- •Финансовый менеджмент (лекции)
- •Планирование:
- •Формирование структуры капитала и расчет его цены:
- •Разработка инвестиционной политики:
- •Управление капиталом:
- •Анализ финансовых рисков:
- •Оценка и консультации:
- •Основные принципы организации финансов
- •Финансовая политика
- •Понятия финансовых ресурсов
- •2) По характеру участия в хозяйственном обороте:
- •Внеоборотные активы фирмы
- •Оборотные средства организации
- •1 Форма привлечения заемных средств:
- •2 Форма привлечения заемных средств:
- •3 Форма привлечения заемных средств: это товарный (коммерческий) кредит
- •Расчет цены основных источников капитала
- •Финансовый менеджмент – стратегия и тактика управления
- •Структура финансовых отношений на предприятии (связи-системы)
- •Функции финансового менеджера
- •Планирование:
- •Формирование структуры капитала и расчет его цены:
- •Разработка инвестиционной политики:
- •Управление капиталом:
- •Анализ финансовых рисков:
- •Оценка и консультации:
- •Пользователи финансовой отчетности
- •Содержание финансовой отчетности
- •Отчет о финансовых результатах
- •Отчет об изменениях капитала. Отчет о движении денежных средств
- •1. Назначение отчета о движении денежных средств и его связь с другими формами отчетности.
- •2. Содержание отчета о движении денежных средств
- •Показатели управления акционерной стоимостью
- •Финансовая структура капитала (отношение собственного и заемного капитала (статьи пассива баланса))
- •Основные различия между собственным и заемным капиталами
- •Основные показатели, характеризующие финансовую структуру капиталом (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент покрытия процентов)
- •2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз):
- •3. Коэффициент покрытия процентов (Кпп):
- •Эффект финансового рычага
- •Основы дивидендной политики компании. Дробление, консолидация и выкуп акций.
- •Дивидендная политика и регулирование курса акций
- •Основные показатели оценки дивидендной политики (рентабельность акции, дивидендный выход, доходность акции, коэффициент выплаты дивиденда, ценность акции)
- •Рентабельность (дивидендная доходность) акции
- •Дивидендный выход (текущая доходность, норма дивидендных выплат)
- •Виды дивидендных выплат Виды дивидендных выплат (стратегии дивиденда)
- •Управление пассивами
- •Стоимость пассивов (капитала) и принципы ее оценки
- •Оптимизация структуры капитала
- •Управление собственным капиталом
- •Цена (стоимость капитала) : цена ссуды капитала, цена облигации предприятия, цена привилегированной акции, цена обыкновенной акции, накопленная отложенная прибыль
- •Расчет цены основных источников капитала
- •Финансовые риски
- •Управление финансовыми рисками
- •Идентификацию финансовых рисков, связанных с функционированием организации на рынке:
- •Способы снижения финансового риска
- •Управление активами предприятия
- •Оптимизация структуры активов предприятия
- •Управление внеоборотными активами предприятия
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Управление денежными средствами
- •Движение денежных средств организацией. Кассовые операции
- •Безналичные расчеты
- •Расчеты платежными поручениями
- •Расчеты по инкассо
- •Расчеты аккредитивами
- •Расчеты чеками
- •Расчеты векселем
- •Управление запасами товарно-материальных ценностей
- •Основные финансовые коэффициенты (ликвидность, деловая активность, платежеспособность, рентабельность, рыночная активность)
- •3) Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия
- •4) Коэффициенты платежеспособности
- •Источники финансовых ресурсов
- •Доходы предприятий: классификация и методы управления ими. Прибыль предприятия
- •Формирование валовой и балансовой прибыли предприятия
- •Формирование и распределение налогооблагаемой и чистой прибыли
- •Расходы предприятия: классификация и методы управления ими. Себестоимость продукции.
- •Управление реальными инвестициями
- •Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка:
- •Оценка стоимости и доходности ценных бумаг
- •Оценка стоимости и доходности облигаций
- •Оценка стоимости и доходности акций
- •Финансовый анализ в организации
- •Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- •Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
- •Анализ финансовых результатов
- •Финансовый план организации
- •Управление организацией
- •Ценообразование
- •Ценовая политика организации
- •Финансовое планирование и бюджетирование - как часть бизнес-плана
- •Классификация бюджета
- •Функции бюджета
- •Последовательность формирования бюджетов
- •Сроки составления бюджетов
- •Реструктуризация предприятия, ее сущность
- •Этапы проведения реструктуризации предприятия
- •60. Формы и методы государственного регулирования процессов реструктуризации
- •Финансовое планирование
- •6.1. Основные понятия: финансовое планирование, бюджетирование
- •6.2. Классификация бюджета
- •6.3. Функции бюджета
- •6.4. Общий бюджет предприятия: понятия, структура, принципы составления
- •6.5. Последовательность формирования бюджетов
- •6.6. Сроки составления бюджетов
- •Методы расчета объемов внешнего финансирования
- •Последовательность составления сводной (консолидированной) финансовой отчетности ао
- •Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка:
- •Основные методы оценки инвестиционных проектов
2) По характеру участия в хозяйственном обороте:
- оборотные (ТМЦ, готовая продукция, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства)
- внеоборотные (основные средства, недвижимость, оборудование и автотранспорт, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы)
3) по характеру обслуживания отдельных видов деятельности
- операционные (основные средства, нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс, оборотные активы за минусом краткосрочных финансовых вложений)
- инвестиционные (незавершенные капитальные вложения, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения)
4) По характеру владения выделяются активы:
- собственные
- арендуемые
5) По степени ликвидности можно выделить активы:
- абсолютно ликвидные (денежные средства)
- высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность)
- среднеликвидные (долгосрочная дебиторская задолженность, запасы готовой продукции)
- слаболиквидные(основные средства, ТМЦ, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное производство)
- неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки прошлых лет)
Оптимизация структуры активов предприятия
Управление активами должно решать две основные задачи:
- оптимизация состава и структуры активов
- повышение эффективности их использования
Цель такой оптимизации – повышение повышению способности активов генерировать операционную прибыль:
- на первом этапе оптимизируется соотношение внеоборотных и оборотных активов
- на втором этапе – соотношение между активной и пассивной частью внеоборотных активов
- на третьем этапе – соотношение трех основных видов оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств)
К положительным особенностям внеоборотных активов можно отнести :
- практически не подвержены потерям от инфляции (ежегодная переоценка)
- им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности
- способны генерировать стабильную прибыль
К недостаткам внеоборотных активов относятся:
- подвержены моральному износу
- относятся к группе слаболиквидных активов
К положительным особенностям оборотных активов можно отнести:
- могут легко преобразовываться из одного вида оборотного актива в другой
- высоколиквидны
К недостаткам оборотных активов относятся:
- часть оборотных активам подвержена потере стоимости вследствие инфляции
- запасы ТМЦ постоянно подвержены потерям вследствие естественной убыли
- временно свободные активы (кроме денежных) практически не генерируют прибыль, а более того, вызывают дополнительные операционные затраты по их хранению
- значительная часть оборотных активов (особенно дебиторская задолженность, денежные средства в банках ) подвержена риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров, а иногда и персонала
Опцион – это право купить или продать какие-либо активы по заранее оговоренной цене в течение определенного периода. Опцион может быть реализован или нет – в зависимости от решения его держателя.