1. Идентификацию финансовых рисков, связанных с функционированием организации на рынке:

• выделение специфических видов финансовых рисков в рамках отдельных направлений и операций финансовой деятельности;

• определение системы систематических рисков, связанных с финансовой деятельностью организации в целом;

• формирование портфеля финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.

2. Оценку степени вероятности отдельных финансовых рисков. Оценка производится различными методами (статистическими, экспертными и аналитическими) с использованием обширной системы показателей.

3. Оценку возможных финансовых потерь, связанных с отдельными рисками. Объем возможных финансовых потерь определяется характером осуществляемых финансовых операций, объемом задействованных в них активов (капитала) и степенью колеблемости доходов при соответствующих им финансовых рисках.

По уровню возможных финансовых потерь, связанных с отдельными финансовыми рисками, выделяют четыре группы финансовых операций:

а) безрисковые финансовые операции. В связи с безрисковым характером таких операций возможные финансовые потери по ним не прогнозируются. К таким финансовым операциям, например, может быть отнесено хеджирование, приобретение краткосрочных государственных облигаций;

б) финансовые операции с допустимым уровнем потерь. Критерием этого уровня является вероятность финансовых потерь в объеме расчетной, допустимой величины прибыли;

в) финансовые операции с критическим уровнем потерь. Критерием такого уровня является возможность финансовых потерь в размере расчетной части дохода;

г) финансовые операции с катастрофическим уровнем потерь – возможность потери всего дохода или даже всей величины собственного капитала по рассматриваемому виду финансовой деятельности или соответствующей крупномасштабной финансовой операции (в этом случае финансовые потери больше суммы собственного капитала).

4. Установление предельного значения уровня рисков по отдельным финансовым операциям. Такой уровень рисков устанавливается в разрезе отдельных видов финансовых операций с учетом субъективного отношения руководителей и финансовых менеджеров к риску:

а) предельный размер (удельный вес) заемных средств в хозяйственном обороте;

б) минимальный размер (удельный вес) высоколиквидных активов;

в) максимальный размер коммерческого или потребительского кредита, предоставляемого одному контрагенту;

г) максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке и другие.

5. Разработка системы мер по снижению отдельных финансовых рисков. Осуществляется только по несистематическим рискам.

6. Внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков. Такое страхование предусматривает формирование предприятием определенного "рискового капитала" в форме страхового (резервного) фонда, специальных целевых резервных фондов, соответствующих резервных статей в разрабатываемых капитальных и текущих бюджетах предприятия, а также полную или частичную передачу финансовых рисков (а соответственно и финансовых потерь по ним) сторонним хозяйствующим субъектам – партнерам по хозяйственной деятельности, страховым компаниям и т. п.

Внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков требует определенного отвлечения финансовых ресурсов предприятия. Поэтому необходимо сопоставлять отрицательный эффект такого отвлечения с размером страхового возмещения при возникновении страхового случая.

Способы снижения финансового риска

Высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения.

Четыре способа снижения финансового риска:

- распределение риска между участниками проекта

- самострахование (передача части риска всем соискателям прибыли данного проекта)

- страхование (заключение договора страхования со страховой компанией)

- резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов

Способы снижения отдельных финансовых рисков:

Кредитный риск. Даже устойчивые предприятия могут столкнуться с временным снижением доходов из-за краткосрочного падения спроса на их товары и услуги. Для предупреждения этого риска обычно используют:

- регулярную оценку кредитоспособности предприятия

- уменьшение размеров получаемых кредитов

- страхование кредитов

- устойчивое обеспечение кредита

- заключение постоянных кредитных договоров вместо получения разовых кредитов

Процентный риск. Методы его снижения :

- с одной стороны, те же методы как и при кредитным риске

- с другой стороны – использование опционов и фьючерских контрактов, свопов

Валютный риск. Для снижения валютного риска могут быть использованы такие приемы как

- получение кредитов в различных валютах

- страхование валютного риска (передача всего риска страховой организации)

- ускорение оборота валюты

- работа с несколькими видами валют

Инвестиционный риск. Инвестиции приняты в двух направлениях:

- реальные инвестиции – вложение средств в материальные активы

- финансовые инвестиции

Под риском финансовых инвестиций понимают:

- риск инвестирования денег в ценные бумаги

- вероятность получения убытков или недополучения ожидаемого дохода от этих операций, так как предприятие осуществляя финансовые инвестиции преследует такие цели как приумножить свой капитал и получить больше прибыли.

Для снижения риска финансового инвестирования предприятие обычно применяет такие способы:

- диверсификация

- приобретение дополнительной информации

- лимитирование инвестиций

- страхование (хеджирование, арбитраж)