Семинар 8. Анализ и управление оборотными средствами

Вопросы для обсуждения:

1. В чем состоит значение оборотных средств для компа­нии? Какими факторами определяется их структура?

2. Какие виды рисков, связанных с управлением оборотны­ми средствами, вы знаете?

3. Равнозначны ли отдельные виды оборотных средств с по­зиции регулирования их величины? Если нет, то в чем причины неравнозначности?

4. Сформулируйте основные причины, обуславливающие необходимость запасов. Поясните, почему эффективное управле­ние запасами жизненно необходимо для работы предприятия. Какие другие аспекты управленческой деятельности в компании за­трагивает проблема управления запасами?

5. Поясните логику моделирования размера оптимальной партии заказа (EOQ).

6. Какими показателями характеризуются эффективность управления дебиторской задолженностью?

7. Объясните экономический смысл моделей управления денежными средствами.

Образцы задач:

1. Компания А покупает сталь для производственных нужд. Производственный отдел предоставил следующую информацию:

Годовая потребность, тыс. т

Максимальная 1000

Минимальная 500

Средняя 800

Продолжительность выполнения заказа, тыс. дн.:

Максимальная 15

Минимальная 5

Средняя 10

Стоимость выполнения заказа, долл.: 5000

Затраты по хранению 1 т, долл. 200

Число рабочих дней в году 2

Рассчитайте: а) оптимальный уровень заказа; б) максималь­ный размер запаса; в) минимальный размер запасов, при котором необходимо делать заказ.

2. Компания А производит продукт, себестоимость кото­рого 30 $, а розничная цена - 65 $. Получаемое сырье оплачивает­ся наличными в момент поставки. Производственные мощности позволяют производить 1000 ед. продукции в неделю. Компания имеет на счете 4000 $. Компания АВ хочет закупать эту продук­цию в объеме 1000 ед. в неделю в течение восьми недель. Она го­това заплатить по 100 $ за единицу, однако платеж может быть сделан лишь после получения последней партии товара. При ка­ких условиях можно принять это предложение?

3. Имеется следующая информация об операциях, имевших место в прошлом году (тыс. руб.):

Получен в банке долгосрочный кредит 12 000

Погашен заем 4 000

Произведена дополнительная эмиссия акций 1500

Начислена амортизация 470

Куплены основные средства 46450

Выплачены дивиденды 860

Сделаны отчисления в резервный капитал 120

Чистый приток денежных средств от текущих операций 1500

Составьте отчет о движении денежных средств и рассчитай­те сальдо денежного потока.

4. За 2000г. компания А получила выручку в размере 22,6млн.руб. Переменные расходы (затраты на приобретение сырья и материалов, затраты на оплату труда, переменные накладные и величину денежного потока.

Рекомендуемая литература

Основная:

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник//Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2006.

2. Бланк И.А. Управление активами. -К.: Ника-Центр,Эльга, 2002.

3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Пол­ный курс. В 2-х томах/Пер. с англ.//Под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: . Экономическая школа, 2000.

4. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами /Пер.сангл. — М.: Финансы и статистика, 2003.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005.

6. Финансовый менеджмент: Учебное пособие//Под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

Дополнительная:

1. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2001.

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2001.

3. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. - М: Финансы и статистика, 2000.

4. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы фирмы: Учебное пособие. - М:Прспект, 2002.

5. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное по­собие. - М: Инфра-М, 2002.

1. Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент. - М.: МЭСИ, 2000.