3.10 Связь баланса и отчета о прибылях и убытках

Любой хозяйствующий субъект представляет собой совокупность активов, целесообразное функционирование которых приводит к получению некоторого финансового результата. Исходя из этой логики, баланс и отчет о прибылях и убытках представляет собой единую систему взаимосвязанных показателей предприятия: баланс отражает информацию о величине задействованных средств, а отчет о прибылях и убытках отражает достигнутые финансовые результаты в отчетном периоде, которые формируются за счет доходов и расходов.

Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты хозяйственной деятельности. Аналитическое значение этого показателя обусловлено разнообразными и многочисленными факторами его формирования. Оценка роли этих факторов позволяет анализировать качество прибыли, реальный прирост капитала, прогнозировать изменения финансового результата, оценить качество управленческих решений руководства организации в отчетном периоде.

Показатель чистой рентабельности (R₃) показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

Выручка от продажи – показатель, напрямую связан со стоимостью имущества: он складывается из натурального объема реализации и цен продажи, а натуральный объем производства и продажи определяется стоимостью имущества.

Для оценки эффективности использования имущества предприятия рассчитывается коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача d ₁).

Произведение R₃ * d₁ = R₄ не что иное как формула Дюпона, позволяет определить, какие факторы в наибольшей степени влияют на экономическую рентабельность (R₄), показывает сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Из этой формулы хорошо видны возможные пути повышения экономической рентабельности – пути увеличения прибыльности капитала.

Главная особенность показателя рентабельности активов (R₄ ) связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбрать стратегию с высоким уровнем риска, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот – небольшая прибыль. Зато почти не рискуя.

Одним из показателей оценки риска в бизнесе является коэффициент финансовой независимости (U₃) автономии, который показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (нормативное значение 0,4≤ U₃ ≤ 0,6). Соотношение экономической рентабельности с коэффициентом автономии позволяет оценить рентабельность собственного капитала и установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Факторная модель рентабельности собственного капитала:

R₄ = [(В + Дпр – С – Рпр – н/п) / В] * [ В /(ВнА + З + ДЗ + ДС)]

U₃= СК / ВнА + З + ДЗ + ДС

R₅ =( R₄ / U₃) * 100%,

Где В – выручка от продажи;

Дпр – сумма всех прочих (кроме выручки) доходов предприятия;

С – себестоимость продаж;

Рпр – сумма всех прочих (кроме себестоимости) расходов предприятия;

н/п – налог на прибыль;

ВнА – среднегодовые внеоборотные активы;

З – среднегодовые запасы;

ДЗ – среднегодовая дебиторская задолженность;