5.2. Процедуры анализа данных бухгалтерской отчетности

В рыночной экономике роль, значение и требования к анализу возрастают, поэтому особую значимость приобретает совершенствование аналитической подготовки бухгалтеров, способствующее развитию бухгалтерского дела. Работники бухгалтерской службы, используя учетную информацию, должны владеть системой методов анализа (инструментарием), знать и понимать логику проведения аналитических процедур.

Отечественные и зарубежные авторы предлагают различные процедуры анализа бухгалтерской отчетности исходя из целей и задач анализа, информационного, методического и технического обеспечения, временных ресурсов, опыта и квалификации аналитика. В настоящее время специалистами выделяются несколько относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии систематизированного анализа финансовой отчетности, которые пересекаются и взаимодополняют друг друга. Различают несколько школ финансового анализа отчетности.

Подходы к проведению финансового анализа отчетности. Представители первой школы (R. Foulke), работавшие в области оценки кредитоспособности компаний, пытались обосновать отбор финансовых коэффициентов и строили свои аналитические подходы на использовании показателей, характеризующих оборотные средства, собственный оборотный капитал, кредиторскую задолженность. Они впервые показали многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия управленческих решений.

Представители второй школы (A. Wall) основывались на полезности аналитических коэффициентов в случае существования критериев, с пороговыми значениями которых их можно сравнивать. Разработка таких нормативов для коэффициентов производится по отраслям, подотраслям и группам однотипных компаний. Проводимые исследования показали, что коэффициентам характерна пространственно-временная мультиколлинеарность, и это обусловило появление классификации их на группы: показатели одной группы коррелируются между собой, показатели разных групп относительно независимы.

Представители третьей школы (J. Bliss) строят концептуальные основы анализа финансовой отчетности на связи частных коэффициентов с обобщающими, отражающими эффективность деятельности компаний (например, рентабельность авансированного капитала). Их основная задача — построение системы показателей.

Представители четвертой школы (Е. Altman) сделали основной упор на анализ финансовой устойчивости компаний (стратегический аспект), предпочитая перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяется исключительно ее способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства. Исследования зарубежных ученых в этой области позволяют сделать вывод о том, что из множества используемых коэффициентов можно выбрать лишь несколько полезных и более точно прогнозирующих несостоятельность организации. Наибольшую известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего с помощью аппарата множественного дискриминантного анализа (МДА) методику расчета кредитоспособности, которая позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса банкротства он отобрал наиболее значимые для прогноза коэффициенты, которые включил в линейную дискриминантную функцию и создал окончательную Z-модель (счета), которая является одним из основных методов оценки вероятности банкротства предприятий и широко используется в США. За последние 35 лет зарубежными бухгалтерами и экономистами было разработано множество модификаций таких моделей, поскольку оценить с помощью множественного дискриминантного анализа можно не только организацию, но отрасли и регионы. Применение зарубежных моделей к отечественным предприятиям требует осторожности, так как они не учитывают структуру капитала в разных отраслях и экономическую ситуацию. В связи с этим необходимо разработать собственные модели для каждой отрасли по методам дискриминантного анализа с учетом специфики бизнеса и настоящей действительности.

Представители пятой школы (G. Foster) считают, что ценность отчетности состоит в ее использовании для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в ценные бумаги и степени связанного с ним риска.

Дальнейшие перспективы развития анализа квартальной и годовой бухгалтерской отчетности связаны прежде всего с разработкой новых аналитических коэффициентов, а также с расширением информационной базы анализа. Результаты выполненных формализованных аналитических процедур не должны являться единственным и безусловным критерием для принятия решений. Необходимость сочетания формализованных и неформализованных подходов накладывает естественный отпечаток на порядок подготовки аналитических документов и последовательность проведения экономического анализа.

Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры, т.е. наиболее целесообразно выделение процедур:

• экспресс-анализа, ориентированного на публичную отчетность на основе стандартного учета и отчетности, применении типовых методик, т.е. формализованного и предназначенного для внешних и внутренних пользователей. Ввиду имеющихся различий в деятельности организации и экономической среде не должно существовать жесткой регламентации методик, но достаточная степень стандартизации может обеспечить определенную согласованность и эффективность аналитических процедур;

детализированного анализа, ориентированного на использование всех источников информации на базе внутренней отчетности и предназначенного для управленческого персонала. Он является комплексным и системным, поэтому конкретизирует, дополняет, расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа, дает подробную оценку деятельности в отчетном (истекшем) периоде и возможности развития на перспективу, а степень его детализации зависит от возможности и желания аналитиков.

Оценка финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценка финансово-хозяйственной деятельности организации выполняется по этапам.

Первый этап — принятие решения о целесообразности анализа бухгалтерской отчетности организации. На данном этапе осуществляется проведение визуальной и простейшей счетной проверки показателей бухгалтерских форм отчетности по формальным признакам и по существу — качественным признакам: определяется наличие всех необходимых форм и приложений; проверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; (выполняется счетная проверка, которая заключается в установлении точности подсчета итоговых и промежуточных результатов; согласуются показатели разных форм отчетности, т.е. проводится так называемая взаимоувязка показателей. Неотъемлемой частью бухгалтерской отчетности является аудиторское заключение, так как оно является основанием для доверия третьих лиц к данным финансовой отчетности организации. Решая вопрос, дает ли бухгалтерская отчетность правдивую информацию о положении дел в экономическом субъекте, полезно принять во внимание репутацию аудиторской фирмы, осуществляющей проверку, а также организации и ее руководителя. По результатам проделанной работы делается вывод о достоверности бухгалтерской отчетности и возможности ее использования в анализе.

Второй этап — ознакомление с пояснительной запиской к балансу, что связано с необходимостью оценки условий работы в отчетном периоде, определения тенденций изменения показателей деятельности и качественных изменений в имущественном и финансовом положении.

Третий этап — проведение аналитических процедур, т.е. расчет системы количественных и качественных показателей, которые дают комплексную оценку эффективности деятельности организации и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях. Более детальный анализ в целях поиска резервов, направлений укрепления финансового положения организации и ее потенциала связан с выбором оптимальных решений по корректировке текущей деятельности и прогнозированию результатов.

Основные направления анализа финансовой отчетности. Основными направлениями анализа финансовой отчетности являются:

• расчет количественных и качественных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации;

• определение тенденций изменения расчетных показателей (пространственно-временной анализ);

• сравнение отдельных расчетных показателей с нормативными и рекомендуемыми показателями;

• оценка финансового положения предприятия на момент (определенную дату) и в среднем за период с учетом влияния факторов;

• анализ и оценка перспектив развития организации на базе проведения прогнозного анализа финансовых коэффициентов.

В целях глубокой и достоверной оценки, а также для установления соответствия между внутренними и внешними оценками деятельности организации необходимо руководствоваться единым методологическим и методическим стержнем, объединяющим различные виды анализа. В связи с этим формируют определенные требования, предъявляемые к методике экономического анализа, которая должна:

• иметь системный и комплексный характер;

• быть оперативной и удобной в применении;

• выявлять и исследовать факторы и существующие взаимосвязи.

Система аналитических процедур, используемых в процессе оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, состоит из разделов:

1. Цель, задачи и организация анализа:

• определение целей анализа и постановка задач, способствующих их выполнению;

• обоснованное, целесообразное распределение обязанностей по проведению анализа между отдельными исполнителями (работниками экономических служб и технических отделов), что способствует более эффективному использованию рабочего времени специалистов, обеспечивает комплексность анализа и нахождение оптимального варианта решения поставленных задач.

2. Информационная база анализа:

• выбор учетной информации как расширенной (данные оперативного учета), так и суженной (данные отчетности) в соответствии с заданными целями и анализируемым периодом;

• систематизация исходной информации с учетом качественных характеристик в целях достоверности последующих аналитических расчетов.

3. Обоснование базовых методических подходов к проведению анализа:

• отбор системы показателей в целях установления основных оценочных критериев деятельности;

• формализация представленных аналитических показателей, определяющих алгоритм расчета результативных показателей;

• моделирование показателей, т.е выражение взаимосвязи между результативным показателем и факторами, влияющими на его изменение;

• установление базы сравнения, которая предполагает использование в этом качестве данных предыдущих периодов, среднеотраслевых и расчетных показателей, а также установление их критериальных значений, исходя, например, из требований нормативно-методических документов по оценке ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рекомендаций отечественных и зарубежных ученых-экономистов.

4. Расчетно-аналиттеские аспекты анализа:

• составление сравнительных аналитических таблиц, позволяющих осуществлять сопоставление аналитических показателей с ранее подготовленной информацией;

• расчет аналитических показателей;

• расчет влияния на изменение результативных показателей количественных и качественных факторов по заранее определенным алгоритмам;

• сравнение полученных результатов анализа согласно установленной базе.

5. Подведение итогов анализа:

• обобщение результатов экономического анализа;

• выявление положительных (благоприятных) и отрицательных (неблагоприятных) тенденций в укреплении экономического потенциала;

• интерпретация полученных результатов на базе пространственно-временного сравнительного анализа с соответствующими критериями, используя различные методы анализа, рекомендации, исходя из учетно-аналитической практики, а также из установленных нормативов.

6. Формулирование выводов и разработка рекомендаций:

• систематизация выявленных внутрихозяйственных и отраслевых явных и скрытых резервов экстенсивного и интенсивного типа использования ресурсов, а также резервов текущего и перспективного характера по различным направлениям деятельности организации;

• разработка обоснованных предложений по выявлению неиспользованных возможностей роста производства и улучшения его качественных показателей в целях стабилизации деятельности организации;

• разработка программы по мобилизации выявленных резервов в бизнес-плане следующего отчетного года.

7. Финансовое прогнозирование:

• анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности как инструмента прогнозирования отдельных показателей и деятельности в целом.

Для оценки управления деятельностью организации наука и практика выработала специальные инструменты — экономические показатели, назначение которых заключается в измерении и оценке сущности объекта исследования.

Абсолютные и относительные экономические показатели. Выявление качественного экономического состояния организации получает свое количественное выражение через разнообразные абсолютные и относительные показатели. Большое значение имеет использование абсолютных показателей: величины собственного и заемного капитала, активов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, прибыли, а также абсолютных показателей, рассчитываемых на основе отчетности, таких, как чистые активы, собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, величина устойчивых пассивов. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния. На их основе определяется тенденция изменения экономической ситуации, а также рассчитывается целый ряд результативных и качественных показателей.

Исключительно важную роль в современных условиях в финансовом анализе играют относительные величины, так как они сглаживают искажающее влияние инфляции на отчетный материал. Распространенность относительных показателей (87% из используемых в анализе) обусловлена определенным преимуществом перед абсолютными, так как они позволяют сопоставить несопоставимые по абсолютным величинам объекты, более устойчивы в пространстве и времени, поэтому характеризуют однородные вариационные ряды, а также улучшают статистические свойства показателей. На их основе в отечественной и зарубежной практике принято формировать выводы о сложившейся экономической ситуации.

Организация представляет собой сложный хозяйственный механизм, поэтому и общая оценка деятельности должна характеризоваться комплексностью подхода, т.е. использованием системы показателей, наиболее полно характеризующих степень ее финансового состояния и экономического потенциала. Сегодняшнее их многообразие, разная терминология, алгоритмы расчета, критерии, интерпретация затрудняют проведение анализа, а в конечном итоге усложняет формулирование выводов об эффективности деятельности организации. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности должны быть систематизированы и при их выборе необходимо учесть повторяемость (дублирование), функциональную связь между ними, пространственно-временную мультиколлинеарность, «встречаемость» у разных авторов, содержательность (информативность). Система показателей, основанная на данных бухгалтерской отчетности, позволяет контролировать изменения в финансовом положении организации, а также оценить результативность ее деятельности всеми участниками экономического процесса. Оценочные показатели рекомендуется разбивать на группы, каждая из которых отражает определенную грань финансово-хозяйственной деятельности:

• первая группа — показатели платежеспособности, которые дают возможность оценить погашение краткосрочных обязательств оборотными активами, т.е. они характеризуют кратко срочную платежеспособность — коэффициенты абсолютной, критической, текущей ликвидности и величину собственных оборотных средств;

• вторая группа — показатели структуры капитала, характеризующие долгосрочную платежеспособность, финансовую активность — коэффициенты автономии, финансовой устойчивости, соотношения собственного и заемного капитала, долгосрочного привлечения заемных средств, а также чистые активы и излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов;

• третья группа — показатели состояния основных и оборотных средств, которые необходимы для оценки имущественного комплекса и участия в его формировании собственного капитала — коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов собственными средствами, финансовой маневренности собственного капитала, соотношения оборотных и внеоборотных активов;

• четвертая группа — показатели оборачиваемости и рентабельности, которые характеризуют интенсивность использования ресурсов и результативность деятельности, — коэффициенты оборачиваемости оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала; коэффициент фондоотдачи; рентабельность активов, собственного капитала, продаж (работ, услуг), чистых активов.

Система показателей, рекомендуемая для аналитической работы, представлена в табл. 5.1.

Таблица 5.1

Система показателей, рекомендуемая для аналитической работы

Кроме того, для обобщения результатов анализа предлагается произвести детерминированную комплексную оценку финансово-хозяйственной деятельности организации на основе данных бухгалтерской отчетности способом многомерного анализа, получившего наиболее широкое распространение для сравнительной оценки деятельности. Интегральный (обобщающий) показатель, используемый для рейтинга, может быть применен для оценки жизнедеятельности организации в динамике и при сравнении с фирмами-конкурентами.

Создание оптимальной системы оценочных показателей позволит вести целенаправленную работу по финансовому анализу деятельности организации; формированию рациональной структуры баланса; нахождению основных факторов, влияющих на финансовые результаты; разработке мероприятий по оптимизации объема и темпов прироста прибыли.

Методы финансового анализа. Особенностью организации аналитической работы является применение разнообразных приемов и способов оценки финансовых показателей, которые имеет в своем распоряжении современная экономическая наука. На протяжении всей истории развития экономического анализа учеными и практиками были выработаны основные правила чтения финансовой отчетности. Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие стандартные методы анализа финансовой отчетности:

1. горизонтальный (динамический) анализ — используется для определения абсолютных и относительных отклонений (выявленные изменения величин и их темпы за ряд лет дают возможность прогнозирования значений);

2. вертикальный {структурный) анализ — изучение структуры финансовых показателей и оценка изменений, позволяющие проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживать негативное влияние инфляционных процессов. На практике аналитикам следует объединять горизонтальный и вертикальный анализ (структурно-динамический);

3. трендовый анализ (вариант горизонтального, прогнозный) — исследование динамических рядов и определения тренда, с помощью которого формируют возможные значения показателей, следовательно, ведется анализ тенденций развития, т.е. перспективный анализ. Прогноз на основании трендовых моделей содержит два элемента: точечный прогноз — единственное значение прогнозируемого показателя; интервальный прогноз — на базе расчета доверительного интервала, в котором с определенной вероятностью можно ожидать появление фактического значения прогнозируемого показателя;

4) коэффициентный анализ (анализ относительных показателей) — расчет различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, их факторный анализ с определением взаимосвязи и взаимозависимости различных, но логически сопоставимых показателей. Данный метод занимает особое место в анализе, являясь наиболее эффективным, так как финансовые коэффициенты наиболее точно позволяют:

• определить слабые и сильные стороны деятельности предприятия;

• указать на вопросы, требующие дальнейшего исследования;

• выявить основные направления динамики показателей;

• определить степень воздействия факторов на изменение результативного показателя.

Все это невозможно проследить, рассматривая индивидуальные показатели отчетности с использованием методов вертикального, горизонтального, трендового анализа. Вместе с тем качественное значение их зависит от надежности и сопоставимости показателей, участвующих в расчете. На числовое значение коэффициентов оказывает влияние использование альтернативных методов учета. Множественность коэффициентов, используемых в анализе, затрудняет однозначную оценку финансового состояния. Ввиду того, что у рассчитываемых показателей иногда составляющие числителя и знаменателя совпадают, и вследствие этого на них оказывают влияние одни и те же факторы, отпадает необходимость использования всех возможных коэффициентов. Классическим примером такого агрегированного показателя является формула Дюпона (Du Pont) «Рентабельность активов»;

5)сравнительный (пространственный) анализ — это внутрихозяйственный и межхозяйственный сравнительный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Преимуществом отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить его финансовые позиции и экономический потенциал;

6) факторный анализ — это комплексное и системное изучение и измерение воздействия отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Факторный показатель характеризует объект исследования, т.е. результат.

В общем виде связь между результативным (у) и факторными признаками (х_ь х₂, ..., х_п) имеет вид:

y = f(х₁, х₂, х₃, ..., х_п).

В основу экономико-математической модели положены выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменения результативных показателей. Один из способов систематизации факторов — создание детерминированных факторных моделей, т.е. Представление изучаемого объекта (результата) в виде произведения, частного от деления, алгебраической суммы. При моделировании используют различные методы: удлинения, сокращения, расширения. Классическим примером применения метода расширения является широко известная модель Дюпона (многофакторная модель рентабельности активов), которую можно представить в виде мультипликативной связи и получить влияние факторов.

К основным типам моделей, используемых в анализе, относятся:

• дескриптивные — модели описательного характера, основанные на использовании информации бухгалтерской отчетности;

• предикативные — модели прогностического характера, используемые для построения текущих и перспективных прогнозных оценок;

• нормативные — модели сравнения фактических результатов с ожидаемыми, используемые в основном во внутреннем финансовом анализе.

Систематизированные данные о типах моделей представлены на рис. 5.3.

Рис. 5.3. Основные типы экономических моделей анализа

Кроме того, в настоящее время экономический анализ включает в себя большую совокупность различных способов и приемов, от/ носящихся к данной науке и заимствованных из других наук.

Логико-экономические методы (традиционные). Процедура экономического анализа с использованием логико-экономических методов включает:

• анализ показателей начинается с использования абсолютных величин, на основании которых рассчитываются относительные величины, незаменимые при анализе явлений динамики;

• с помощью средних величин определяют общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов;

• процедура сравнения основана на классификации и систематизации явлений, а также нахождении причинно-следственных связей;

• неотъемлемой частью исследования является группировка, на базе которой строятся аналитические таблицы, используемые на всех этапах проведения анализа в целях наиболее рационального, наглядного и систематизированного представления исходных данных, алгоритмов их обработки и полученных результатов;

• одним из самых информативных и распространенных инструментов анализа является индексный метод, основанный на относительных показателях, с помощью которого можно оценить изменение уровня объекта исследования; решить классическую аналитическую задачу выявления роли факторов в изменении результативного показателя, оценить влияние изменения каждого структурного элемента показателя на его общую величину;

• одним из методов детерминированного факторного анализа является метод цепных подстановок — элиминирование воздействия всех факторов, кроме одного, на результат при строго функциональной зависимости;

• балансовый метод отражает соотношения взаимосвязанных и уравновешенных показателей, итоги которых должны быть тождественны;

• в целях наглядности и понятности широко применяется графический метод — условное изображение показателей в виде диаграмм и графиков.

Экономико-математические методы в современных условиях нашли широкое применение, так как являются важным направлением совершенствования экономического анализа, повышая его эффективность. Общепринятая классификация экономико-математических методов пока не выработана:

• методы элементарной математики и классической высшей математики, в частности дифференцирование и интегрирование в факторном анализе;

• математико-статистические и эконометрические методы, которые играют важную роль в прогнозировании показателей и строятся на синтезе трех областей знаний: экономики, математики и статистики;

• раздел современной прикладной математики — математическое программирование — средство решения задач оптимизации производства;

• на основе методов экономической кибернетики анализируют экономические явления с точки зрения законов управления и движения информации, а наибольшее распространение получили способы имитационного моделирования, которые используют сочетание математических (формализованных) методов и экспертных оценок специалистов.

На разных этапах анализа могут применяться различные методы, разработанные изначально в других экономических науках и присущие только им, так как наблюдается процесс взаимопроникновения и взаимозаимствования научного инструментария различных наук, при этом не существует никакой четкой регламентации по поводу их использования. В реальном анализе чаще всего используются комбинации различных приемов и способов.

Приведенные выше формализованные процедуры анализа бухгалтерской отчетности организации дополняются опытом, квалификацией, интуицией специалистов в области бухгалтерского учета и финансов, а также руководителей.

Но сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы не в полном объеме владеют методами и процедурами финансово-экономического анализа, а специалисты планово-финансовых и экономических отделов, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета. В связи с этим неизбежно выделение службы, занимающейся анализом финансово-экономического состояния, основными задачами которой будут являться:

• разработка и заполнение бухгалтерской службой входных (с учетом уже используемых в бухгалтерском учете) и выходных форм документов с показателями с той периодичностью, которая наиболее целесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;

• составление (ежеквартально, ежемесячно, ежегодно) к выходным формам с расчетными показателями пояснительных записок с подробным анализом и выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

Вариант функциональной схемы взаимосвязей по проведению финансово-экономического анализа предприятия представлен на рис. 5.4.

Рис. 5.4. Вариант функциональной схемы взаимосвязей по проведению финансово-экономического анализа предприятия

После информационного обеспечения и рассмотрения аналитических процедур необходимо перейти к раскрытию методических и прикладных аспектов анализа бухгалтерской отчетности.