29. Управление денежными средствами

Политика управления денежными активами заключается в:

• оптимизации остатка денежных средств с позиции обеспечения платежеспособности;

• определении минимальной потребности в денежных активах для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности организации;

• дифференциации минимальной потребности в денежных активах по основным финансово-хозяйствен­ным операциям (в национальной и иностранной валютах);

• выявлении диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам финансово-хозяйственной деятельности организации, максимально необходимого размера денежных средств с учетом неравномерности платежного оборота и определении среднего остатка денежных активов в планируемом периоде;

• оптимизации потока платежей с целью уменьшения потребности в денежных активах;

• обеспечении ускорения оборота денежных активов;

• разработке наиболее рентабельных путей использования временно свободных денежных ресурсов, включая меры по минимизации потерь используемых денежных активов от инфляции.

Основные методы финансового менеджмента по управлению денежными активами в организации:

1. Определение минимально необходимой потребности в денежных активах основывается на планируемом денежном потоке по текущим финансово-хозяйственным операциям, в частности, на объеме расходования де­нежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.

2. Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода основывается на итоговых показателях плана поступления и расходования денежных средств по отдельным месяцам (по годовому плану). Диапазон колебаний остатка денежных активов выражается при этом по отношению к минимальному и среднему их показателю в предстоящем периоде.

В процессе выявления диапазона колебаний остатка денежных активов определяются следующие значения:

• минимальный остаток;

• максимальный остаток;

• средний остаток.

3. Оптимизация потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в денежных активах осу­ществляется путем его оперативного регулирования (переноса срока отдельных платежей по заблаговременному согласованию с контрагентами). Высвобожденная сумма денежных средств может быть направлена на реинвестирование в краткосрочные финансовые активы или на покрытие текущих нужд организации.

Обеспечение ускорения оборота денежных активов:

а) ускорение инкассации денежных средств;

б) сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью ак­кредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в бан­ках.

Разработка наиболее рентабельных путей использования временно свободных денежных ресурсов:

а) согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

б) использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хра­нения свободных денежных активов;

в) использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов (при условии достаточной их ликвидности на фондовом рынке);

г) минимизация потерь от инфляции осуществляется раздельно по денежным средствам в национальной и иностранной валютах.

Эффективное управление денежными средствами – одно из важнейших направлений финансового менеджмента, так как движение денег по схеме «приход-расход» является первоосновой, в результате чего возникают финансы и финансовые отношения.

Денежный поток, в котором отток превышает приток денежных средств называется негативным. Денежный поток с превышением приток – позитивным.