Расчет чистой текущей стоимости нерегулярных расходов и поступлений переменной величины
Функция ЧИСТНЗ позволяет рассчитать чистую текущую стоимость NPVнерегулярных переменных расходов и доходов. Для расчета используется формула:
,
где
r– ставка процента (норма дисконтирования);
- датаi-ой операции;
- дата 0-й операции (начальная дата);
- суммаi-ой операции.
Синтаксис функции:
ЧИСТНЗ(ставка;значения;даты)
Аргументы функции:
ставка– это ставка дисконтирования, применяемая к денежным потокам;
значения– это ряд денежных потоков, соответствующий графику платежей приведенной в аргументе даты. Первый платеж является необязательным и соответствует выплате в начале инвестиции. Если первое значение является выплатой, оно должно быть отрицательным. Все последующие выплаты дисконтируются на основе 365-дневного года. Ряд значений должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значения.
даты– это расписание дат платежей, которое соответствует ряду денежных потоков.
Задача 6. Рассмотрим инвестицию размером 10 млн. р. 01.07.2006 г., которая принесет доходы: 2750 тыс. р. 15.09.2006 г., 4250 тыс. р. 01.11.2006 г., 5250 тыс. Р. 01.01.2007. Норма дисконтирования 6%. Определить чистую текущую стоимость инвестиции на 01.07.2006 г и на 01.05.2006 г.
Решение.
На втором рабочем листе Текущая стоимостьзаполнить блок ячеекА45:С53как показано ниже:
А
В
С
45
Задача 6
46
Сумма операции
Дата
Чистая текущая стоимость
47
0
01.05.2006
48
-10000000
01.07.2006
49
2750000
15.09.2006
50
4250000
01.11.2006
51
5250000
01.01.2007
52
53
Норма дисконтирования
0,09
Для ячеек А48:А51, иС47:С48установить рублевый формат (для ячеекА48:А51– без десятичных знаков, для ячеекС47:С48– с двумя десятичными знаками).
Для ячейки В53установить процентный формат без десятичных знаков.
В ячейке С48найдем чистую текущую стоимость инвестиции на 01.07.2006. Для этого в ячейкеС48вызватьМастер функций, выбрать функциюЧИСТНЗи заполнить диалоговое окно согласно Рис. 38.
Рис. 38. Диалоговое окно ввода аргументов функции ЧИСТНЗ
В ячейке С47найдем чистую текущую стоимость инвестиции на 01.05.2006. Для этого в ячейкеС47вызватьМастер функций, выбрать функциюЧИСТНЗи заполнить диалоговое окно согласно Рис. 39.
Рис. 39. Диалоговое окно ввода аргументов функции ЧИСТНЗ
Сохранить изменения.
1По данным журналаКомпьютер бизнес маркет, №47 / 14 ноября – 20 ноября 2005.
2Cматематической точки зрения «купленных» означает, что параметр «количество» для этих товаров больше нуля.
3Стоимость на 12.03.2005.
4Сбербанк РФ предоставляет ипотечные кредиты для физических лиц на следующих условиях: процентные ставки по кредиту в рублях – 18 %; в долларах США и евро – 11 %. Кредиты предоставляются на срок не более 15-ти лет. (Информация с сайтаhttp://www.sbrf.ru)
*Аргументы этой формулы пояснены в Задании 7.
*Дисконтирование– приведение стоимостной величины, относящейся к будущему,. На некоторый, обычно более ранний момент времени (операция, обратная наращению).