38. Основные финансовые коэффициенты (ликвидность, деловая активность, платежеспособность, рентабельность, рыночная активность)

1) Ликвидность – способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства) или возможность превращения статей актива баланса (внеоборотные и оборотные средства) в деньги для оплаты обязательств.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности рассчитывается как частное от деления текущих активов (оборотных средств) на краткосрочные обязательства (должен находиться в пределах от единицы до двух.

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам

2) Коэффициенты деловой активности позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятия используют свои средства.

Коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Он характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально- производственных запасов

3) Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия

В финансовом менеджменте наиболее часто используемыми показателями являются коэффициенты рентабельности:

- всех активов предприятия ( рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия)

- реализации продукции (рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции)

- собственного капитала (позволяет определить эффективность использования капитала)

4) Коэффициенты платежеспособности

Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия. Коэффициентом собственности, определяющим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к валюте баланса на уровне 60%

Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость формы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании

Коэффициент защищенности характеризует степень защищенности кредиторов от невыплат процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько в течение отчетного периода компания заработала средств для выплаты процентов по займам.

5) Коэффициенты рыночной активности включают в себя показатели, характеризующие стоимость и доходность акции компании.

Основными показателями в этой группе являются:

- прибыль на одну акцию

- соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию

- балансовая стоимость одной акции

- доходность одной акции

- доля выплаченных дивидендов

39. Источники финансовых ресурсов

Финансовыми ресурсами именуется совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации (высвобождения из оборота или иммобилизации (дополнительной загрузки в оборот)

Источниками финансовых ресурсов служат все денежные доходы и поступления:

- которыми располагает предприятие в определенный период или дату

- которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития

Финансовые ресурсы могут подразделяться на:

- собственные

- заемные

- привлеченные (на возвратной и безвозвратной основе)

- ассигнования из бюджета или централизованных внебюджетных фондов

К собственным относятся амортизация, прибыль валовая, ремонтный фонд, страховые резервы

К заемным относятся кредит банка, бюджетный кредит, коммерческий кредит и кредиторская задолженность

К привлеченным относятся средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности, средства от эмиссии ценных бумаг, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, страховое возмещение и поступление платежей по аренде/лизингу и тд.

Вложения финансовых ресурсов отражают:

- финансовый баланс или баланс доходов и расходов

- бухгалтерский баланс, уравновешивающий активы и пассивы предприятия

Активы отражают в стоимостном денежном выражении все имеющиеся у предприятия материальные, нематериальные и денежные ценности и имущественные права с точки зрения их состава и размещения

Пассивы отражают источники образования средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам (собственные, приравненные к собственным и займы)

Активы располагаются в последовательности нарастания ликвидности вложений, а пассивы – по срочности вовлечения в оборот.