АХД 2 / Авдейчик О.В. Практикум по экономическому анализу (лекции,задачи),2011

Анализ рационального использования ресурсного потенциала предприятия

Определите:1)прибыльединицыпродукциии прибыльотреализации продукции за каждый квартал; 2) абсолютный прирост, темп роста и темп прироста прибыли от реализации на цепной и базисной основе. Полученные результаты изобразите графически.

3. Имеются данные по предприятию (тыс. руб.):

Определите: 1) прибыль от реализации продукции в базисном и отчетном периоде; 2) изменение прибыли от реализации в отчетном периоде по сравнению с базисным в абсолютном и относительном выражении в целом и за счет отдельных факторов (цен, себестоимости, количества и структуры).

4. Имеются данные по предприятию:

Определите рентабельность производства и ее изменение под влиянием отдельных факторов.

5. Имеются данные по предприятию:

71

Блок 2

Определите рентабельность производства и ее изменение под влиянием отдельных факторов.

6. Имеются данные по предприятию:

Определите по каждому виду продукции и по предприятию в целом: 1) прибыль от реализации продукции; 2) абсолютный прирост прибыли в результате изменения цен реализации, себестоимости, объема реализации и состава (структуры).

7. Имеются данные по предприятию (тыс. руб.):

Определите: 1) прибыль от реализации продукции в базисном и отчетном периоде; 2) изменение прибыли от реализации в отчетном периоде по сравнению с базисным в абсолютном и относительном выражении в целом и за счет отдельных факторов (цен, себестоимости, количества и структуры).

8. Имеются данные по предприятию (тыс. руб.):

72

Анализ рационального использования ресурсного потенциала предприятия

Определите: 1) рентабельность продукции в предыдущем и отчетном году; 2) изменение рентабельности продукции в абсолютном выражении в целом и за счет отдельных факторов.

9. По предприятию имеются следующие данные (тыс. руб.):

Определите: 1) полную себестоимость, прибыль и рентабельность по плану и фактически; 2) изменение прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным в абсолютном и относительном выражении в целом и за счет отдельных факторов (цен, себестоимости, количества и структуры).

10. По предприятию имеются следующие данные (тыс. руб.):

На основе факторных моделей проведите анализ чистой прибыли, оцените влияние отдельных факторов.

73

ТЕМА 5. АНАЛИЗ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ

5.1.Общие направления распределения прибыли.

5.2.Анализ налогооблагаемой прибыли, расчетов с бюджетом.

5.3.Анализ формирования чистой прибыли и ее использования.

5.4.Анализ дивидендной политики предприятия.

5.1. Общие направления распределения прибыли

При распределении прибыли возникают определенные трудности. Государство стремится как можно больше получить прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное вопроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

Государственным налоговым органам важно помнить, что высокий уровень налогов и сборов не стимулирует производство, вследствие уменьшения объемов производства снизятся поступления в бюджет. Нельзя также всю прибыль направлять на расширение производства, т.к. в перспективе уменьшиться производство продукции, не будут обновляться основные производственные фонды, снизится оборотный капитал. Снижение материальной заинтересованности работников приведет к снижению прежде всего эффективности производства.

Для налоговых органов и предприятия интерес представляет налогооблагаемая прибыль, т.к. от ее величины зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода.

Источниками информации для анализа являются:

-налоговый кодекс;

-инструкции и методические указания Министерства фи-

нансов;

-устав предприятия;

-данные отчета о прибылях и убытках;

-данные отчета о движении капитала;

-налоговые деклорации по расчету налогов на прибыль, на доходы и др.

Наиболее полно методика анализа распределения и использования прибыли разработана Н.А. Русак.

74

Анализ рационального использования ресурсного потенциала предприятия

Прибыль до выплаты процентов и налогов

Выплата процентов за использование заемного капитала

Прибыль отчетного периода до налогообложения

Рисунок 3 – Общая схема распределения прибыли

5.2. Анализ налогооблагаемой прибыли, расчетов с бюджетом

В Республике Беларусь из прибыли уплачивают следующие виды налогов и сборов:

- налог на недвижимость; - налог на доходы от ценных бумаг; - налог на прибыль;

- прочие местные налоги и сборы.

Анализ необходимо начать с изучения состава и структуры налогооблагаемой прибыли. Для определения налогооблагаемой прибыли отчетного периода до налогооблажения необходимо вычесть:

• изменение величины прибыли в результате корректировки ее для нужд налогообложения;

75

Блок 2

•доход предприятия от ценных бумаг, долевого участия в совместных предприятиях и других финансовых операций, облагаемый налогом по специальным ставкам и удерживаемый у источника его выплаты;

•прибыль, по которой предприятие имеет налоговые льготы

всоответствиии с действующим налоговым законодательством.

Схема расчета налогооблагаемой прибыли выглядит следую-

щим образом:

НП = Пр + Дпр ± ОДиР – % к оплате ± К – ВО – Л,

где Пр – прибыль от реализации продукции, работ, услуг; Дпр – процентные доходы от инвестиционной деятельности; ОДиР – сальдо прочих операционных доходов и расходов; % к оплате – проценты к оплате;

К– увеличение или уменьшение суммы прибыли в результате

еекорректировки для нужд налогооблажения в соответствии с установленым порядком;

ВО – прибыль от внереализационных операций, облагаемая по специальным ставкам;

Л – льготы по налогу на прибыль.

Справочно: Используя данные факторного анализа прибыли от реализации продукции, об инвестиционной и финансовой деятельности, прочих внереализационных финансовых результатах, а также данные о произошедших изменениях по факторам: проценты к уплате; корерректировки для нужд налооблажения; прибыль по внереализационным операциям, облагаемая по специальныи ставкам; льготы по налогу на прибыль, определяется их влияние на сумму налогооблагаемой прибыли.

На налогоблагаемую прибыль влияют следующие факторы:

I порядка:

1.Изменение суммы прибыли до налогооблажения.

2.Изменение суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогооблажения.

3.Изменение суммы прибыли, облагаемой по специальным ставкам.

4.Изменение суммы прочих льгот на прибыль.

76

Анализ рационального использования ресурсного потенциала предприятия

ΙΙ порядка:

1.Прибыль от реализации.

2.Сальдо прочих операционных доходов и расходов.

3.Процентные доходы от инвестиционной деятельности.

4.Проценты к уплате.

III порядка:

1.Объем реализации продукции.

2.Структура реализованной продукции.

3.Средние цены реализации.

4.Себестоимость продукции.

5.Штрафы и пенни полученные.

6.Штрафы и пенни выплаченные.

7.Убытки от списания дебиторской задолженности.

8.Потери от уценки и недостачи ценностей.

ΙV порядка:

1.Рост цен на ресурсы.

2.Ресурсоемкость.

Изменение суммы налога на недвижимость, на доходы и на прибыль может произойти за счет увеличения или уменьшения величины налогооблагаемой базы и ставки налога, т.е. для анализа можно использовать следующую факторную модель:

Н = Б · Сн / 100 % ,

где Н – величина уплаченного налога; Б – налогооблагаемая база (стоимость имущества, налогообла-

гаемые доходы, налогооблагаемая прибыль); Сн – ставка налога в %.

Для расчета влияния факторов можно использовать способы цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц и др.

5.3.Анализ формирования чистой прибыли

иее использования

Чистая прибыль является показателем конечного результата деятельности предприятия. Сумма чистой прибыли определяется по следующей схеме:

77

Блок 2

ЧП = Прибыль отчетного периода до налогообложения – Налоги из прибыли – Экономические санкции.

На величину чистой прибыли влияет большая группа факторов. К факторам I порядка относят:

•Изменение суммы прибыли до налогообложения;

•Налоги из прибыли.

ЧП = Пxi · Удчп0 ,

где Пxi – изменение прибыли до налогообложения за счет i-го фактора;

Удчп0 – удельный вес чистой прибыли в сумме прибыли отчетного года, базовая величина.

Влияние факторов ΙΙ порядка рассчитывают по следующей формуле:

ЧП = П1 · (-УДxi) ,

где П1 – величина прибыли до налогообложения, фактическая величина;

(-Удxi) – изменение удельного веса i-го фактора.

Чистая прибыль на предприятии всегда распределяется в соответствии с Уставом предприятия по следующим потокам:

•выплачиваются дивиденды акционерам предприятия;

•инвестируется производственное развитие;

•создаются резервные и страховые фонды.

При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние.

К числу внешних факторов относят:

•правовые ограничения;

•система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

•рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал;

•стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов.

К числу внутренних факторов, оказывающих влияние на про-

порции в распределении прибыли, относят:

78

Анализ рационального использования ресурсного потенциала предприятия

•уровень рентабельности предприятия;

•наличие высокодоходных инвестиционных проектов;

•необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

•уровень коэффициента финансового левериджа;

•наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов;

•текущая платежеспособность предприятия.

Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

•изменение сумм чистой прибыли (ЧП);

•изменение доли соответствующего направления использо-

вания чистой прибыли (Дотчi ).

Таким образом, для анализа можно использовать следующую факторную модель:

Отчi=ЧП · Дотчi .

5.4. Анализ дивидендной политики предприятия

Одним из показателей, характеризующих дивидендную политику предприятия, является удельный вес прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.

Источниками выплаты дивидендов могут быть:

•чистая прибыль отчетного периода;

•нераспределенная прибыль отчетных лет;

•специальные резервные фонды.

В мировой практике разработаны следующие варианты дивидендных выплат:

•постоянного распределения прибыли;

•фиксированных дивидендных выплат, независимо от дохода;

•выплаты гарантированного минимума и экстра-диви- дендов;

•выплата дивидендов акциями.

79

Блок 2

В процессе анализа изучают динамику дивиденда, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы роста или снижения, а затем проводят факторный анализ изменения их величины.

Сумма выплаченных дивидендов зависит от изменения количества выпущенных акций и уровня дивиденда на 1 акцию, величину которого можно детализировать по факторам, формирующим величину чистой прибыли.

Список использованной литературы

1.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учеб. пособие/Л.Л.Ермолович[идр.];подобщ.ред.Л.Л.Ермолович.−Минск: Современная школа, 2010. − 800 с.

2.Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. − 11-е изд., испр. и доп. − М.: Новое знание, 2005. − 651 с.

3.Чернобривец, А.С. Прибыль и фонды, образуемые из чистой прибыли / А.С. Чернобривец // Экономика. Финансы. Управление. – 2004. − № 7. − С. 16 – 18.

80