20.2. Анализ финансового положения предприятия

В условиях рыночной системы хозяйствования с ее жесткой конкуренцией важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Для оценки результативности финансовой деятельности также используется система показателей, причем, с одной стороны, дается оценка показателей состояния финансов на предприятии, а с другой — успешного их применения.

Большое значение имеет знание финансового положения предприятия в каждый данный момент. С этой целью используются разнообразные коэффициенты.

1. Коэффициенты текущей платежеспособности:

• коэффициент покрытия (отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам).

Используется для определения способности предприятия оплачивать текущую задолженность;

• коэффициент ликвидности (отношение сумм денежной наличности, ценных бумаг и счета к получению к краткосрочным обязательствам).

Характеризует способность расплачиваться по счетам в кратчайший срок.

2. Коэффициенты долгосрочной платежеспособности: • коэффициент отношения заемного капитала к собственному (отношение заемного капитала к собственному капиталу).

Показывает степень финансовой самостоятельности;

• коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (отношение суммы чистой прибыли до выплаты налогов и процентов по кредиту к процентам по кредиту).

Характеризует степень защищенности кредиторов от недобросовестных плательщиков.

3. Коэффициенты рентабельности.

• коэффициент чистой прибыли на 1 руб. реализации (отношение чистой прибыли к общему объему продаж).

Характеризует величину прибыли, приносимую каждым рублем, полученным от продажи продукции;

• коэффициент оборачиваемости активов (отношение общего объема продаж к средней величине актива). Показывает, насколько эффективно используются активы для получения каждого рубля реализации;

• коэффициент отдачи на вложенный капитал (отношение чистой прибыли к средней величине актива).

Определяет рентабельность;

• коэффициент отдачи собственного капитала (отношение чистой прибыли к средней величине акционерного капитала).

Характеризует выгодность инвестиций;

• коэффициент прибыли в расчете на одну акцию (отношение чистой прибыли к числу акций).

Исчисляет доход, приносимый одной акцией.

4. Коэффициенты финансовой устойчивости:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия).

Отражает наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости (0,1 — 0,5);

• коэффициент маневренности собственных оборотных средств (отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия).

Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и возможность пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников (0,2 — 0,5).

5. Коэффициенты, характеризующие положение на рынке:

• коэффициент рыночной цены акции к доходам на одну акцию (отношение рыночной цены одной акции к доходу на одну акцию).

Показывает, сколько вкладчик может заплатить за каждый рубль дохода;

• коэффициент полученных дивидендов на одну акцию по рыночной цене (отношение дивиденда на одну акцию к рыночной цене одной акции).

Отражает отдачу на вложенный акционером капитал;

• коэффициент рыночного капитала (отношение изменения рыночной цены акции конкретной компании к среднему изменению цен всех котирующихся на рынке акций, %).

Характеризует степень изменения конкретных цен в сравнении с ценами акций других предприятий.