Вопрос 20. Вывоз капитала и его воздействие на другие формы современных мэо. Взаимозависимость вывоза капитала и внешней торговли.

Привлечение иностр. ресурсов резко расширилось и достигло рекордных показателей в перв.половине 90-хгг. Заимствования на мировых рынках капитала в 1995г. увеличились по ср. с 1994г.на 30% (1258 млрд. долл.), превысив уровень 1990г. более чем в 3 раза.

Причины роста вывоза капитала:

- Новые масштабы привлечения иностр. финанс. ресурсов частично отразили историч. сдвиги, происшедшие в р-тате вступления на путь демократич. реформ стран Восточ. Европы, а также бывш. СССР. Ликивдация противостояния 2-х миров позволила бывшим противникам сосредоточить усилия на внутренних экономич. проблемах и на развитии взаимных отноешний.

- высокий уровень привлечения иностр. инвестиций явл. и р-татом действия чисто экономич. факторов, его основа- поступательное развитие производит. сил мир. сообщ-ва. Миров. Валов. продукт в80-90гг. возрос более чем на 1/10>> рост финанс. ресурсов

-неравномерность развития отдельных стран, стимулировавшая перетоки капиталов

- дальнейшее развитие МРТ и экономич. сближение гос-в на основе опережающих темпов развития мир.торговли по сравнению со сферой пр-ва.>> интернационализация и глобализация пр-ва на базе роста иностр. прямых инвестиций.

Влияние вывоза капитала: 1) Значения рынка капитала для мир. эк-ки

Увеличение эконом. потенциала стран, здесь надо также учитывать и масштабы второй экономики, размещенной в др. странах, перелив капиталов усиливает взаимосвязь и взаимозависимость нац.хоз-в, возростание глобальной мобильности производств. факторов (капитала, менеджмента, технологии) по срав. с традиционной товарной торговлей>> возникновение мощных технологич баз на основе ТНК

2) Последствия прямых зарубежных инвестиций для принимающей стороны-создание рабоч.мест, для страны базирования- рабочие места Э-тируются вместе с капиталом, в рамках ТНК происходит квалификация рабочих принимающей страны.

3) Взаимосвязь вывоза капитала и внеш.торговли - вывоз капитала вместо Э товаров, т.е вывоз факторов пр-ва в силу повышения цен на избыточные в стране факторы из-за снижения предельной полезности, передвижение капитала из тех мест, где его предельная произв-ть низка, туда, где она высока, замещение товарного Э Э-ом капитала может быть вызвано завышенным курсом нац.валюты. Так, завышенный курс доллара до 1985 года приводил к тому, что американские ТНК переводили производственную базу за пределы США, и в первой половине 80-х годов в американской экономике произошло самое значительное в истории Америки образование “пустот” в индустриальной базе (hollowization). Впоследствии с подобной проблемой столкнулась Япония. Прямые инвестиции могут выступать как ср-во обхода ограничений товарного Э. Так, введение по ряду товарных позиций «самоограничений» на Э-т из Японии в США спровоцировало ускоренный рост строительства японских заводов в самих США.

4) Влияние внутрифирменной торговли на структуру мир. торговли (когда накопленные зарубеж.инвестиции достигают определ.уровня, начинается ускоренный рост внутрифирменной торговли во внеш. торговле страны базирования (в 1987г. внутрифирм. поставки товаров и услуг составили свыше 50% амер. И и Э) Особенности такой торговли: встречные поставки по трансфертным ценам>> относительная изолированность от воздействия мир.рынка и межд.конкуренции.

Последствия роста внутрифирменной торговли как составная часть мир. торговли: увеличение V миров. торговли, изменение ее структуры- товарные потоки следуют за движением капиталов и денеж. ресурсов. (Так в Японии доля продукции обрабатывающ промышл-ти в И-те за послед. 5 лет (90-96гг) выросла с 50,3% до 60%, но т.к. японск. эк-ка находилась в фазе спада, то такой рост объясняется переводом пр-ва за границу, формированием производственно-сбытовых сетей, изменение производственной ориентации стран, принимающих яп.инвестиции (Восточ.Азия), рост доли компаний, имеющих иностр. поставщиков (с 60% в 1990г. до 82,2% в 1996г.)

Место развивающихся стран на мировом рынке капитала

В Э-ТЕ КАПИТАЛА В 1986-92 гг. доля РС составляла 3%. К 1993 г. -  до 7%, что связано с превышением темпов роста вывоза капитала из РС над темпами роста вывоза капитала из ПРС. Основные Э-теры - НИС и нефтеЭ-теры. Лидеры: Тайвань, Сингапур, Южная Корея, Китай. В И-ТЕ КАПИТАЛА За 80-е годы доля РС упала с 25% до 17%, что было связано с утратой значения таких факторов привлечения капиталов, как недорогое сырье и дешевая рабочая сила. К 1993 г. -  до 36%. Причем 70% этого капитала приходилось всего на 10 стран. Лидеры: Китай, Сингапур, Малайзия.