АХД 2 / Авдейчик О.В. Практикум по экономическому анализу (лекции,задачи),2011

Анализ инвестиционного и инновационного потенциала предприятия

Р0ед, Р1ед − расходматериальных ресурсов на единицу продукции до и после инноваций соответственно.

• Экономия затрат от снижения себестоимости продукции:

∆З = Q1 (С0 −С1 ),

где С0 , С1 – себестоимость единицы продукции до и после инноваций;

• Сокращение затрат труда на производство продукции: ∆ЗТ = Q1 (ТЕ0 −ТЕ1 ),

где ТЕ0 , ТЕ1 – затраты труда на производство единицы продукции до и после применения новшества.

Если данную экономию разделить на годовой фонд рабочего времени одного рабочего, то получим относительное сокращение количества рабочих в результате инноваций.

• Ростпроизводительноститруда(среднечасовойвыработки):

∆ЧВ = ВП0 + ∆ВП −ЧВ0 , ЗТ0 −∆ЗТ

где ВП0 – стоимость продукции до нововведения; ∆ВП – увеличение выпуска продукции за счет внедрения ин-

новаций; ЗТ0 – затраты труда на производство продукции до внедрения

инноваций; ∆ЗТ – экономия затрат труда после нововведения;

ЧВ0 – среднечасовая выработка до внедрения инноваций.

• Снижение материалоемкости продукции:

∆МЕ = МЗ0 −∆МЗ −МЗ0 , ВП0 + ∆ВП

где МЗ0 – сумма материальных затрат на производство продукции до внедрения инноваций;

∆МЗ – экономия материальных затрат за счет внедрения инноваций.

• Снижение издержкоемкости продукции:

181

Блок 3

где З0 – общая сумма затрат на производство продукции до использования инноваций;

∆З – изменение затрат за счет нововведений.

Ко второй группе относятся показатели, характеризующие финансовую эффективность нововведений.

• Прирост маржи покрытия, исчисленной как разность между чистой выручкой и суммой переменных затрат по реализованной продукции:

∆МП=МП1 – МП0 ,

где МП0 , МП1 – маржа покрытия до и после использования новшества соответственно.

• Прирост чистого дохода за счет применения инноваций:

∆ЧД=ЧД1 – ЧД0 ,

где ЧД0 , ЧД1 – доход, включающий чистую прибыль и амортизацию до и после использования новшества соответственно.

• Прирост прибыли до выплаты процентов и налогов: ∆EBIT = EBIT1 – EBIT0 ,

где EBIT0 , EBIT1 – сумма прибыли от операционной деятельности до и после применения новшества соответственно.

• Прирост чистой прибыли после выплаты процентов и налогов:

∆ЧП = ЧП1 – ЧП0 ,

где ЧП0 , ЧП1 – сумма чистой прибыли до и после применения новшества.

• Прирост маржинальной рентабельности, исчисленной отношением общей суммы маржи покрытия к чистой выручке:

∆MR = MR1 – MR0 ,

где MR0 , MR1 – маржинальная рентабельность до и после внедрения новшества.

• Прирост рентабельности затрат, исчисленной отноше-

нием прибыли от реализации продукции до выплаты процентов и налогов к полной себестоимости реализованной продукции:

182

Анализ инвестиционного и инновационного потенциала предприятия

∆R = R31 – R30 ,

где RЗ0 , RЗ1 – рентабельность затрат до и после внедрения новшества соответственно.

• Прирост рентабельности оборота, исчисленной отноше-

нием прибыли от реализации продукции до выплаты процентов и налогов к сумме выручки:

∆Rоб =Rоб1 – Rоб0 ,

где Rоб0 , Rоб1 – рентабельность оборота до и после внедрения новшества соответственно.

• Прирост чистой нормы прибыльности продукции, исчис-

ленной отношением чистой прибыли от реализации продукции после выплаты процентов и налогов к сумме нетто-выручки:

∆Rч =Rч1 – Rч0 ,

где Rч0 , Rч1 – рентабельность чистой нормы прибыльности до и после внедрения новшества соответственно.

• Прирост рентабельности совокупного капитала, вложен-

ного в активы предприятия:

∆BEP = BEP1 – BEP0,

где BEP0 , BEP1 – рентабельность совокупного капитала до и после внедрения новшества соответственно.

• Прирост рентабельности собственного капитала, исчис-

ленного отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала:

∆ROE=ROE1 – ROE0 ,

где ROE0 , ROE1 – рентабельность собственного капитала до и после внедрения новшества соответственно.

К третьей группе относятся показатели инвестиционной эффективности инноваций. Здесь используется та же система показателей, что и для оценки эффективности реальных инвестиций: чистый приведенный эффект, индекс рентабельности, дисконтированный срок окупаемости. Особенность состоит лишь в том, что здесь надо учитывать всю сумму инвестиционных затрат предприятия в коммерциализацию инноваций, начиная с инвестиций на на- учно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и заканчивая процессом запуска в производство и выхода на рынок.

183

Блок 3

Список использованной литературы

1.Авдейчик, О.В. Экономическая эффективность инновационных проектов: методологический и прикладной аспекты / О.В. Авдейчик. – Гомель: ИММС НАНБ, 2005. – 114 с.; ил.

2.Государственный стандарт Республики Беларусь СТБ 1061-97: Инновации и инновационная деятельность: cб.: Нормативно-правовые акты Республики Беларусь по вопросам инновационной деятельности и создания субъектов инновационной структуры. – Минск: УП «Технопарк БИТУ «Метолит». – 2004. – 166 с.

3.Инновационная экономика / под ред. А.А. Дынкина, Н.И. Ивановой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Наука, 2004. – 352 с.

4.Интеллектуальное обеспечение инновационной деятельности промышленных предприятий: технико-экономический и методологический аспекты / О.В. Авдейчик [и др.]; под ред. В.А. Струка, Л.Н. Нехорошевой. – Минск: Право и экономика, 2007. – 523 с.

5.Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. – 12-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2006. – 679 с.

6.Степаненко, Д.М. Инновационная политика Республики Беларусь / Д.М. Степаненко. – Минск: Право и экономика. – 2005. – 283 с.

7.Войцехович, С. Сфера поддержки инноваций / C. Войцехович // Наука и инновации. – 2007. – № 8 (54). – С. 52 – 55.

8.Степаненко, Д.М. Законодательное обеспечение инновационной политики в Республике Беларусь / Д.М. Степаненко // Веснiк Беларускага дзяржаўнага эканамiчнага ўнiверсiтэта. – 2004. – № 3. – С. 60 – 63.

9.Широченко, В. Алгоритм управления инновационной деятельностью / В. Широченко, И. Ордынская // Наука и инновации. – 2007. –

№8 (54). – С. 48 – 51.

184

Приложения

Приложение 1

Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе

1. Наиболее универсальным является способ цепной подстановки. Он позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяется ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, двух, трех и последующих факторов, допуская, что остальные не меняются.

Порядок применения этого способа: а) в моделях мультипликативного вида:

185

Приложения

б) в кратных моделях:

в) в смешанных моделях аддитивно-мультипликативного вида:

2. При использовании способа абсолютных разниц размер влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базисные значения фак-

186

Приложение 1

торов, которые находятся справа от него и на фактические значения факторов, расположенных слева от него в модели.

Порядок применения этого способа: а) в моделях мультипликативного вида:

Y = a · b · c

∆Y(a) = ∆a · b0 · c0 = (a1 – a0 ) · b0 · c0 ∆Y(b) = a1 · ∆b · c0 = a1 · (b1 – b0 )· c0 ∆Y(c) = a1 · b1 · ∆c= a1 · b1 · (c1 – c0 )

∆Yобщ = Y1 - Y0

∆Yобщ = ∆Y(a) + ∆Y(b) + ∆Y(c)

б) в моделях мультипликативно-аддитивного вида:

Y = a · (b – c)

∆Y(a) = ∆a · (b0 – c0 )= (a1 – a0 ) · (b0 – c0 ) ∆Y(b) = a1 · ∆b = a1 · (b1 – b0 )

∆Y(c) = a1 · (– ∆c)= a1 · (c0 – c1 )

3. Способ относительных разниц предполагает использова-

ние относительных приростов факторных показателей, выраженных в виде коэффициентов или процентов. Согласно этому правилу для расчета влияния первого фактора необходимо базовый уровень результативного показателя умножить на относительный прирост данного фактора, выраженный в виде десятичной дроби.

Чтобы рассчитать влияние второго фактора, нужно к базисной величине результативного показателя прибавить изменение его за счет первого фактора и поученную сумму умножить на относительный прирост второго фактора.

Влияние третьего фактора определяется аналогично: к базисной величине результативного показателя необходимо прибавить его прирост за счет первого и второго факторов и полученную сумму умножить на относительный прирост третьего фактора и т.д.

Y = a · b · c

∆Y (a) =Y0 ∆a a0

187

Приложения

∆Y(b) = (Y0 + ∆Y(a)) ∆b b0

∆Y(c) = (Y0 + ∆Y(a)+∆Y(b)) ∆cc

4. Индексный способ основан0 на применении индексов, т.е. относительных показателей динамики, сравнения, выполнения плана, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде (или к плану, нормативу, показателю по другому объекту).

Y = a · b · c

На первом этапе производится расчет уровня результативного показателя с учетом изменения только первого, первых двух, трех факторов модели.

Ya =Y0 Ia , Ia = a1 a0

Для определения абсолютного прироста результативного показателя за счет отдельных факторов нужно из последующего его условного уровня вычесть предыдущий.

Расчет темпа прироста результативного показателя за счет отдельных факторов производится путем вычитания соответствующих условных темпов роста результативного показателя. Под условными темпами роста здесь имеется в виду темп роста результативного показателя с учетом изменения только фактора а, только факторов а и b и т.д.

188

5. Способ пропорционального деления используется для адди-

тивных моделей:

6. Использованиеинтегральногоспособапозволяетполучить более точные результаты расчета влияния факторов, поскольку дополнительный прирост результативного показателя присоединяется не к последнему фактору, а делится поровну между ними.

Алгоритмы расчета влияния факторов для разных моделей:

а) f = x · y

189

7. Способ логарифмирования распределяет результат совместного действия факторов пропорционально доле изолированного влияния каждого фактора на уровень результативного показателя.

f = x · y · z

190