АХД 2 / Авдейчик О.В. Практикум по экономическому анализу (лекции,задачи),2011

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ «ГРОДНЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМ. Я. КУПАЛЫ

О.В. Авдейчик, Н.Л. Фурман

Экономический

анализ

Практикум

Гродно

2011

ВВЕДЕНИЕ

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия относится к циклу специальных дисциплин для специальностей «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит».

Цель курса: формирование у студентов аналитического, творческого мышления путем усвоения методологических основ и приобретения практических навыков экономического анализа, необходимых в практической работе.

Квалифицированный экономист должен владеть современнымиметодамиэкономическихисследований,методикойкомплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Экономический анализ тесно связан с рядом экономических и неэкономических наук. Это, в первую очередь, экономическая теория и экономика предприятия, планирование и управление производством.Беззнаниябухгалтерскогоучета,основфинансирования

икредитования невозможно проведение комплексного экономического анализа. Анализ также опирается на категории статистики

иматематики, технологии производства. Для изучения курса анализа необходимо знание основных понятий и методик по вышеперечисленным дисциплинам. С учетом тесной взаимосвязи между данными бухгалтерского учета, статистикой промышленности и экономическим анализом, что проявляется в единой информационной базе и сходстве приемов и методов расчета показателей, в данном практикуме предлагается выделить несколько основных разделов, охватывающих основные вопросы по данной дисциплине и позволяющих закрепить у студентов основные навыки ведения экономического анализа.

Кважнейшим задачам курса экономического анализа отно-

сятся:

1) обеспечение научно-экономической обоснованности планов деятельности предприятия. В настоящее время система внутрипроизводственного планирования многих предприятий нарушена, отсутствует единое понятие плана деятельности предприятия. Однако экономический анализ является научной базой составления

Введение

бизнес-плана, плана финансового оздоровления, плана производс- твенно-хозяйственной деятельности;

2)объективное и всестороннее исследование качества выполнения планов предприятия;

3)определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

4)контроль на соответствие деятельности предприятия принципам самоокупаемости, самофинансирования;

5)выявление и оценка внутренних производственных резервов повышения эффективности деятельности предприятия;

6)оценка состоятельности предприятия с целью диагностики

ипредотвращения его банкротства.

Потребителями информации, являющейся результатом анализа, выступают, как правило, собственники предприятия, его администрация и потенциальные инвесторы.

Основной характеристикой экономического анализа является его системность и комплексность.

Системность заключается в исследовании объекта как части системы более высокого уровня. Сам объект также исследуется как система отдельных элементов.

Комплексность проявляется во всесторонней и взаимосвязанной оценке элементов, анализе многих характеристик деятельности предприятия, отражаемых системой аналитических и оценочных показателей.

При изучении курса студенты должны приобрести следующие умения и навыки:

Знать:

•теоретические основы анализа хозяйственной деятельности как системы обобщенных знаний;

•предмет, метод, функции, принципы, задачи и методику анализа хозяйственной деятельности;

•способы и приемы ведения комплексного анализа хозяйственной деятельности на предприятии;

Уметь:

•использовать инструментарий аналитического исследования;

•применять теоретические положения при решении практических задач;

Введение

•проводить детерминированный и стохастический факторный анализ;

•уметь определять величину внутрихозяйственных резервов на основе проведенного анализа;

•вырабатывать конкретные мероприятия по стабилизации положения предприятия или вывода из кризисного состояния;

•соотносить результаты деятельности конкретного предприятия с тенденциями развития экономической системы республики

имировой экономики в целом;

•использовать теоретические знания курса для разработки путей совершенствования организации и системы анализа хозяйственной деятельности конкретного предприятия.

С учетом вышеназванных требований к знаниям и умениям сформирована структура данного практикума.

ТЕМА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Состояние финансов как комплексное понятие.

1.2.Бухгалтерский баланс как основной источник информации для анализа состояния финансов.

1.3.Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Оценка структуры активов.

1.3.1.Анализ внеоборотных активов (основного капитала)

предприятия.

1.3.2.Анализ оборотных активов (оборотного капитала) пред-

приятия.

1.3.3.Анализ дебиторской задолженности.

1.4.Анализ источников формирования капитала предприятия.

1.4.1.Анализ состава и структуры собственного капитала.

1.4.2.Анализ заемного капитала организации.

1.4.3.Анализ кредиторской задолженности.

1.1.Состояние финансов как комплексное понятие

Финансы предприятия – это система денежных отношений, складывающихсявпроцессеформирования,размещенияииспользования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимых для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности.

Такимобразом,финансовоесостояниепредприятия(ФСП)– это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Финансовое состояние зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности (выпуск и реализация высококачественной продукции влияет положительно на финансовое состояние, отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами).

Финансовый анализ промышленного предприятия

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, предкризисным и кризисным.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от 3-х составляющих:

•сбалансированность активов и пассивов;

•сбалансированность доходов и расходов;

•сбалансированность денежных потоков.

Значительная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния: внутренний анализ необходим для нужд управления предприятия, а содержание внешнего анализа продиктовано интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами финансового анализа является:

•общая оценка финансового состояния и выделение факторов его изменения;

•изучение соотношения между средствами и источниками;

•соблюдениефинансовой,расчетнойикредитнойдисциплины;

•определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

•краткосрочное и долгосрочное прогнозирование финансовой устойчивости.

При внутреннем анализе решается такая важнейшая задача, как оценка ситуации, которая определяет возможность получения внешнего финансирования.

При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов.

1.2. Бухгалтерский баланс как основной источник информации для анализа состояния финансов

Основным источником информации для анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс, используются также все приложения к балансу.

Информация представленная в балансе может быть рассмотрена в двух аспектах:

Блок 1

•бухгалтерском;

•управленческом.

Согласно бухгалтерского аспекта, активы и пассивы баланса размещаются в определенной последовательности согласно принципа нисходящей их продолжительности нахождения в обороте.

Так актив бухгалтерского баланса Республики Беларусь на сегодняшний день представлен следующими разделами: Ι раздел: Внеоборотные активы, ΙΙ раздел: Оборотные активы; пассив состоит из трех разделов: ΙΙΙ раздел: Капитал и резервы, VΙ раздел: Долгосрочные обязательства, V раздел: Краткосрочные обязательства.

Таким образом, бухгалтерский баланс – это состояние средств и их источников на определенную дату.

Для целей управления необходимо рассмотреть такие показатели, как общий, основной, оборотный, собственный, заемный, долгосрочный и краткосрочный капитал.

Так по активу баланса капитал подразделяется на долгосрочный капитал (основной капитал, внеоборотные активы) (раздел Ι) и краткосрочный капитал (рабочий капитал, оборотный капитал) (раздел ΙΙ).

Основной капитал – это долговременные вложения средств в недвижимость,акции,запасыполезныхископаемых, совместные предприятия,выведенныеизоборотаосновныесредства,включенные в баланс по остаточной стоимости.

Оборотный капитал – это мобильные, постоянно находящиеся в обороте средства, и чем быстрее они оборачиваются, тем больше предприятие зарабатывает прибыли.

Основнойкапитал+Оборотныйкапитал=Общийкапиталпоактиву

По пассиву баланса общий капитал – это обязательства предприятия перед акционерами, государством, субъектами хозяйствования, работниками предприятия и другими физическими лицами.

Собственный капитал + Заемный капитал = Общий капитал по пассиву

Общийкапиталпопассивусостоитизсобственного(разделIII) и заемного (раздел VΙ и V).

Финансовый анализ промышленного предприятия

Исходя из продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (III и VΙ разделы пассива) и краткосрочный (V раздел пассива).

Согласно управленческого аспекта, по балансу нашей республики можно рассчитать:

Чистые активы = Активы, принимаемые к расчету – Пассивы, принимаемые к расчету – Стоимость активов, полученных организацией в доверительное управление – Стоимость имущества, переданного акционерному обществу по договору безвозмездного пользования.

Можно использовать следующие приемы для анализа финансового состояния предприятия:

•чтение баланса и изучение абсолютных и относительных величин;

•применение различных видов сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый;

•расчет коэффициентов и изучение взаимосвязей между отдельными статьями баланса;

•количественное измерение уровня влияния факторов на результирующий показатель с помощью традиционных методов ана-

лиза: сравнение, цепные подстановки, детализация и балансовый.

1.3. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Оценка структуры активов

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие и в какие активы вложен капитал.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности, т.е. скорость превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (например, дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

На первом этапе анализа для общей характеристики средств предприятия необходимо изучить их динамику, изменения в их со-

Блок 1

ставе и структуре. Для этого необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия.

Горизонтальный анализ показывает произошедшие изменения в абсолютных и относительных суммах статей актива баланса путем их сопоставления на начало и конец отчетного периода.

Вертикальный анализ позволяет узнать долю каждой статьи в общей валюте баланса, что в свою очередь позволяет определить значимость изменения по каждому активу.

Данные виды анализа можно произвести, составив следующую аналитическую таблицу:

Основным источником информации для заполнения таблицы служит форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может привести к ее финансовой неустойчивости. Установлениефактасворачиванияхозяйственнойдеятельноститребует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет материнской компании и т.д.).

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воз-

10