Факторний аналіз рентабельності виробничих фондів

№ з/п	Показник	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення (+, –)
1	Валовий прибуток, тис. грн	8260	11 217	+2957
2	Чиста виручка від реалізації, тис. грн	22 462	28 887	+6425
3	Середня вартість основних фондів, тис. грн	61 000	67 222	+6222
4	Середня вартість оборотних виробничих фондів, тис. грн	6800	6442	–358
5	Середня вартість виробничих фондів (ряд. 3 + ряд. 4), тис. грн	67 800	73 664	+5864
6	Фондомісткість продукції (ряд. 3 : ряд. 2), грн	2,72	2,33	–0,39
7	Коефіцієнт закріплення оборотних активів (ряд. 4 : ряд. 2), грн	0,30	0,22	–0,08
8	Рентабельність по валовому прибутку (реалізації продукції) (ряд. 1 : ряд. 2), грн.	0,37	0,39	+0,02
9	Рентабельність виробничих фондів (ряд. 1 : ряд. 5), грн	0,122	0,153	+0,031

Вплив факторів розраховується за допомогою способу послідовних підставлянь:

• рентабельність за валовим прибутком:

R_{вф2000 р.} = 0,122 грн;

0,129 – 0,122 = + 0,007 (грн).

Отже, за рахунок збільшення рентабельності за валовим прибутком на 0,02 грн, рентабельність виробничих фондів збільшилася на 0,007 грн.

• фондомісткість продукції:

0,148 – 0,129 = +0,019 (грн).

За рахунок зниження фондомісткості продукції на 0,39 грн рен­табельність за валовим прибутком зросла на 0,019 грн.

• коефіцієнт закріплення матеріальних оборотних коштів:

0,153 – 0,148 = +0,005 (грн).

За рахунок спадання коефіцієнт закріплення матеріальних оборотних коштів на 0,08 грн рентабельність за валовим прибутком зросла на 0,005 грн.

Загальний вплив усіх факторів дорівнює +0,031 грн.

Розглянемо факторний аналіз рентабельності власного капіталу:

де — коефіцієнт оборотності активів,

— коефіцієнт фінансової залежності — відношення сукуп­ного капіталу до власного.

Отже, на рентабельність власного капіталу впливають такі фактори:

• рентабельність за чистим прибутком;

• коефіцієнт оборотності активів;

• коефіцієнт фінансової залежності — відношення сукупного капіталу до власного.

Але треба враховувати, що за такою моделлю на рентабельність власного капіталу впливатиме дія фінансового лівериджу, який супроводжується підвищенням ризику втрати підприємством фінансової незалежності.

Вплив факторів розраховується за допомогою способу елімінування (табл. 6.10).

Таблиця 6.10

Факторний аналіз рентабельності власного капіталу агрокомбінату «зірка»

№ з/п	Показник	2000 р.	2001 р.	Відхилення (+, –)
				Загальне	в т.ч. за рахунок
					РР	Коб	КФЗ
1	Рентабельність за чистим прибутком, грн.	0,27	0,24	+0,03	*	*
2	Коефіцієнт оборотності активів	0,27	0,32	+0,05	*	*
3	Коефіцієнт фінансової залежності	1,01	1,05	+0,04	*	*
4	Рентабельність власного капіталу, грн	0,074	0,081	+0,007	–0,009	+0,013	10,003

1. Розрахунок: 0,27  0,27  1,01 = 0,074 (грн).

2. Розрахунок: 0,24  0,27  1,01 = 0,065 (грн).

3. Розрахунок: 0,24  0,32  1,01 = 0,078 (грн).

4. Розрахунок: 0,24  0,32  1,05 = 0,081 (грн).

Вплив зміни рентабельності за чистим прибутком дорівнює:

0,065 – 0,074 = – 0,009 (грн).

Вплив зміни коефіцієнта оборотності активів:

0,078 – 0,065 = + 0,013 (грн).

Вплив зміни коефіцієнта фінансової залежності:

0,081 – 0,078 = + 0,003 (грн).

Загальний вплив факторів дорівнює +0,007 грн (0,013 + 0,003 – 0,009).

Факторний аналіз рентабельності власного капіталу можна подати таким чином:

де ОА — оборотні активи;

ПЗ — поточні зобов’язання.

де — коефіцієнт поточних зобов’язань як їхня частка у загальній вартості активів;

—коефіцієнт загальної ліквідності;

—коефіцієнт оборотності оборотних активів.

Вплив цих факторів на рентабельність власного капіталу також можна розрахувати, використовуючи спосіб елімінування.

Обов’язково аналізується рентабельність окремих видів продукції.

Рентабельність окремих видів продукції () розраховується як відношення прибутку (ПВ) від виробу до собівартості самого виробу (СВ):

де ЦВ — ціна виробу.

Зміна рентабельності окремих видів продукції відбувається за рахунок факторів першого порядку: ціни реалізації та собівартості виробу.

Таблиця 6.11