходов с максимальной детализацией основных видов первоначальных затрат (табл. 11.10). При составлении сметы капитальных затрат можно разделить их по структурным подразделениям (видам бизнесов) фирмы. Для этого определяется, какие виды расходов будут финансироваться за счет предприятия (централизованно), а какие – в рамках отдельного структурного подразделения.

Таблица 11.10

Примерный формат сметы капитальных (первоначальных) затрат

Вид затрат	Отч. год	Первый год				Второй год		3-й год
		I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	1-е пг	2-е пг
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Промышленное оборудование Транспортное оборудование Вспомогательное оборудование Покупка лицензии на право ведения бизнеса Пожарная экспертиза Ремонтные работы Строительные работы …

Разрабатывая ПКЗ, необходимо разделять денежную и неденежную части инвестиционных затрат. Денежная часть – это капитальные расходы, финансируемые за счет внешних или внутренних источников денежных средств, и потому составляющие элемент бюджета движения денежных средств. Неденежная часть – это затраты на машины, оборудование, строительство и т.п., которые вносятся в бизнес (партнером, инвестором, вышестоящей организацией, спонсором и др.) в натуральном виде. Эти расходы отражаются только в прогнозном балансе как прирост основного капитала. В новой смете со сгруппированными позициями обе категории затрат должны быть показаны отдельно.

По каждой строке сметы, содержащей сгруппированные виды расходов, определяются сроки списания денежных средств. Таким образом, в БДДС найдут отражение только те позиции, которые предстоит оплачивать фирме или структурному подразделению. Как правило, ПКЗ не корректируется, поскольку смета и график этих затрат утверждаются руководством предприятия отдельно. Для консолидации и правильного учета тех или иных статей в плане капитальные издержки лучше всего представлять в формате, аналогичном тому, в котором эти инвестиционные расходы будут представлены в бюджете движения денежных средств и в прогнозном балансе. В этом смысле их целесообразно объединить в три основные категории:

• оборудование;

• строительство и ремонт;

• прочие (разрешительные документы и нематериальные активы).

Внутри перечисленных групп может быть осуществлена более детальная разбивка, исходя из специфики бизнеса.

Кредитный план в первоначальном варианте может составляться после разработки бюджета капитальных затрат. При этом определяются размер кредита, вероятная процентная ставка с учетом состояния финансового рынка, условия погашения (с какого срока, какими частями и т.п.). Окончательный вариант кредитного плана составляется после разработки БДДС, когда будут рассчитаны все потребности во внешнем финансировании не только для обеспечения капитальных затрат, но и на пополнение оборотных средств. В табл. 11.11 представлен формат кредитного плана.

Таблица 11.11

Стратегический кредитный план

Вид затрат	Отч. год	Первый год				Второй год		3-й год
		I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	1-е пг	2-е пг
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Сумма кредита, тыс. руб. Ставка годовых, % Срок возврата, мес. Возврат (с какого месяца начинается) Погашение кредита, тыс. руб. Выплата процентов, тыс. руб. Сумма к уплате, тыс. руб.