49. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации внешне проявляется через платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ц/б и временная финансовая помощь другим предприятия) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов. :

- коэффициент наличия собственных оборотных средств

- общий размер основных источников формирования запасов и затрат

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

- абсолютная устойчивость

- нормальная устойчивость

- неустойчивое финансовое состояние

- кризисное финансовое состояние

Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

- автономии рассчитывается как отношение размера источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса

- финансирования – отношения собственных источников к заемным источникам

- обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение собственных оборотных средств к общему капиталу

- маневренности – отношение собственных оборотных средств к общему капиталу

Анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе – разработка мер по его улучшению.

Одно из преимуществ данной технологии финансового анализа – поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость

- нормальная устойчивость

- неустойчивое состояние (кризисное)

Для улучшения финансового состояния предприятия надо добиться:

- либо снижения размера запасов и затрат

- либо увеличения собственных оборотных средств или краткосрочных кредитов

- либо разработки мер по снижению потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства

Для увеличения размера собственных оборотных средств нужно:

- искать пути увеличения собственного капитал (увеличение уставного капитала, эмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов

50. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации

В процессе взаимоотношений организаций с кредитной системой, а также с другими организациями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.

Анализ кредитоспособности проводят: банки, выдающие кредиты и предприятия , стремящиеся их получить

В ходе анализа кредитоспособности проводят расчеты по определению:

- ликвидности активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, то есть чем меньше времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее

- ликвидности баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву:

- активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности

- группы расположены в порядке их убывания

- обязательства – по срокам их погашения в порядке возрастания сроков уплаты

- наиболее ликвидные (А1) – денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

- быстрореализуемые (Ф 2) – краткосрочная дебиторская задолженность

- медленно реализуемые (А 3) – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям

- труднореализуемые (А 4) – статьи раздела «внеоборотные активы» оборудование, недвижимость, нематериальные активы

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения группируют следующим образом:

- наиболее срочные обязательства (П 1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидентам, ссуды непогашенные в срок

- краткосрочные пассивы (П 2) – краткосрочные заемные кредиты и займы

- долгосрочные пассивы (П 3) - долгосрочные заемные кредиты и займы

- постоянные пассивы (П 4) – доход будущих период, фонды потребления и резервы предстаящих периодов и платежей.

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называются внешними обязательствами

Фирма считается ликвидной (финансовоустойчивой), если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства :

А 1 больше П 1

А 2 больше П 2

А 3 больше П 3

А 4 больше П 4

Ликвидность предприятия определяется с помощью финансовых коэффициентов:

- абсолютной ликвидности – рассчитывается как отношение наиболее ликвидные активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов

- покрытия или текущей ликвидности – рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств.