Рынок денежного капитала и процент

На рынке капитала последний выступает в форме ссудного капитала. Основой ссудного капитала являются временно свободные денежные накопления предпринимателей (амортизация, прибыль), граждан (отложенная заработная плата, пенсии, другие доходы) или общественных фондов (пенсионного, страхового и других). Будучи отданными в долг под проценты, эти деньги становятся ссудным капиталом. Иначе говоря, ссудный капитал представляет собой денежные средства, предоставляемые в долг на определенный срок на условиях возвратности и с уплатой процента. Предоставление денег в долг называется кредитом, а выплачиваемая кредитору сумма за предоставленный кредит называется процентом, а также ценой кредита.

Цена ссудного капитала (процент), как и всех остальных товаров, регулируется соотношением спроса на него и его предложением. Регулятором служит норма (ставка) процента, которая исчисляется как отношение годового дохода, получаемого в виде ссудного процента, к величине предоставленного кредита по формуле:

r¹ = r / K ссуд x 100%,

где r – процент (сумма денег), выплачиваемый по вкладу или по ссуде;

К ссуд – величина денежного капитала, переданного во временное пользование;

r¹ – процентная ставка.

На величину ставки ссудного процента влияют следующие факторы:

1. Риск. Чем больше опасений у кредитора о невозврате ссуды, тем выше ставка процента и наоборот.

1. Срок ссуды. Чем на больший срок предоставляется ссуда, тем больше упущенных (альтернативных) возможностей теряет кредитор и тем выше риск невозврата. Поэтому кредитор компенсирует то и другое повышением ставки процента. И наоборот.

2. Наличие государственной гарантии. В случаях, если государство выступает гарантом возврата долгосрочного кредита, ставки процента соответственно понижаются. Такие гарантии обычно даются государством при предоставлении ссуд на новое строительство промышленных объектов, обновление техники, новую технологию и т.д.

3. Размер ссуды. При прочих равных условиях ставка процента выше на ссуду меньшего размера, так как в сумму процента включаются административно-управленческие и иные постоянные расходы кредитора, которые остаются одинаковыми при любых размерах ссуды.

4. Налогообложение. Поскольку некоторые формы кредита, а следовательно и доходы кредиторов, облагаются налогом, то кредитор просто включает такой налог в состав процента, вследствие чего последний возрастает.

5. Степень монополизации рынка ссудного капитала. Ставка процента тем выше, чем меньшее количество банков действует на данной территории.

Рынок земли и земельная рента

Поземельные экономические отношения складываются главным образом в сельском хозяйстве и отличаются той особенностью, что земля является не воспроизводимым и ограниченным по своей сути объектом, спрос на который постоянно превышает предложение.

Другая особенность экономических отношений в сельском хозяйстве заключается в том, что земельные участки различаются по плодородию и худшие из них не могут быть выведены из хозяйственного оборота, если общество нуждается в продукции, вырабатываемой на худших участках.

Земля, как правило, находится в собственности государства или крупных частных землевладельцев, которые сами не ведут производство, а сдают землю в аренду или иную форму хозяйственного ведения предпринимателям. В связи с этим нужно различать земледелие и землевладение, т.е. землю как объект хозяйствования и как объект собственности.

Названные особенности поземельных отношений служат причиной того, что на продукты сельского хозяйства цены складываются на основе не среднеотраслевых условий производства, как в промышленности, а индивидуальных условий производства на худших участках. Иначе говоря, общественно необходимыми затратами труда (ОНЗТ) в сельском хозяйстве являются затраты производства продукции на худших участках, а не среднеотраслевые затраты. Естественно, на средних и лучших землях стоимость единицы произведенной продукции будет значительно ниже рыночной цены.

Если субъекты хозяйствования и собственники земли персонифицированы в одном лице, то со средних и лучших земель они получат от продажи урожая избыточную прибыль. В случае, когда субъект ведет хозяйство на земле, арендуемой у собственника, то эта избыточная прибыль трансформируется в ренту и присваивается земельным собственником. Такая рента называется дифференциальной рентой. Она создается на лучших и средних землях и по своей величине дифференцирована в зависимости от плодородия почвы.

В других случаях рента может дифференцироваться в зависимости от местоположения земельных участков, например, от близости к шоссейным и железным дорогам, что обусловливает сокращение транспортных расходов. Экономическим основанием получения дифференциальной ренты во всех случаях является монополия на землю как объект хозяйствования.

Передача в аренду худших земель не приносит их владельцам дифференциальной ренты, но приносит иную ренту, которая называется абсолютной. Эту ренту получают собственники всех земельных участков в одинаковой величине с одинаковых по размеру участков. Основанием для получения абсолютной ренты с худшего участка является монополия на землю как объект собственности.

Существование отношений частной собственности на землю неизбежно удорожает производство продуктов земледелия, так как собственник земли не станет передавать землю предпринимателю иначе как за плату, а предприниматель включит эту плату в цену продукта в качестве издержек. Кроме того, монополия на землю в условиях частной собственности является препятствием на пути свободного перелива капиталов между сельским хозяйством и другими отраслями хозяйствования.

В условиях общественной собственности на землю объективных экономических оснований для существования абсолютной ренты не остается, но дифференциальная рента сохраняется, поскольку на земле ведется обособленное хозяйство в частной или коллективной формах.

По своей природе земельная рента не является отношением купли-продажи, т.е. рыночным отношением. Она возникла в незапамятные времена как отношение между завоевателями земли, становящимися в результате этого ее собственниками, и земледельцами. Земельная рента – это прибавочный продукт, создаваемый земледельцем и так или иначе присваиваемый земельным собственником. В капиталистическом обществе, где товарные отношения являются господствующими, рента тоже стала подчиняться законам рынка, так как и сама земля превратилась в товар.

Цена земли, которую готов уплатить покупатель, зависит от альтернативных возможностей приложения его денежного капитала. Определяющим ориентиром эффективного вложения капитала выступает процентная ставка, на основе которой субъект делает выбор, положить ли ему деньги в банк или купить земельный участок. Поэтому общая формула цены земли выглядит следующим образом:

Ц_з = R / r¹ x 100% ,

где: Ц_з – цена земли; R - рента; r¹ – процентная ставка.

Таким образом, то, что называется ценой земли, на самом деле является ценой не земли, а той земельной ренты, которую она приносит. С этой точки зрения ренту можно рассматривать как процент на капитал. В докапиталистическую эпоху, когда земля представлялась респектабельной частной собственностью, а процент подвергался порицанию как ростовщичество, то с целью защиты процента на капитал последний нередко рассматривался как разновидность ренты. С победой буржуазной собственности и буржуазной идеологии, когда, напротив, частная собственность на землю подверглась нападкам, а процент на капитал утвердился в качестве справедливого дохода, защитники земельной ренты стали отождествлять ее с процентом. В конце концов, рентой в ряде стран стали называть любой вид дохода, регулярно получаемого с капитала, земли, другого имущества и не связанного с предпринимательской деятельностью.

Земельная рента является наиболее распространенной, но не единственной формой ренты. Точно так же рента образуется при использовании любых природных ресурсов, в том числе водных ресурсов, таких как, например, морские рыбные ресурсы. Общим условием существования рентных отношений во всех случаях является монополия на использование природного ресурса.

Как правило, хотя и не во всех случаях, передача собственником земли в пользование хозяйствующему субъекту оформляется договором аренды. Нередко земля сдается в аренду нанимателю вместе с находящимися на ней хозяйственными и другими постройками, что, естественно, повышает общую стоимость арендуемого участка. В связи с этим выплата ренты выступает в форме арендной платы, что дает основание употреблять термины "рента" и "арендная плата" как синонимы.