Тема 17. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия

1 Вопрос. Содержание анализа хозяйственной деятельности предприятия. Классификация видов анализа хозяйственной деятельности.

2 Вопрос. Анализ финансового состояния предприятия.

3 Вопрос. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

1 Вопрос. Содержание анализа хозяйственной деятельности предприятия. Классификация видов анализа хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его круго­оборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Проводится анализ финансового состояния предприятия с целью выявления возможностей повышения эффективности его функционирования. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платеже­способность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устой­чивом финансовом состоянии, и наоборот.

Основной целью анализа финансового состояния является полу­чение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных пока­зателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

• своевременная и объективная оценка финансового состояния пред­приятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния;

• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состо­яния предприятия и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности;

• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах исполь­зования ресурсов.

Методы и инструментарий анализа финансового состояния предприятия. Практика анализа финансового состояния выработала основные методы его проведения:

горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заклю­чается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относи­тельными темпами роста (снижения);

вертикальный (структурный) анализ – определение структуры ито­говых финансовых показателей с выявлением влияния каждой пози­ции отчетности на результат в целом, такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей;

трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тен­денции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отно­шений отчетности, определение взаимосвязи показателей;

сравнительный (пространственный) анализ – анализ отдельных финансовых показателей дочерних предприятий, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей данного предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними обще­экономическими данными;

факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (при­чин) на результативный показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результатив­ного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, кото­рые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показа­телей финансового состояния конкретного предприятия с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предприятия.

В качестве базисных величин используются теоретически обосно­ванные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения ста­бильности финансового положения предприятия значения финан­совых коэффициентов. Кроме того, базой сравнения могут служить усредненные по временному ряду значения показателей данного пред­приятия, относящиеся к благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые значения показателей; значе­ния показателей, рассчитанные по данным отчетности аналогичных предприятий. Такие базисные величины фактически выполняют роль нормативов для рассчитываемых в ходе анализа финансового состо­яния коэффициентов.

Анализ финансового состояния по субъектам его проведения де­лится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутренний финансовый анализ – это процесс исследования меха­низма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения до­ходности и наращивания собственного капитала предприятия. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финан­сового состояния предприятия с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Основным источником информации для проведения анализа фи­нансового состояния предприятия является финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели и по­яснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности предприятия. Основными документами, используемыми для проведения анализа финансового состояния предприятия, является бухгалтерская отчетность, включающая:

форму № 1 «Бухгалтерский баланс»;

форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убыт­ках: форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 5 «Приложения к бухгалтер­скому балансу».