34. Пути снижения финансового риска

Финансовый менеджер должен уметь снижать степень вероятного риска до наиболее низкого возможного уровня. На него возлагается обязанность находить необходимые меры по уменьшению негативных последствий риска даже в самых неблагоприятных ситуациях.

В крупных промышленных фирмах имеется специальная должность менеджера по риску. Менеджер по риску вместе с финансовым менеджером оп­ределяют степень риска всех видов деятельности предприятия и оценивают его последствия, разрабатывают меры по снижению финансовых потерь.

Финансовые риски минимизируются с помощью различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков предприятий являются их избежание, передача, сни­жение степени потерь. Под избежанием риска понимают простое уклонение от мероприятия, проекта и т.п., связанного с риском. Но уклонение от мероприятий (например, от инвестиций) зачас­тую означает отказ от дополнительной прибыли, что противоре­чит целям предпринимательства.

Под передачей риска понимают перенос ответственности за финансо­вый риск на какое-либо другое лицо (например, на холдинг, стра­ховое общество).

Снижение степени риска — это сокращение вероятности и объема финансовых потерь.

Для снижения степени риска применяют различные способы, приемы. Наиболее распространенными на предприятиях явля­ются:

• диверсификация;

• приобретение дополнительной информации о выборе и ре­зультатах вариантов финансовых операций;

• самострахование;

• страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения ка­питала предприятия между различными объектами вложения, ко­торые непосредственно не связаны между собой.

Диверсификация позволяет избежать части риска при рас­пределении капитала между разнообразными видами деятельно­сти. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска.

Диверсификация в предпринимательстве - это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свести инвестици­онный риск до нуля. Это связано с тем, что на предприниматель­ство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы.

К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, военные действия, гражданские вол­нения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках и т.д. Риск, обусловленный этими процес­сами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации.

На предприятиях диверсификация связана не только с рас­пределением капитала, но и с расширением номенклатуры выпу­скаемой продукции, созданием различных производств. В ры­ночной экономике диверсификация вызвана использованием накоплений предприятий не только на увеличение основной продукции или установление контроля над каким-то этапом про­изводства, но и на организацию новых видов производства, про­никновение в другие отрасли и сферы хозяйства.

В результате этого промышленные объединения превращаются в многосто­ронние сложные комплексы, включающие разнообразные пред­приятия, комбинаты, фирмы, холдинги.

Вложение капитала в производство разнообразных товаров позволяет возмещать сокращение прибыли и появляющиеся убытки, возникающие вследствие перепроизводства одних това­ров за счет увеличения доходов от производства других товаров.