4 Анализ формы № 3 «отчет об изменениях капитала»

4.1 Анализ состава и структуры собственного капитала организации.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т.е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. А также величина, связанная с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки. Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинала) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала российских организаций представлена в балансе уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода). Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль). Самым значимым элементом собственного капитала является располагаемый капитал, а в его составе – инвестированный и накопленный капитал. По соотношению и динамике этих двух видов капитала оцениваются деловая активность и эффективность деятельности организации. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост ее финансовой устойчивости.

При проведении более углубленного анализа состав и структуру собственного капитала анализируют в разрезе отдельных его статей.

Анализ структуры уставного капитала осуществляют для выявления количества собственных акций, выкупленных у акционеров (их отсутствие означает, что все акции находятся в обращении); различных категорий акций и связанных с ними прав и т.п.

Необходимость в анализе состава и структуры добавочного капитала связана с разнородностью его статей.

Информация о величине резервного капитала и направлениях его использования важна для потенциальных инвесторов и кредиторов при оценке ими запаса финансовой прочности организации (рискованности вложений средств в предприятие). В ходе анализа резервного капитала оценивают достаточность созданных резервов и причины, по которым он не достиг установленного размера или был уменьшен (использован). В АО резервный капитал, в случае отсутствия или недостатка прибыли, используется в качестве выплаты дивидендов по привилегированным акциям, в погашение убытка, выявленного по результатам работы за год. Он не может быть распределен (изъят) собственниками вплоть до ликвидации организации.

Нераспределенная прибыль – в ходе анализа оценивают изменение ее доли в общем объеме и приросте собственного капитала. При прочих равных условиях уменьшение показателя свидетельствует о снижении деловой активности и эффективности деятельности организации, падении темпов роста собственного капитала. Величина и доля нераспределенной прибыли зависит от реинвестиционной и девидендной, а также учетной политики организации. Как источник самофинансирования нераспределенная прибыль оценивается в сумме с созданным резервным капиталом. Их общая величина равна реинвестированной (капитализированной) прибыли (ПК = РК + ПН).

Как и средства резервного фонда (капитала), нераспределенная прибыль «помещена» в конкретное имущество (находится в обороте).

Таблица 11

Анализ состава и структуры собственного капитала за отчетный год

показатель	На 31 декабря предыдущ.года		На 31 декабря отчетного года		отклонение		Тр, %
	Тыс.руб.	Уд.вес,%	Тыс.руб.	Уд.вес,%	Тыс.руб.	Уд.вес,%
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого		100		100		*

Таблица 12

Анализ движения собственного капитала

показатель	Предыдущ. год	Отчетный год	Откл. (+,-)	Тр, %
Собственный капитал на начало года, тыс.руб. Собственный капитал на конец года,тыс.руб. Поступивший собственный капитал, тыс.руб. Использованная часть собственного капитала, тыс.руб. Коэффициент поступления собственного капитала (п.3/ п.2) Коэффициент использования собственного капитала (п.4 / п.1)

В разделе II «Резервы» формы № 3 отражается информация о резервах в зависимости от оснований их создания (группа резервов), а внутри групп – по каждому виду созданного резерва.

1.Резервы, образованные в соответствии с законодательством РФ:

-резерв для урегулирования обязательств, возникающих в связи с прекращением деятельности предприятия;

-резерв под снижение стоимости материальных ценностей;

-резерв под обесценение финансовых вложений.

2.Резервы, предусмотренные учредительными документами:

-на покрытие убытков и других непредвиденных расходов.

3.Оценочные резервы – корректируют величину оценки активов, доводя ее до наиболее достоверной. В данную группу входят только те оценочные резервы, создание которых не вменено в обязанность организации законодательством РФ или учредительными документами, а является правом организации, закрепленным в нормативных актах и отраженным в учетной политике организации. Типичным примером оценочных резервов является резерв по сомнительным долгам. Суммы по таким резервам в пассиве баланса не отражаются, а уменьшают показатели актива.

4.Резервы предстоящих расходов. Они создаются организацией в добровольном порядке:

-на оплату отпусков;

-выплату вознаграждений за выслугу лет;

- на капитальный ремонт, ремонт основных средств и др.